Hoy (10 de junio) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen a lo largo de toda la línea de baja apertura, la tendencia general del comercio temprano es débil, una vez que el rendimiento del comercio hacia arriba, también se desplomó rápidamente, retrasando la continuación del patrón de conmoción cerebral.
Desde el punto de vista del disco, las acciones de energía han regresado, el carbón, los metales no ferrosos, el petróleo y el gas, la electricidad y otras placas de rendimiento sobresaliente, la cadena de la industria automotriz también tiene una fuerte tendencia de los objetivos, otras industrias y el concepto de las placas de aumento y caída, el efecto local de ganar dinero todavía existe.
Vale la pena señalar que, en la placa de carbón, el plazo de publicación, Liaoning Energy Industry Co.Ltd(600758) , Zhengzhou Coal Industry & Electric Power Co.Ltd(600121) \ En la placa de color, la aleación de Cisplatino, Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) , Jiangsu Alcha Aluminium Group Co.Ltd(002160) En el lado de la placa de gas, Guizhou Gas Group Corporation Ltd(600903) , Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) , Shenzhen Gas Corporation Ltd(601139) y En el lado de la energía, el comercio de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , Guizhou Qianyuan Power Co.Ltd(002039) y así sucesivamente.
Se sugirió que se prestara especial atención a las existencias de valor a gran escala y a los líderes de la industria con una fuerte rentabilidad, una mejor capacidad de defensa y un espacio de recuperación de la valoración, y que las existencias de alto potencial de crecimiento apoyadas por el rendimiento, representadas por la nueva energía y la industria de Defensa Nacional, siguieran siendo viables a largo plazo con la recuperación ordenada de la economía y el aumento de las políticas de flexibilización.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] automóviles
Huatai Securities Co.Ltd(601688) \ \ \ \ Creemos que la aceleración del lanzamiento de nuevos modelos, junto con la actual ronda de reducción del impuesto sobre las compras y la política local de estímulo, mejorará efectivamente las ventas de vehículos de pasajeros 2h22. Nos centramos en las principales marcas chinas que se encuentran en un fuerte ciclo de productos: Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , y Geely.
Everbright Securities Company Limited(601788) señaló que En nuestra opinión, 1) la industria automotriz está pasando por la fase más intensiva y más fuerte de apoyo a las políticas favorables desde 2015; Entre ellos, la política a nivel nacional cubre el impuesto preferencial sobre la compra de vehículos de combustible de 2,0 l o menos, algunas provincias y ciudades a ñaden un nuevo subsidio de vehículos de energía, se espera que el potencial de consumo y liberación sea más significativo.
Se espera que los nuevos vehículos energéticos mantengan un ritmo constante de escalada de las ventas a lo largo del a ño, con el mayor aumento de la política de apoyo a la ronda o en los vehículos de combustible. Según los datos de la Federación de Turismos, el volumen medio diario al por mayor de 6 / 1 – 6 / 5 turismos es de 33.000 vehículos, lo que representa un aumento del – 7% en comparación con el a ño anterior y del + 17% en relación con el mes anterior; Esperamos que el mercado del automóvil en junio muestre la tendencia de la recuperación de la cadena de suministro y la aceleración de la entrega de los pedidos retenidos, y esperamos con interés las perspectivas de Liberación de la producción y las ventas impulsadas por la optimización bidireccional de la oferta y la demanda de 2h22e.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Sai En la fase inicial, proponemos que los vehículos eléctricos aparezcan en el lado derecho en mayo y junio, y los vehículos tradicionales Q3 aparezcan en el lado derecho. Después de que la política estimule el aterrizaje y el establecimiento de la parte inferior de Europa, se espera que el punto de inflexión del vehículo tradicional se deduzca antes de lo previsto, la placa de piezas de repuesto en la etapa anterior debido a la presión del vehículo tradicional se retractó significativamente, se espera que el seguimiento se convierta en La dirección elástica de la placa de vehículos eléctricos. Se sugiere que el chasis (suspensión + frenado), la seguridad y el micromotor se diseñen desde el punto de vista de la permeabilidad inteligente y el aumento de la tasa de localización.
(captura de pantalla de Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Research)
[tema 2] carbón
Joaquim Securities dijo que con la mejora de la situación epidémica y el verano pico, los cambios en el lado de la demanda merecen atención. En la actualidad, la estructura de la oferta es estricta, y la cuestión de la seguridad energética en verano es prominente. Recientemente, las principales zonas de producción han llevado a cabo la labor de garantía de la oferta y el aumento de la producción. En cuanto a los mercados extranjeros, las múltiples brechas de carbón causadas por las sanciones energéticas de la UE contra Rusia siguen afectando a la relación entre la oferta y la demanda mundiales de carbón. Por lo tanto, los precios de la energía en el extranjero siguen aumentando, la incertidumbre sobre el comercio del carbón ha aumentado y las importaciones chinas de carbón se han reducido a un consenso.
El Ministerio de energía de Indonesia fijó recientemente el precio de referencia del carbón (HBA) en junio en 323,91 dólares por tonelada, un aumento del 17,53% con respecto al mes anterior. En cuanto a los tipos de carbón, el precio del carbón de potencia fluctúa y el carbón metalúrgico es estable. Después de la Liberación del rendimiento, la valoración dinámica de la placa vuelve a ser baja, la valoración de la placa continúa en reparación. El documento no. 303 y el anuncio no. 4 se refieren principalmente al carbón de potencia, y se espera que el rendimiento futuro del carbón de potencia sea más seguro y la elasticidad del rendimiento del carbón no de potencia sea mayor. Power Coal Suggestion concerns yankuang Energy, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; Se recomienda que se preste atención a Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) , Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) .
Se señaló que, en un contexto de crecimiento constante, se esperaba que el carbón de potencia y el carbón de coque alcanzaran la temporada alta de demanda. En cuanto a la política, aunque la aplicación de la Asociación a largo plazo del carbón y la supervisión de los precios son cada vez más estrictas, el espacio de precios es superior a las expectativas y sigue siendo positivo. China Shenhua Energy Company Limited(601088) aumenta el precio En general, el ciclo de producción impulsado por la industria del carbón, la continuación de la alta calidad del paisaje, la oferta y la demanda sigue siendo tensa.
Exceso de expectativas: 1) La dificultad de aumentar la producción y garantizar el suministro supera las expectativas; La resistencia al crecimiento de la demanda supera las expectativas; La orden de limitación de precios limita el carbón eléctrico y aumenta el límite superior más allá de las expectativas; La crisis rusa y ucraniana cataliza la crisis energética mundial y el aumento de los precios del carbón en el extranjero supera las expectativas. Los resultados trimestrales de las empresas del carbón aumentaron más rápidamente en general, se espera que la mejora de los resultados del segundo trimestre continúe superando las expectativas de rendimiento, seguir siendo optimista sobre el mercado futuro.
(captura de pantalla de Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Research)
[tema 3] coloreado
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) \ \ \ Debido a que la situación epidémica anterior interrumpió la producción normal y la compra de materias primas, los fabricantes de baterías y materiales catódicos mantienen actualmente un bajo inventario de materias primas de litio, en previsión de una rápida recuperación de la demanda de nuevos vehículos energéticos aguas abajo, toda la cadena de la industria de baterías de litio en el comportamiento de reposición de litio o impulsará una nueva ronda de aumento del precio del litio.
Seguir recomendando la placa de recursos de litio, se recomienda prestar atención a Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Youngy Co.Ltd(002192) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) .
Las expectativas de una serie de aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal comenzaron a digerirse, y el índice del dólar estadounidense a principios de mayo, después de una fuerte caída a mediados y finales de mayo, también fue positivo para el repunte de los precios de los metales no ferrosos de los productos básicos. Se recomienda que se preste atención a las principales empresas de la placa de metal industrial Zijin Mining Group Company Limited(601899) Western Mining Co.Ltd(601168) Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Yunnan Chihong Zinc & Germanium Co.Ltd(600497) .
Dongguan Securities señaló que los materiales magnéticos de tierras raras: los precios de los productos de tierras raras siguen aumentando, se espera que la placa dé la bienvenida al punto de inflexión. Con el aumento de la demanda de tierras raras aguas abajo y el aumento de los pedidos, la voluntad de compra de los fabricantes de materiales magnéticos aumenta gradualmente. El precio de las tierras raras vuelve a un rango razonable, lo que hace que el grado de aceptación de la terminal sea más alto, lo que es beneficioso para el desarrollo de la industria manufacturera de la terminal, y se espera que impulse el aumento de los logros comerciales de las empresas mineras de tierras raras aguas arriba y las fábricas de materiales magnéticos aguas abajo.
Energy metal: Li Industry Chain profits move up, downstream Demand Boom High. Debido a la escasez de recursos de litio, los precios de los concentrados de litio siguen aumentando, con la mejora de la situación epidémica en China, las empresas transformadoras comenzaron a funcionar mejor, la demanda se está calentando, se espera que los precios de los productos de litio aumenten. Creemos que debido al aumento continuo de los costos, los precios de la cadena de la industria del litio son fáciles de subir y bajar, el aumento de los precios y la recuperación de la demanda superpuesta, el mercado de la placa de litio sigue siendo optimista.
Metales industriales: la nueva energía se convierte en el nuevo punto de partida de los metales industriales, prestando atención a la Subdivisión de la pista de prosperidad. En cuanto al cobre, a medida que la epidemia China se controla, el pesimismo disminuye gradualmente, lo que se suma al hecho de que el mercado chino del cobre mantiene un bajo nivel de existencias, lo que da lugar a una recuperación de la demanda descendente impulsada por la mitigación de la epidemia y las políticas nacionales favorables. En cuanto al aluminio, debido a la situación epidémica temprana y a la política de “doble carbono” que afecta a las empresas transformadoras, el inventario general es bajo, el costo de los ánodos pre – horneados en el extremo de la fundición sigue aumentando el precio de la electricidad superpuesta sigue siendo alto, lo que hace que el precio del aluminio en China fluctúe. Se espera que Shanghai reanude la producción a mediados y finales de junio, antes de que las empresas locales afectadas, las plantas de aluminio electrolítico, el procesamiento de aluminio y otras empresas tengan una mayor demanda de reposición.
Metales preciosos: la situación geográfica y la prima de riesgo de brotes epidémicos disminuyen gradualmente, la lógica del oro vuelve a la inflación y al juego del aumento de las tasas de interés. La situación en Rusia y Ucrania y el brote de la prima de riesgo de metales preciosos se han debilitado, el principal impacto es que puede conducir a la escasez de suministros de productos básicos. Además, si bien la continua inflación elevada proporciona cierto apoyo a los precios de los metales preciosos, la Reserva Federal puede seguir aumentando las tasas de interés en junio o julio, y el aumento del oro y la plata está bajo presión.
(captura de pantalla de Dongguan Securities Research News)
[tema 4] petróleo y gas
Xinda Securities dijo que el ciclo de producción provocó una gran inflación energética, sigue siendo optimista sobre las oportunidades históricas de asignación de recursos energéticos, como el petróleo crudo. Creemos que el gasto de capital es la razón principal para limitar la producción de petróleo crudo, tanto en los recursos tradicionales de petróleo como en el petróleo de esquisto de los Estados Unidos. Teniendo en cuenta la falta de gastos de capital a largo plazo del petróleo crudo en todo el mundo, la elasticidad de la oferta mundial de petróleo crudo disminuirá, mientras que la demanda mundial de petróleo crudo seguirá aumentando durante la transformación de las fuentes de energía nuevas y antiguas, el mundo se enfrentará a la escasez de petróleo crudo durante Muchos años, el precio internacional del petróleo se enfrentará a un punto de inflexión al alza en 2022, el precio del petróleo se mantendrá alto a mediano y largo plazo, se espera que los recursos energéticos se encuentren en un ciclo económico ascendente en los próximos 3 a 5 a ños y que se mantenga firme en favor de la actual Ronda Seguir valorando firmemente las oportunidades históricas de asignación de recursos energéticos, como el petróleo crudo, en el ciclo de producción.
Además, el documento señala que, en el marco del desequilibrio entre la oferta y la demanda, la dotación única de recursos de los Estados Unidos y Rusia está reconfigurando el suministro internacional de gas. Europa es la región que consume más gas natural en el mundo, y Europa depende en cierta medida del gas natural ruso. Rusia depende de la exportación de gas por gasoducto para mantener la línea de vida de la energía en Europa. Después del conflicto ruso – ucraniano, Rusia introdujo el mecanismo de compensación del rublo para los “países no amigos” y causó la crisis de la interrupción del suministro y la fluctuación del mercado. Los Estados Unidos se han convertido en el mayor productor de gas natural del mundo, dependiendo de la “revolución del gas de esquisto” en los últimos diez años, cambiando gradualmente el patrón mundial de suministro de energía y controlando el poder de fijación de precios y el poder dominante de la energía mundial.
En la actualidad, la producción nacional de gas natural aumenta rápidamente y las nuevas reservas se mantienen en un nivel elevado. El crecimiento de la producción de gas natural es mayor que el crecimiento del consumo. En general, la dotación de recursos naturales de China es “rica en carbón, pobre en petróleo y gas”, y la producción y el consumo de gas natural son desequilibrados. China tiene una gran demand a de gas natural y una dependencia externa de casi el 45%. La estructura de importación de gas natural de China está dominada por el GNL y complementada por el gas de tubería, que representa alrededor del 65% de las importaciones de GNL en 2021. En la actualidad, es el mayor importador mundial de GNL, y el negocio del GNL tiene un crecimiento a largo plazo. La “política de carbón a gas” se superpone al 14º plan quinquenal de desarrollo del gas natural, y el patrón del mercado del gas natural en China ha mejorado a largo plazo. La tasa de penetración del gas urbano en China ha aumentado al 98%, y el consumo de gas natural de los residentes seguirá aumentando.
La era de los altos precios del petróleo ha llegado. Tomando como referencia la historia, revisamos el período histórico de los altos precios del petróleo, la tendencia de los precios de los productos químicos y las placas petroquímicas, y en 2022 el mundo volvió a entrar en el momento histórico de los altos precios del petróleo, sugerimos prestar atención a: 1) beneficiarse del aumento de los precios del petróleo y el gas aguas arriba y las placas de servicios de petróleo; La placa química del carbón y la placa de craqueo de hidrocarburos ligeros con cierta ventaja de costo bajo el alto precio del petróleo; A medio y largo plazo, todavía hay una gran placa de refinería de alto crecimiento.
(captura de pantalla de Everbright Securities Company Limited(601788) Research)
