Puntos de inversión:
En el extranjero, la geopolítica, el conflicto ruso - ucraniano ha superado los 100 días, la UE anunció nuevas sanciones contra Rusia. El conflicto ruso - ucraniano ha durado más de 100 días, y las dos partes siguen luchando en la ciudad de Donetsk septentrional, el centro administrativo regional de Lugansk en el este de Ucrania. La Comisión Europea anunció la sexta ronda de sanciones contra Rusia el 3 de junio. La UE dejará de comprar petróleo crudo ruso para el transporte marítimo en seis meses, dos tercios de las importaciones de petróleo crudo ruso de la UE, y en ocho meses dejará de comprar productos petroleros rusos. A finales de 2022, las importaciones de petróleo de la UE procedentes de Rusia se reducirán en un 90%. En términos económicos, los datos no agrícolas de los Estados Unidos superaron las expectativas, lo que reforzó las expectativas de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés. El 3 de junio, un nuevo informe sobre el empleo no agrícola mostró que los Estados Unidos crearon 390000 nuevos empleos no agrícolas en mayo, mejor de lo esperado por el mercado. La tasa de desempleo de los Estados Unidos en mayo fue del 3,6%, sin cambios desde el mes pasado, y sigue estando cerca de su nivel más bajo antes de la epidemia. Los datos de empleos no agrícolas resilientes han reducido las expectativas de que la Reserva Federal suspenda los aumentos de las tasas de interés, con un aumento de las tasas de interés de 50 BP en junio y julio casi seguro, y un aumento de las tasas de interés de 50 BP en septiembre.
Por parte de China, el índice de PMI se recuperó en mayo y el país a menudo se movilizó para estabilizar la economía. El 31 de mayo, la Oficina de Estadística publicó los datos del PMI, el PMI manufacturero en mayo fue de 49,6, un aumento de 2,2 puntos porcentuales con respecto al mes anterior, el clima manufacturero se recuperó. El 1 de junio, el Primer Ministro Li Keqiang presidió la reunión ejecutiva del Consejo de Estado y siguió desplegando un conjunto de medidas de política para acelerar la estabilización de la economía a fin de que los agentes del mercado y las masas supieran y disfrutaran plenamente; Organizar más esfuerzos para ayudar a las personas necesitadas y asegurar el nivel básico de vida de las personas.
En el mercado de valores, el mercado de valores de los Estados Unidos se ajustó a la volatilidad, el índice de acciones de China recuperó la tendencia al alza. Los fuertes datos no agrícolas de los Estados Unidos en mayo reforzaron las expectativas de austeridad de la Reserva Federal, los tres principales índices de los Estados Unidos se ajustaron y las acciones europeas cayeron ligeramente. El Dow cayó 0,94%, el NASDAQ 0,98% y el S & P 500 1,20%. El CAC 40 de Francia cayó 0,47%, el Dax de Alemania cayó 0,01%; Los principales índices de los mercados de valores asiáticos aumentaron a lo largo de la línea, con las acciones chinas recuperando su impulso anterior esta semana después de un ajuste la semana pasada. El índice Nikkei 225 aumentó un 3,66%, mientras que el índice compuesto coreano aumentó un 1,24%; El índice Hang Seng aumentó un 1,86%, el índice de Shanghai un 2,08% y el GEM un 5,85%.
En el mercado de bonos, el rendimiento de la deuda de los Estados Unidos aumentó considerablemente, mientras que el rendimiento de la deuda nacional aumentó ligeramente. En el caso de la deuda de los Estados Unidos, los rendimientos a 10 años de la semana pasada aumentaron 22 BP a 2,96% al 3 de junio, afectados por fuertes datos sobre el empleo no agrícola. En el caso de los bonos del Tesoro, el repunte de los datos del PMI en mayo restauró las sombrías expectativas económicas anteriores, ya que el 2 de junio los rendimientos de los bonos a 10 años de la semana pasada habían aumentado ligeramente en 6 BP al 2,76%, mientras que los diferenciales de los bonos a 10 años de Los Estados Unidos seguían invirtiendo.
En cuanto a los productos básicos, el petróleo siguió aumentando y el oro se tambaleó ligeramente. El 2 de junio, la OPEP + acordó aumentar la producción en 648000 barriles diarios en julio y agosto, un aumento de alrededor del 50% con respecto a los planes de capacidad anteriores, pero los precios del petróleo siguieron aumentando en el contexto de la prohibición oficial de la Unión Europea del petróleo contra Rusia. El oro, por su parte, aplazó dos semanas consecutivas de ganancias antes de que el índice del dólar subiera ligeramente.
En cuanto a la asignación de activos, el mercado de valores sigue siendo optimista sobre el rendimiento a medio y largo plazo del mercado chino; En cuanto a los productos básicos, en combinación con la oferta y la demanda de petróleo, se espera que los precios del petróleo mantengan una fuerte tendencia a corto plazo, y se sugiere que se preste atención al crecimiento económico mundial, las sanciones energéticas de los Estados Unidos y Europa contra Rusia y la producción de la OPEP +. El oro sigue siendo vulnerable a corto plazo a medida que se fortalecen las expectativas de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés.
Los riesgos sugieren que los conflictos geopolíticos se intensifican, la epidemia mundial supera las expectativas, la economía mundial se hunde más allá de las expectativas, la inflación sigue deteriorándose, la política avanza menos de lo esperado y la liquidez mundial se contrae más de lo esperado.
