Hoy (9 de junio) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen a lo largo de toda la línea de baja apertura, la tendencia general del comercio temprano es débil, una vez que hay signos de buceo en el comercio, la buena noticia no es obvia en el ajuste de la situación, el índice de acciones de la tarde más débil, especialmente GEM se refiere a la aceleración del buceo, mostrando el ritmo de pulso hacia abajo.
Desde el punto de vista de la superficie del disco, las grandes finanzas, el petróleo y otras placas tienen una intención obvia de proteger el disco, la industria química del fósforo, la generación de energía supercrítica y otras placas de rendimiento más anti – caída, otras industrias y el concepto de la placa más o menos, el efecto de ganancia local es general.
Vale la pena mencionar que, a partir de la fecha de publicación, en la placa de corretaje, Everbright Securities Company Limited(601788) En el sector del petróleo, los límites de negociación de Shenzhen Guangju Energy Co.Ltd(000096) , 000054 En el concepto de industria química del fósforo, el límite de negociación de Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) Anhui Sierte Fertilizer Industry Ltd.Company(002538) China Molybdenum Co.Ltd(603993) y así sucesivamente aumentaron más.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] corredores de bolsa
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities pointed out that, disturbed by internal and External factors, The Capital Market fluctuates down, the Investment Business drags the Overall Performance, the industry Boom downward. Beneficiar a la dirección del negocio de inversión, el rendimiento de las principales empresas de valores es mejor que el nivel general de la industria, la mejora de la concentración de la industria, los fuertes son fuertes. La placa actual pb1.17x, en 2010 desde el 1% de los cuantiles, la estimación es baja, la disposición de la izquierda llegó el momento.
Open Source Securities Said, from the Historical backup Perspective, Good Current Securities Market Plate Investment Opportunities. La valoración de la placa se encuentra en un nivel bajo, las expectativas económicas son buenas y la liquidez es abundante, las empresas de valores en el segundo trimestre de la mejora de la rentabilidad de la perspectiva de la cadena, la atención a los datos de seguimiento del fondo o la catálisis de políticas.
Desde el punto de vista de todo el año, valoramos las tres líneas principales de la industria no bancaria: (1) la línea principal de la gestión de la riqueza. La Dirección de la política y la tendencia de la industria traen consigo la gran lógica de gestión de la riqueza no ha cambiado, la contribución de beneficios de la pista es alta y la estabilidad es fuerte, a largo plazo, la prima de valoración se mostrará gradualmente. Un objetivo de crecimiento más fuerte. Se espera que las pequeñas y medianas empresas de valores, como Guolian Securities Co.Ltd(601456) , muestren China Property Insurance and Jiangsu Financial Leasing Co.Ltd(600901) .
Qianhai Securities in East Asia mentioned that the distribution of Securities companies prominent Price Performance. En esta etapa, reafirmamos tres líneas de inversión: 1) tener un cierto crecimiento, en la fase de recuperación del mercado, la escala de negocio puede expandirse rápidamente; Las empresas de valores con una valoración más baja, un negocio de gestión de la riqueza más fuerte y una mayor flexibilidad en el rendimiento después de la emisión de derechos de emisión y el primer informe trimestral; Las empresas de valores que se ven menos afectadas por la autoasistencia y tienen un desarrollo empresarial estable.
(captura de pantalla del East Asia qianhai Securities Research Report)
[tema 2] petróleo
A través del monitoreo de los datos de producción de petróleo crudo de Rusia, encontramos que la producción de petróleo crudo de Rusia ha disminuido significativamente desde abril de 2022, y la producción de mayo ha disminuido casi un paso, con una producción media cayendo a unos 9 millones de barriles diarios. Rusia produjo más de 2 millones de barriles diarios de petróleo crudo en mayo en comparación con su cuota de producción de julio. En el plan de aumento de la producción de petróleo de la OPEP + en julio, Rusia sigue siendo la “fuerza principal” para aumentar la producción, pero debido a la continua tendencia a la baja de la producción de petróleo crudo ruso y a la posibilidad marginal de disminución de la oferta mundial de petróleo crudo ruso en el marco de la política de embargo de petróleo crudo de la UE, la tasa real de ejecución del plan de aumento de la producción de la OPEP + existe un riesgo significativo de fracaso.
Además, Xinda Securities dijo que desde el punto de vista de la demanda, en junio, la llegada del pico de viajes de verano en Europa y los Estados Unidos, junto con la recuperación de la demanda china de petróleo crudo, la demanda de petróleo llegó a la temporada alta, según el informe mensual iea5, la demanda mundial de petróleo crudo en el segundo semestre de este año se espera que aumente en 2 millones de barriles diarios en comparación con el primer semestre de 2022. La OPEP + aumentará la producción en 1,73 millones de barriles diarios en comparación con el primer semestre del año, de los cuales el objetivo de aumentar la producción en junio – agosto en Rusia es difícil de alcanzar. Según el informe mensual de la eia5, se prevé que los Estados Unidos aumenten la producción en 720000 barriles diarios en 2022, lo que dará lugar a una desaceleración de la tasa de crecimiento, un aumento limitado de la producción y un patrón mundial de oferta y demanda de petróleo crudo o a una contracción.
El ciclo de producción ha provocado una gran inflación energética y sigue siendo optimista sobre las oportunidades históricas de asignación de recursos energéticos, como el petróleo crudo. Creemos que el gasto de capital es la razón principal para limitar la producción de petróleo crudo, tanto en los recursos tradicionales de petróleo como en el petróleo de esquisto de los Estados Unidos. Teniendo en cuenta la falta de gastos de capital a largo plazo del petróleo crudo en todo el mundo, la elasticidad de la oferta mundial de petróleo crudo disminuirá, mientras que la demanda mundial de petróleo crudo seguirá aumentando durante la transformación de las fuentes de energía nuevas y antiguas, el mundo se enfrentará a la escasez de petróleo crudo durante Muchos años, el precio internacional del petróleo se enfrentará a un punto de inflexión al alza en 2022, el precio del petróleo se mantendrá alto a mediano y largo plazo, se espera que los recursos energéticos se encuentren en un ciclo económico ascendente en los próximos 3 a 5 a ños y que se mantenga firme en favor de la actual Ronda Seguir valorando firmemente las oportunidades históricas de asignación de recursos energéticos, como el petróleo crudo, en el ciclo de producción.
La era de los altos precios del petróleo ha llegado. Tomando como referencia la historia, revisamos el período histórico de los altos precios del petróleo, la tendencia de los precios de los productos químicos y las placas petroquímicas, y en 2022 el mundo volvió a entrar en el momento histórico de los altos precios del petróleo, sugerimos prestar atención a: 1) beneficiarse del aumento de los precios del petróleo y el gas aguas arriba y las placas de servicios de petróleo; La placa química del carbón y la placa de craqueo de hidrocarburos ligeros con cierta ventaja de costo bajo el alto precio del petróleo; A medio y largo plazo, todavía hay una gran placa de refinería de alto crecimiento.
(captura de pantalla de Everbright Securities Company Limited(601788) Research)
[tema 3] química del fósforo
Señaló que los precios de los fertilizantes en el extranjero habían aumentado considerablemente debido al aumento de los costos de la energía, la situación en Rusia y Ucrania y el aumento de los precios mundiales de los fertilizantes, y que los precios de los fertilizantes en el extranjero habían alcanzado los 1.200 dólares de los EE.UU. Por tonelada en el Norte de África, el precio CIF de los fertilizantes potásicos en el Brasil había aumentado a más de 1.200 dólares de los EE.UU. Por tonelada, debido a los fuertes atributos de los recursos de los fertilizantes fosfatados y potásicos, y Rusia ocupaba el 10% y el 20% de la cuota de mercado mundial, respectivamente. En un corto período de tiempo, es difícil aumentar la capacidad de producción para reemplazar la cuota de mercado correspondiente, por lo que valoramos el aumento de los precios mundiales de los fertilizantes potásicos y fosfatados. Al mismo tiempo, recientemente hemos visto un claro aumento de los precios de la roca fosfática y el fósforo amarillo. En los últimos a ños, los productos químicos fosfatados aguas arriba están sujetos a una fuerte restricción de la capacidad de producción orientada a la política. En el futuro, bajo el impulso de la demanda de fertilizantes fosfatados, fosfatos, glifosato, glufosinato y fosfato férrico, valoramos el aumento general de la cadena de la industria química del fósforo.
Además, en la actualidad, en el sector de la industria química del fósforo, las preocupaciones del mercado han pasado de un juego de políticas sobre las exportaciones de fertilizantes fosfatados a un rendimiento más claro en el segundo trimestre de las empresas, as í como a la futura producción de fosfato férrico para mejorar la valoración de las empresas. A corto plazo, la demanda China y la resonancia de costos, los precios de los productos químicos de fósforo al alza, el auge de la industria continúa, se espera que el rendimiento de las empresas siga mejorando en el segundo trimestre; A medio y largo plazo, con la continua caída de la capacidad de producción de fosfato férrico, la demanda de ácido de trabajo / purificación de amonio a mineral de fósforo ha aumentado considerablemente, y se espera que las empresas integradas se beneficien plenamente.
Recommended Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) , Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) \ and Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , recommended attention Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) \ , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) \ \ \ and Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610)
Huaan Securities Co.Ltd(600909) \ Sigue habiendo una brecha entre la oferta y la demanda. Los precios mundiales de los alimentos han vuelto a ser elevados, la demanda de fertilizantes fosfatados ha aumentado rápidamente, junto con la limitada capacidad de producción mundial y el bloqueo de las exportaciones de fertilizantes fosfatados de algunos países extranjeros, los precios mundiales de los fertilizantes fosfatados siguen aumentando. Se estima que las exportaciones rusas de fertilizantes fosfatados oscilan entre 4 y 5 millones de toneladas, lo que representa entre el 14% y el 16% del mercado mundial de exportación. El gas de alto rendimiento de los nuevos vehículos energéticos sigue aumentando, la permeabilidad de las baterías de litio – fosfato férrico sigue aumentando, y la liberación de la capacidad de producción de fosfato férrico adicional necesita un ciclo, y la brecha entre la oferta y la demanda a corto plazo sigue existiendo.
La diferencia de precios sigue aumentando. En la actualidad, la mayoría de los productos se encuentran en la fase de expansión de la diferencia de precios. Debido al alto precio de la roca fosfática y al aumento del precio del azufre, la transmisión de precios de las empresas de fertilizantes fosfatados es relativamente suave, el margen bruto de beneficio de los productos aumenta constantemente, y se espera que la diferencia de precios de las ventas nacionales a la exportación siga aumentando en el segundo trimestre, en la actualidad la diferencia de precios de algunos productos supera los 1.000 Yuan / tonelada.
El rendimiento superó en gran medida las expectativas. El nivel de rendimiento de las empresas de fertilizantes fosfatados en 2021 se encuentra en el nivel más alto de los últimos cinco años, y desde el primer trimestre, el rendimiento ha seguido aumentando a gran velocidad año tras año. En la actualidad, las empresas de fertilizantes fosfatados están a punto de poner fin a la demanda de arado primaveral de China, pero las existencias son bajas, se espera que las exportaciones del segundo trimestre se alivien, mientras que la tasa de inicio de las empresas también ha mejorado en comparación con el año pasado, la oferta y la demanda son fuertes, se espera que el rendimiento supere las expectativas.
(captura de pantalla de Huaan Securities Co.Ltd(600909) Research)
Tema IV generación de energía supercrítica
La llamada tecnología de generación de energía supercrítica de alta eficiencia se refiere a una de las principales tecnologías de ahorro de energía y reducción de emisiones de la energía térmica, o se convertirá en la principal fuerza instalada en el futuro. El informe de investigación muestra que las unidades supercríticas dependen de una mayor presión y temperatura para apoyar un menor consumo de energía y emisiones de dióxido de carbono y alcanzar los objetivos de ahorro de carbón y reducción del consumo, limpieza y protección del medio ambiente. En cuanto a la eficiencia térmica, la eficiencia de las unidades supercríticas y supersupercríticas es aproximadamente un 3% / 7% superior a la de las unidades subcríticas, mientras que el consumo unitario de carbón y las emisiones de dióxido de carbono pueden reducirse en un 6% / 15% y un 7% / 10%. En la actualidad, la planificación e instalación de unidades supercríticas en China se encuentra principalmente en Xinjiang, Shanxi, Mongolia Interior y otras regiones ricas en recursos de carbón, y se convertirá en el Centro de desarrollo y transformación de las provincias costeras con mayores requisitos de protección del medio ambiente en el futuro.
Anteriormente, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y la Oficina Nacional de energía publicaron el “Plan Nacional de reforma y modernización de las unidades generadoras de carbón”, proponiendo una clasificación general del nivel de consumo de carbón de las unidades generadoras de carbón, combinando la situación real de las unidades generadoras de carbón con diferentes niveles de consumo de carbón, explorando una variedad de formas de transformación tecnológica, clasificando el plan de aplicación de la reforma. En el documento se señala que, además de las necesidades específicas, las nuevas unidades generadoras de carbón de acuerdo con los requisitos específicos adoptan en principio unidades supercríticas que consumen menos de 270 G de carbón estándar / kWh. Con el desarrollo de la política, el campo de la generación de energía supercrítica de alta eficiencia también se está desarrollando rápidamente. En la actualidad, muchas empresas que cotizan en bolsa han participado en los principales productos y negocios.
Everbright Securities Company Limited(601788) \ señala que En el objetivo de “doble carbono”, se plantean mayores requisitos para el ahorro de carbón y la reducción del consumo de energía térmica. La aceleración de la transformación de la flexibilidad de la energía térmica y la transformación de la conservación de la energía creará ingresos adicionales y un aumento de los beneficios para las empresas pertinentes durante el 14º plan quinquenal.
Orient Securities Company Limited(600958) \ Se espera que la dislocación a largo plazo entre el “carbón de mercado” y la “electricidad planificada” se revise gradualmente bajo la orientación de la política, cuando la energía térmica se debilite periódicamente y vuelva a la propiedad de los servicios públicos, se espera que produzca un rendimiento estable de las Roe, genere un flujo de caja abundante y apoye el desarrollo de la transformación de los gastos de capital o una escala considerable de dividendos.
A medio y largo plazo, la energía térmica se transformará gradualmente de una fuente de energía eléctrica a una fuente de energía de pico flexible en el futuro sistema de energía de nuevo tipo, que se basa principalmente en la nueva fuente de energía, y se espera que reciba un nuevo mecanismo de recuperación de costos. La última ronda del flujo de caja de su ciclo de vida ayudará a las empresas de energía térmica a “iniciar un segundo negocio”, el antiguo líder de la energía térmica puede ser el mayor potencial para convertirse en el futuro de los nuevos gigantes energéticos.
(captura de pantalla de Orient Securities Company Limited(600958) Research)
