Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
Everbright Securities Company Limited(601788) : la era de los altos precios del petróleo se acerca a la oportunidad de buscar certeza
La era de los altos precios del petróleo ha llegado. Tomando como referencia la historia, revisamos el período histórico de los altos precios del petróleo, la tendencia de los precios de los productos químicos y las placas petroquímicas, y en 2022 el mundo volvió a entrar en el momento histórico de los altos precios del petróleo, sugerimos prestar atención a: 1) beneficiarse del aumento de los precios del petróleo y el gas aguas arriba y las placas de servicios de petróleo; La placa química del carbón y la placa de craqueo de hidrocarburos ligeros con cierta ventaja de costo bajo el alto precio del petróleo; A medio y largo plazo, todavía hay una gran placa de refinería de alto crecimiento.
En particular, en el contexto del alto precio del petróleo, creemos que la industria química del carbón y la ruta de craqueo de hidrocarburos ligeros tienen una ventaja de costos y un amplio espacio de desarrollo en el futuro. Además, seguimos siendo optimistas a corto plazo aunque la presión, pero a medio y largo plazo todavía tiene un alto crecimiento de la placa de refinería. Se sugiere que se preste atención a: 1) la placa aguas arriba Petrochina Company Limited(601857) , CNOOC China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) ; China Oilfield Services Limited(601808) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , China Petroleum Engineering Corporation(600339) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; El Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) , Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) ; El Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) de la placa química del carbón; Satellite Chemistry of Light Hydrocarbon Cracking sector, 00221 ; El Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) .
Securities: Energy Game between Europe and America and Russia still faces uncertainty in the supply end of Crude Oil
El aumento de los precios del petróleo en mayo se vio afectado por el embargo de la UE sobre el petróleo ruso y la disminución de las reservas estratégicas de petróleo de los Estados Unidos a niveles bajos, mientras que los precios del petróleo aumentaron en mayo. Al 27 de mayo, Brent y WTI tenían un promedio mensual de 110,93 y 108,84 dólares por barril, respectivamente. Dado que las existencias comerciales de petróleo crudo de los Estados Unidos se encuentran en niveles bajos en los últimos años, mientras que el pico de viajes de verano de los Estados Unidos está a la vuelta de la esquina, y el juego energético entre Europa y los Estados Unidos y Rusia hace que el suministro de petróleo crudo todavía se enfrente a la incertidumbre, se espera que los precios del petróleo sigan siendo altos.
En cuanto a las propuestas de inversión, se espera que los precios del petróleo sigan siendo elevados debido a las bajas existencias y a la llegada de la temporada alta de viajes de verano en los Estados Unidos, y sugerimos que se preste atención a los objetivos de correlación positiva de los precios del petróleo, as í como a las empresas en crecimiento que realizan la expansión de la escala de la distribución de las empresas. Se recomienda encarecidamente la química satelital, Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , etc. Al mismo tiempo, se recomienda prestar atención a la industria del petróleo y el gas aguas arriba y a la industria de servicios de petróleo en el ciclo posterior al precio del petróleo.
¡No esperes que la OPEP + aumente la producción! Existe un riesgo significativo de fracaso en la tasa real de ejecución de la planificación.
A través del monitoreo de los datos de producción de petróleo crudo de Rusia, encontramos que la producción de petróleo crudo de Rusia ha disminuido significativamente desde abril de 2022, y la producción en mayo ha disminuido casi un paso, la producción media se ha reducido a unos 9 millones de barriles diarios. Rusia produjo más de 2 millones de barriles diarios de petróleo crudo en mayo en comparación con su cuota de producción de julio. En el plan de aumento de la producción de petróleo de la OPEP + en julio, Rusia sigue siendo la “fuerza principal” para aumentar la producción, pero debido a la continua tendencia a la baja de la producción de petróleo crudo ruso y a la posibilidad marginal de disminución de la oferta mundial de petróleo crudo ruso en el marco de la política de embargo de petróleo crudo de la UE, la tasa real de ejecución del plan de aumento de la producción de la OPEP + existe un riesgo significativo de fracaso.
¡Xinda Securities: the High Season of Oil Demand comes! El ciclo de producción desencadena una gran inflación energética y favorece las oportunidades históricas de asignación de petróleo crudo.
Desde el punto de vista de la demanda, en junio, la llegada del pico de viajes de verano en Europa y los Estados Unidos, junto con la mejora de la situación epidémica en China, la recuperación de la demanda de petróleo crudo, la llegada de la temporada alta de la demanda de petróleo, según el informe mensual iea5, la demanda mundial de petróleo crudo en el segundo semestre de este año se prevé que aumente en 2 millones de barriles diarios en comparación con el primer semestre de 2022. La OPEP + aumentará la producción en 1,73 millones de barriles diarios en comparación con el primer semestre del año, de los cuales el objetivo de aumentar la producción en junio – agosto en Rusia es difícil de alcanzar. Según el informe mensual de la eia5, se prevé que los Estados Unidos aumenten la producción en 720000 barriles diarios en 2022, lo que dará lugar a una desaceleración de la tasa de crecimiento, un aumento limitado de la producción y un patrón mundial de oferta y demanda de petróleo crudo o a una contracción.
El ciclo de producción ha provocado una gran inflación energética y sigue siendo optimista sobre las oportunidades históricas de asignación de recursos energéticos, como el petróleo crudo. Creemos que el gasto de capital es la razón principal para limitar la producción de petróleo crudo, tanto en los recursos tradicionales de petróleo como en el petróleo de esquisto de los Estados Unidos. Teniendo en cuenta la falta de gastos de capital a largo plazo del petróleo crudo en todo el mundo, la elasticidad de la oferta mundial de petróleo crudo disminuirá, mientras que la demanda mundial de petróleo crudo seguirá aumentando durante la transformación de las fuentes de energía nuevas y antiguas, el mundo se enfrentará a la escasez de petróleo crudo durante Muchos años, el precio internacional del petróleo se enfrentará a un punto de inflexión al alza en 2022, el precio del petróleo se mantendrá alto a mediano y largo plazo, se espera que los recursos energéticos se encuentren en un ciclo económico ascendente en los próximos 3 a 5 a ños y que se mantenga firme en favor de la actual Ronda Seguir valorando firmemente las oportunidades históricas de asignación de recursos energéticos, como el petróleo crudo, en el ciclo de producción.
¡ huaxin Securities: the Security of National Energy is imminent! Se espera que los altos precios del petróleo sigan aumentando la voluntad de gasto de capital.
El Acuerdo de la UE sobre una “Prohibición del petróleo” a Rusia ha dado lugar a nuevas tensiones entre la oferta y la demanda, mientras que la OPEP + ha aumentado menos de lo esperado, los precios del petróleo crudo siguen aumentando o el gasto mundial en capital para la producción de petróleo y gas sigue aumentando. Según IHS markit, los gastos mundiales de capital para la exploración de petróleo y gas en 2022 aumentaron un 24% año tras año. Desde el punto de vista de China, el aumento de la dependencia externa del petróleo crudo supera el 70% y el gas natural supera el 40%, por lo que es urgente garantizar la seguridad energética nacional. El plan de Acción de siete años y los altos precios actuales del petróleo aumentarán la voluntad de los “tres barriles” de aumentar el gasto de capital. China tiene un gran potencial de explotación de los recursos de petróleo y gas en alta mar, mientras que el costo de la producción de petróleo y gas en alta mar está disminuyendo constantemente. Se recomienda principalmente China Oilfield Services Limited(601808)
¡Shenyin Wanguo Securities: the short – Term Oil Supply Gap in Russia still exists! Impulsar el aumento de los precios del petróleo
Las sanciones de la UE contra Rusia cayeron, la OPEP + aumentó la producción, los altos precios del petróleo aumentaron.
Suministro: 1) La UE aprobó oficialmente la sexta ronda de sanciones contra Rusia, la UE prohibirá a los Estados Miembros importar petróleo crudo ruso por mar en los próximos seis meses, lo que representa dos tercios del petróleo crudo ruso importado por la UE; La reunión de la OPEP + acordó aumentar la producción y anunció un aumento de 648000 barriles diarios en julio, un aumento significativo con respecto a los 432000 barriles diarios anteriores. Demanda: 1) la India está aumentando gradualmente las importaciones de petróleo ruso, con sólo 3 millones de barriles en marzo y 7,2 millones de barriles en abril, mientras que en mayo aumentó directamente a 24 millones de barriles, y se espera que aumente a 28 millones de barriles en junio, un nuevo máximo mensual. En el contexto del anuncio oficial de la sexta ronda de sanciones de la UE contra Rusia, aunque la OPEP + acordó aumentar el aumento de la producción, el aumento de la producción sigue siendo difícil de compensar la brecha de suministro de petróleo ruso. A corto plazo, sigue habiendo un déficit en el suministro de petróleo crudo ruso, manteniendo las expectativas de que el precio del petróleo Q2 fluctúe entre 100 y 120 dólares por barril.
Análisis de la inversión: 1) desde el punto de vista de la competitividad, la estabilidad de los beneficios y la integración de la capacidad de producción, se recomienda principalmente Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) . La ventaja de costo de la producción de etileno a partir de etano y el beneficio de la cadena industrial de propileno se recomiendan principalmente para la química por satélite. El alto precio del petróleo, la ventaja de costos de la industria química del carbón y el crecimiento a largo plazo se recomiendan principalmente. 4) la elasticidad del aumento de los precios del petróleo, al mismo tiempo, desde el punto de vista de la reducción de los gastos de capital en el extranjero y el aumento de la seguridad energética de China, se recomienda prestar atención a la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC, la CNOOC y la CNOOC.
Las empresas petroleras chinas asumen la Misión de seguridad energética nacional. Se espera una revaluación
Con el agotamiento de la energía convencional de petróleo y gas en China, los recursos no convencionales de petróleo y gas son abundantes, la tecnología está madurando gradualmente y la proporción de producción aumenta notablemente. Desde el punto de vista de la dotación de recursos, China tiene abundantes reservas de energía no convencional, pero su calidad no es tan buena como la de los Estados Unidos. Desde el punto de vista técnico y económico, con el aumento de la inversión en I + D en China y el descubrimiento de nuevas zonas productoras de petróleo y gas, el progreso tecnológico general en las esferas no convencionales es rápido y la economía de desarrollo se optimiza notablemente, pero el efecto de escala todavía no se ha liberado. De cara al futuro, la energía no convencional de China se encuentra en el punto de partida de la industrialización, similar a la explotación estadounidense del petróleo y el gas de esquisto en 2000 – 2005, el futuro con la producción y el costo del ciclo positivo de apertura, el espacio de desarrollo es muy amplio.
Desde el punto de vista de las propuestas de inversión, en el actual alto precio del petróleo, el entorno externo incierto y el punto de partida de la industrialización no convencional del petróleo y el gas, creemos que las empresas petroleras y de servicios de China asumen la Misión de la seguridad energética nacional, y una nueva ronda de producción y progreso tecnológico, se espera que se produzca una revaluación del valor. Recomendamos encarecidamente que se beneficie del ciclo ascendente Mundial del petróleo y el gas, junto con el rápido desarrollo no convencional de China. Se recomienda que se preste atención a China Oilfield Services Limited(601808) , Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) , Takashi, etc.
Deborah Securities: U.S. shale Oil and gas, Brazil Deepwater and other regional Oil and gas markets will be High Boom in the next years
La nueva revolución energética se está acelerando, lo que hace que toda la industria del petróleo y el gas se enfrente a una mayor presión ESG. Por otra parte, la demanda de petróleo y gas de la industria no ha alcanzado su punto máximo recientemente. En este contexto, el ciclo ascendente actual del petróleo y el gas se dividirá en estructura. Desde el punto de vista de los jugadores participantes, las compañías petroleras nacionales que dominan la mayor parte de las reservas mundiales de petróleo y gas y asumen la carga financiera reemplazarán a las compañías petroleras internacionales como la fuerza principal del crecimiento del petróleo y el gas; Desde el punto de vista del tipo de desarrollo, se espera que los proyectos de petróleo y gas de bajo costo y corto período de retorno, como el petróleo y el gas de esquisto en tierra en Oriente Medio, aguas profundas en Brasil y América del Norte, se recuperen preferentemente.
Se espera que las excelentes compañías petroleras y de servicios de China se beneficien plenamente de la recuperación estructural de la industria del petróleo y el gas y de la transferencia de la cadena industrial mundial a China. Recomendación clave [ Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ]: las principales empresas mundiales de forja de aguas profundas, por una parte, se benefician de la Alta prosperidad del desarrollo mundial de aguas profundas y de la expansión de la propia cadena de suministro de la empresa, por otra, se benefician del crecimiento de los equipos de fracturación En China. Recomendación [ Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ]: líder mundial en equipos de fracturación, China Energy Supply Protection + Global Competitiveness prominent, New fracturation Equipment Market WIDE. Recomendación [] China Oilfield Services Limited(601808) Además, se presta atención a [ Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ], [ Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) ] y otros.
