¿Hoy en día, los tres principales índices se abren más bajos, la industria militar, la nueva energía y otras placas también se han ajustado, lo que plantea la pregunta del mercado: puede continuar el repunte de un mes? ¿En qué esferas hay oportunidades?
Las discusiones sobre temas relacionados también tuvieron lugar entre los grandes empresarios privados. Recientemente, Wang Qing, Presidente de Chongyang Investment, Zhang zhiwei, Presidente de baoyin Investment, Liang Hui, Gerente General de congju capital, Jiang wujun, Gerente General de dajiang hongliu, y Li Bei, fundador de Pinellia Pinellia, tuvieron una conversación en línea.
Li Bei dijo francamente: “después de que el mercado se recupere durante algún tiempo, puede mantener el patrón de conmoción a corto plazo, ahora realmente no tiene sentido de la dirección, es relativamente optimista sobre los recursos, la nueva energía, la industria de semiconductores tiene incertidumbre.”
Liang Hui es un firme optimista sobre los nuevos vehículos energéticos y la industria fotovoltaica, y cree que la permeabilidad de las dos industrias tiene el doble de espacio. Jiang se preocupa más por la seguridad de la valoración, valora las oportunidades de las empresas de la Plataforma de acciones de Hong Kong.
Además, el Sr. Wang y el Sr. Zhang esperan que la política se intensifique aún más, lo que sugiere que la Reserva Federal podría aumentar las tasas más de lo esperado y que la desaceleración de la economía estadounidense podría retrasarse más de lo esperado.
“Hay grandes expectativas para la relajación de la política en los próximos dos meses”
Desde mayo, la situación epidémica se ha controlado gradualmente y las políticas relacionadas con el crecimiento constante han llegado a su fin. Sin embargo, el mercado sigue preocupado por la política de seguimiento, en este sentido, Zhang zhiwei y Wang Qing son más optimistas.
Zhang zhiwei dijo francamente: “la política actual no es lo suficientemente fuerte, la tasa de seguimiento de la política probablemente tendrá una mayor relajación, el punto de tiempo puede ser en julio después de los datos del segundo trimestre. Además, a partir de la situación económica actual, la política de relajación de la industria también se introducirá gradualmente, por lo que tenemos una gran expectativa de que la política de relajación sustancial en los próximos dos meses.”
\u3000\u3000 “En la situación epidémica, el conflicto ruso – ucraniano, el cambio inmobiliario y otras conmociones múltiples, la economía se enfrenta a ciertas dificultades, la política de apoyo se ha introducido gradualmente, pero la Fuerza parece no ser lo suficientemente grande, tal vez porque los datos macroeconómicos del segundo trimestre aún no han salido, cuando se ha llegado a un nuevo consenso, la política fiscal tiene la esperanza de que la fuerza prevista a principios de este a ño sea mayor. Y el efecto se mostrará más rápido. Wang Qing dijo.
Con la expectativa de que se intensifiquen las políticas de seguimiento, Zhang cree que el mercado chino atraerá más inversión extranjera. Analizó: “Las opiniones de los inversores extranjeros sobre China han mejorado marginalmente en los últimos tiempos, y cuando me comuniqué con los inversores extranjeros, también sentí que su estado de ánimo ha salido de un pesimismo extremo, pero no ha vuelto a la normalidad, la entrada de capital extranjero no es particularmente grande. Vista. “
Además, si una mayor reducción de las tasas de interés traerá presión sobre el tipo de cambio, Wang Qing cree que la política de reducción de las tasas de interés puede tener un impacto negativo en el tipo de cambio, pero a partir de los datos históricos, el impacto no es muy obvio. Además, la reducción de los tipos de interés puede reducir el costo de la deuda de los residentes, producir un efecto de flujo de caja, aumentar el efecto de riqueza del mercado de capitales y la confianza de los consumidores, resolver eficazmente el problema de la demanda de crédito insuficiente.
look forward
¿En la actualidad, qué dirección de inversión merece atención?
“Los nuevos vehículos energéticos y la permeabilidad fotovoltaica tienen el doble de espacio, el desarrollo a largo plazo puede ser.” El punto de vista de Liang Hui es bastante claro. Dijo que la penetración de los vehículos eléctricos es inferior al 30% y se espera que alcance el 60% según las previsiones de la Agencia, por lo que la permeabilidad todavía puede duplicarse. En cuanto a la energía fotovoltaica, en China, la capacidad instalada de la energía eólica fotovoltaica representa alrededor del 30% de la capacidad instalada de todo el año. En teoría, la capacidad instalada de la energía eólica fotovoltaica en China puede convertirse en nueva energía, por lo que la capacidad instalada de la energía eólica fotovoltaica también tiene La oportunidad de duplicarse. Por lo tanto, las oportunidades de inversión a medio y largo plazo en estas dos industrias merecen atención.
Sin embargo, Liang Hui también admitió que tanto los vehículos eléctricos como la nueva energía, la naturaleza de la industria es la fabricación, inevitablemente será exprimida por el costo aguas arriba, la industria en algunos sectores puede encontrarse con el aumento de la oferta, la disminución de los márgenes de beneficio. Y en comparación con el desarrollo de smartphones, la penetración de 0 a la cima del proceso, sólo un pequeño número de empresas finalmente se convierten en grandes empresas de valor de mercado, la mayoría de las empresas en el proceso de los precios de las acciones experimentaron altibajos. “Así que si quieres aprovechar la oportunidad de nuevas fuentes de energía, vehículos eléctricos, esta etapa tiene que considerar quién será el ganador final.
¿Cómo encontrar al ganador final? Liang Hui expresa, quiere buscar dos tipos de empresas, en primer lugar, el producto en sí no deja de iterar, hacer “jugador” finalmente cada vez menos; En segundo lugar, la escala es lo suficientemente grande como para ser el organizador de la cadena industrial.
Jiang cree que las acciones de Hong Kong en las empresas de plataforma y la valoración de las acciones de consumo baratas merecen atención. “El ajuste anterior de las empresas de tipo plataforma en las acciones de Hong Kong es muy grande, el precio actual es relativamente barato, junto con la incertidumbre de la economía de la plataforma que se enfrenta a la eliminación gradual, la relación entre el rendimiento y el precio se destaca gradualmente. Al mismo tiempo, la futura economía Mundial entra en un ciclo de crecimiento lento, los bienes con atributos de consumo, características defensivas serán más ventajosos, pero los bienes de consumo de acciones a son más complejos, la necesidad de prestar atención a la seguridad de la valoración.”
En la comunicación en línea, Wang Qing y Li Bei también compartieron los puntos de riesgo macroscópico e industrial que necesitan atención.
“No estoy buscando excusas, realmente no tengo sentido de la dirección en este momento.” El 9 de mayo, Li Bei, conocido como multi – A – Share, ahora tiene un juicio cauteloso sobre algunas industrias. “Estoy de acuerdo con la lógica de crecimiento a largo plazo de la nueva energía y la industria de semiconductores, pero el problema es que el Consenso de la industria ya es alto y la trayectoria de la tecnología es incierta, por lo que es difícil” empezar “. Otras industrias tradicionales, como los bancos, se encuentran en una fase descendente, y los fundamentos de la industria de consumo son difíciles de apoyar en el contexto de la disminución de la capacidad de consumo, es decir, es difícil seleccionar industrias y acciones en este momento.”
Li Bei cree que después de un período de recuperación del mercado, la necesidad de prestar más atención a la mejora de los fundamentos de la tendencia, el mercado todavía puede mantener el patrón de conmoción a corto plazo. En la actualidad, soy más optimista sobre el campo de los recursos. Desde el punto de vista del ciclo de capacidad, la lógica a largo plazo es clara porque el gasto de capital de la industria ha sido insuficiente en la última década y la aceleración de la urbanización aumentará la demanda de recursos.
En un contexto en el que la demanda de mano de obra de los Estados Unidos es mucho mayor que la oferta y la participación de la mano de obra es baja, la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés más allá de las expectativas del mercado, lo que tendría un impacto en el mercado y requeriría un seguimiento más detenido.
Wang también dijo que el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal podría superar las expectativas, mientras que la desaceleración de la economía estadounidense también superará las expectativas más tarde. “Las expectativas de inflación son fuertes y hay signos de un círculo vicioso que se fortalece mutuamente entre la inflación y las expectativas de inflación, por lo que si la Reserva Federal va a cortar el círculo vicioso, va a ser exagerado, incluso si la economía estadounidense ha mostrado signos de desaceleración, la Reserva Federal seguirá aumentando las tasas de interés”, dijo.
