Recientemente, la estrategia de mediano plazo de 2022 de muchas empresas de valores, como China International Capital Corporation Limited(601995) , China Securities Co.Ltd(601066) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) .
Varias empresas de valores dijeron que la inflación China en el segundo semestre del año sigue siendo controlada en general, la política sigue siendo relajada. En la actualidad, el apetito de riesgo de mercado no se ha recuperado completamente, pero después de que Q2 confirme la parte inferior de los beneficios de este año, las expectativas de crecimiento de la industria mejorarán significativamente las oportunidades.
Estratégicamente, algunos corredores dijeron que la segunda mitad de la tendencia general de las acciones a no es pesimista, el mercado se espera que vuelva a subir en el tercer trimestre. La configuración de la industria para el consumo, la industria militar, la placa de infraestructura como la línea principal.
“Estable” y “avanzado” en el segundo semestre del año
Mirando hacia el segundo semestre del a ño, China International Capital Corporation Limited(601995) El entorno interno y externo del mercado puede seguir enfrentando algunos desafíos en el segundo semestre del año, y el espacio ascendente necesita más apoyo catalizador activo. Se sugiere que los inversores primero busquen “estabilidad”, y luego esperar la oportunidad de “entrar”. Además, la Agencia predice que la inflación China en general seguirá siendo manejable y la política seguirá siendo relajada en el segundo semestre del año. Se espera que la macroliquidez siga siendo floja, que los tipos de interés puedan disminuir constantemente y que la mejora de la liquidez del mercado de valores dependa de la mejora del apetito de riesgo.
Desde el punto de vista de la política, el ciclo de la política monetaria se acerca a su fin, y con la inflación al alza y las limitaciones de los factores externos, la política monetaria en su conjunto vuelve a la neutralidad en el segundo semestre del año. En cuanto al mercado de acciones a, después de un rápido ajuste en el primer semestre del a ño, la valoración general del mercado ha vuelto a un Estado relativamente razonable. En la actualidad, el valor de la inversión en el mercado de acciones está aumentando tanto desde el punto de vista del valor de las acciones como del rendimiento de los activos. Sin embargo, desde otro punto de vista, en la actualidad, los macrofactores, como la liquidez excesiva del mercado y la preferencia por el riesgo, no prestan suficiente atención a los cambios en los beneficios de las empresas, y se espera que la atención del mercado vuelva a los beneficios en el segundo semestre del año.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) piensa que el apetito de riesgo Además de tener en cuenta el nivel absoluto de las valoraciones actuales, los tipos de interés de los bonos del Tesoro a 10 años tienen poco margen para una mayor disminución, y los fondos adicionales para 2022 siguen disminuyendo en comparación con los dos últimos a ños. Los tipos de interés libres de riesgo y los fondos incrementales son difíciles de proporcionar un efecto positivo en la valoración. La lógica de la reversión del dilema no se aplica a todas las industrias, pero una vez que Q2 confirma el Fondo de ganancias de este a ño, las industrias que esperan una mejora tangible en el crecimiento tendrán una oportunidad.
¿Cómo van las acciones a en el segundo semestre?
Varias empresas de valores dijeron que la valoración actual de las acciones a en el rango histórico bajo, con un valor de línea media, el mercado se espera que vuelva a subir en el tercer trimestre.
China International Capital Corporation Limited(601995) piensa que la liquidez del mercado Después de una notable retrollamada desde principios de a ño, la valoración general del mercado se encuentra actualmente en un nivel bajo, en comparación con el mercado extranjero también tiene una mayor relación calidad – precio. A medida que la macroliquidez siga siendo floja y el apetito de riesgo de los inversores pueda recuperarse en el futuro, se necesitarán más factores catalíticos positivos para la rehabilitación en el segundo semestre de la evaluación, y hay margen para la expansión de la evaluación a mediano plazo.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) El entorno inflacionario interno y externo es la mayor combinación macroscópica de la presión del país manufacturero, su construcción de la prima de riesgo ha aparecido a finales de abril, a finales del año pasado, se espera que las acciones alcancen la tercera etapa de la recuperación del mercado, la primera etapa (de mayo a la temporada de noticias de China) conmoción cerebral rebotó a la posición de choque antes de la epidemia de Shanghai, la segunda etapa (de la temporada de noticias de China a octubre) el punto de inflexión del rendimiento apareció, entró en el mercado inverso, la tercera etapa (después de octubre) la liberación de la elasticidad del mercado.
China Securities Co.Ltd(601066) \ \ \ señala que
Xinda Securities cree que el riesgo de una disminución de la Roe se está liberando gradualmente, pero con la disminución de la Roe en una etapa posterior, la valoración del mercado de valores puede haber sido la mayoría de los precios de los factores negativos de la Roe, el mercado de valores a menudo se adelantará a la Roe medio a ño o más tiempo para llegar al Fondo.
¿Qué industrias serán buscadas?
En la dirección de la distribución, el consumo, la industria militar en la segunda mitad del desempeño, por muchas empresas de valores.
La recomendación China International Capital Corporation Limited(601995) se centra principalmente en las siguientes líneas principales:
“Crecimiento constante” o algunas áreas con apoyo de políticas: infraestructura (infraestructura tradicional y parte de la nueva infraestructura), materiales de construcción, automóviles y industrias relacionadas con la vivienda tienen expectativas de políticas o apoyo de políticas reales;
En segundo lugar, la valoración no es alta y la correlación con la fluctuación macroscópica no es alta, especialmente en algunos campos de alto dividendo, como la infraestructura, la electricidad y los servicios públicos, la energía hidroeléctrica, etc.
Algunos ámbitos en los que los fundamentos se encuentran en el Fondo, la oferta es limitada o la prosperidad sigue mejorando: la agricultura, algunos sectores no ferrosos y algunos subsectores químicos, el carbón, la energía fotovoltaica y la industria militar, etc.
China Securities Co.Ltd(601066) \ \ Los temas pueden centrarse en la economía digital, la reforma de las empresas estatales, etc.
En combinación con un marco comparativo de los niveles de valoración y las expectativas de beneficios en las industrias de abajo hacia arriba, los bienes de consumo y las industrias relacionadas con la recuperación económica fuera de línea deben tener un valor de inversión más destacado, dijo. Se proponen tres líneas principales de inversión:
Con el aumento gradual de las expectativas de inflación, la agricultura relacionada con el IPC, la placa de consumo obligatoria sigue siendo la línea principal del mercado durante todo el año;
Se espera que las industrias relacionadas con la economía fuera de línea, como la logística Express, el turismo de catering, la aviación aeroportuaria y los medios de comunicación, lideren la recuperación del mercado después de la epidemia.
Con la promoción de la política de estímulo económico, se espera que las placas de consumo tradicionales, como los alimentos y las bebidas, los electrodomésticos, tengan un buen giro.
