Los cambios en la participación de los accionistas importantes de las empresas que cotizan en bolsa (es decir, los accionistas controladores, los directores y supervisores que poseen acciones, los accionistas que poseen más del 5% de las acciones, en lo sucesivo denominados “los accionistas importantes”) son una de las referencias importantes para la inversión de Los inversores pequeños y medianos. Sin embargo, de acuerdo con la búsqueda de palabras clave de los anuncios de las empresas en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen, 37 empresas han publicado anuncios este año, diciendo que los accionistas importantes han aumentado o reducido sus tenencias ilegalmente.
A partir de los detalles específicos de estas acciones ilegales de reducción de tenencia, algunos accionistas importantes aparecieron transacciones a corto plazo, algunos accionistas importantes fueron pasivos de reducción de tenencia, algunos accionistas importantes aparecieron transacciones de ventana.
“El aumento y la reducción de las tenencias ilegales ocurren de vez en cuando y pueden estar relacionados con la comprensión errónea de los costos de las tenencias ilegales. De hecho, el aumento y la reducción de las tenencias ilegales no sólo violan el artículo 186 de la Ley de valores, sino que sus consecuencias jurídicas pueden ser multifacéticas.” Shanghai minglun law firm Wang Zhibin Lawyer in a Interview with the Securities Daily Reporter said.
“Misoperation” occurs frequently.
El 6 de junio, Zhe Jiang Kangsheng Co.Ltd(002418) \ \ The above – mentioned Passive Holding Reduction violates several provisions on Shareholders, Directors and Supervisors of Listed Companies and the implementation Rules for Shareholders and Directors, supervisors and Senior Managers of Listed Companies in shenzhen Stock Exchange, which constitute the situation of holding reduction in violation of the Law. Después de que la empresa se entere de la reducción ilegal de las tenencias, por primera vez a la persona responsable de Sealand Securities Co.Ltd(000750) \ Además, el personal del Departamento de valores de la empresa y Chen hankang se han comunicado muchas veces con la persona a cargo de Sealand Securities Co.Ltd(000750)
El comportamiento de reducción pasiva de los accionistas es representativo en cierta medida. Mirando los anuncios de las dos ciudades, podemos ver que muchas empresas han publicado anuncios sucesivamente, explicando la reducción pasiva de las acciones de los accionistas importantes debido a la caída de las acciones a la línea de cierre y la reducción pasiva de las subastas judiciales, y algunos marketers mencionaron en el intercambio con el reportero de Securities Daily que algunos accionistas importantes de las empresas habían prometido financiación en instituciones financieras antes, pero con la fluctuación del mercado de valores, los precios de las acciones de las empresas individuales han cambiado demasiado. Existe el riesgo de que las acciones pignoradas se reduzcan pasivamente.
Para la ocurrencia de irregularidades, muchas empresas explican en el anuncio que es “mal funcionamiento”. En cuanto a los resultados de la reducción de las acciones ilegales, la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa dijeron en el anuncio que los accionistas involucrados en la reducción de las acciones ilegales de la empresa llevaron a cabo una profunda introspección y expresaron sus sinceras disculpas, el seguimiento se llevará a cabo estrictamente de conformidad con las disposiciones pertinentes de la negociación de acciones y el cumplimiento de las obligaciones de divulgación de información, para evitar que se repitan esos incidentes, la empresa también fortalecerá la gestión e instará a las personas pertinentes a estudiar las leyes y reglamentos.
Según Wang Zhibin, de conformidad con el artículo 186 de la Ley de valores, la reducción de las tenencias ilegales es una transacción ilegal que se produce durante el período de restricción, independientemente del estado subjetivo del actor es intencional o negligente, las autoridades reguladoras pueden confiscar los ingresos ilícitos e imponer una multa por debajo del valor equivalente de La venta de valores. Esta es la consecuencia jurídica directa de la reducción de las violaciones, además, hay algunas consecuencias indirectas que deben ser asumidas por los responsables pertinentes.
Propenso a múltiples riesgos jurídicos
Además del “mal funcionamiento” de las violaciones de la reducción de las tenencias, hay algunas empresas mencionadas en el anuncio, hay accionistas importantes en el período de ventana para comprar y vender acciones de la empresa, lo que da lugar a violaciones.
Por ejemplo, Li Jie y Guo zhixian, accionistas de la empresa, redujeron sus tenencias de acciones a través de transacciones a granel, que tuvieron lugar el 21 de abril de este año, y el 30 de abril de 2022, fecha de publicación del primer informe trimestral de la empresa, en violación de las disposiciones pertinentes de la ventana de presentación de informes periódicos que prohíben el comercio de acciones de la empresa. El anuncio explica que este comportamiento se debe a la comprensión errónea del período de ventana, no hay información privilegiada anticipada y el comercio de acciones de la empresa.
\u3000\u3000 “Dependiendo de las circunstancias, la reducción de las tenencias ilícitas también puede tener consecuencias jurídicas multifacéticas. Por ejemplo, si el autor tiene conocimiento de la información privilegiada sobre una ventaja y la mantiene antes de que se revele, se sospecha que constituye una operación con información privilegiada. Si el autor tiene la responsabilidad de revelar un plan de Reducción de las tenencias antes de lo previsto por la ley, también se sospecha que constituye una declaración falsa. Si el autor reduce las tenencias durante el período de bloqueo del compromiso, el comportamiento Se sospecha que una person a constituye una violación del compromiso. ” Dijo Wang Zhibin.
Wang Zhibin dijo que, de conformidad con el artículo 84 de la Ley de valores, los emisores y sus accionistas controladores, los controladores reales, los directores, los supervisores y los altos directivos que incumplan sus compromisos y causen pérdidas a los inversores serán responsables de la indemnización de conformidad con la ley. La cláusula enumera de manera incompleta el tema de la violación. Por lo tanto, hay algunas partes involucradas en la reducción ilegal de las tenencias, aunque no son accionistas mayoritarios de las empresas que cotizan en bolsa, pero los inversores lesionados todavía tienen derecho a reclamar la responsabilidad basada en esta cláusula.
