Recientemente, las principales empresas de valores de China han celebrado reuniones estratégicas a mediano plazo. Muchas empresas de valores creen que el diseño actual de la placa de corretaje a la izquierda ha llegado, y el negocio institucional y la gestión de la riqueza es el segundo semestre de 2022, las dos principales líneas de inversión.
La gestión de la riqueza sigue siendo
Línea principal de recuperación a corto plazo
“Securities Daily” Reporter card, since this year, a Share Market, 41 shares of Securities broker average Drop over 22%. A nivel de valoración, la actual tasa neta de mercado de la placa de corretaje es de aproximadamente 1,4 veces, “break net” de las acciones de corretaje de 7. En el contexto de la intensificación del “efecto Matthew”, el rendimiento de las acciones de corretaje está acelerando la diferenciación.
En lo que va de este año, las acciones de las empresas de corretaje sólo han aumentado, con un aumento acumulativo del 11,22%. El año pasado, el desempeño más destacado de la línea principal de inversión en gestión de la riqueza no fue satisfactorio, por ejemplo, durante el período de China Industrial Securities Co.Ltd(601377) , Orient Securities Company Limited(600958) \
A este respecto, el analista Jefe de la industria financiera no bancaria de valores de código abierto Gao Gao dijo: “la gran línea principal de la gestión de la riqueza de las empresas de valores sigue siendo la” lógica a largo plazo “, la valoración actual tiene un valor de asignación, un amplio espacio a largo plazo. La riqueza de los residentes a la equidad, la tendencia general de la transferencia de activos netos no ha cambiado, los fondos públicos se enfrentan a un período de oportunidades de expansión, las empresas de valores y otros canales de transformación siguen avanzando”.
Qiu Guanhua, Oficial Jefe de estrategia y Director del Instituto, dijo: “La placa de corretaje está en un Estado de caída excesiva, la relación precio – beneficio está en la parte inferior de la historia, ligeramente por encima del nivel de valoración de 2018; en la actualidad, la prosperidad del mercado y el grado de riesgo, la calidad de los activos de las empresas de corretaje son mejores que En 2018. La línea principal del mercado. “
Xu Kang, Jefe del Grupo no bancario de huachuang Securities, dijo: “La tasa neta de mercado de la placa de valores es inferior a la puntuación de valoración del 93% en los últimos 7 años, y el punto de tiempo de la disposición de la izquierda ha llegado. Partiendo del rendimiento histórico, la probabilidad de que la placa alcance el punto más bajo de la valoración es mayor, pero La tendencia posterior es la clave de la elección de la estrategia de inversión: si el clima de la escena de la ciudad sigue siendo bajo, las características de la gestión de la riqueza de las empresas de valores no pueden lograr un crecimiento significativo del rendimiento en el a ño, la probabilidad de que el rendimiento de la cabeza de Las empresas de valores supere las expectativas es mayor; si el clima de la Se espera que la gestión de la riqueza siga siendo la principal dirección de asignación de la elección del mercado.
Altura del “contenido de base”
Establecer el rendimiento comercial de los bonos
En el proceso de transformación de la gestión de la riqueza, la distribución de los fondos públicos es especialmente importante. El nivel de “contenido básico” establece el rendimiento de las empresas de valores. Desde el punto de vista de la estructura de los gestores de fondos públicos, los datos muestran que hay 67 gestores de fondos en el Departamento de corretaje, ya sea el número de organismos de gestión de fondos o la escala de activos de gestión, los gestores de fondos del Departamento de corretaje ocupan una posición de liderazgo.
“Aunque a principios de a ño hasta la fecha se ven afectados por las fluctuaciones del mercado, el valor neto de los fondos de oferta pública, el tamaño del nuevo Fondo de desarrollo, etc. se ven afectados en cierta medida, pero a largo plazo, los fondos de oferta pública siguen siendo una pista de gestión de la riqueza Se espera que mantenga una tasa de crecimiento más alta de una industria de moléculas pequeñas.” Luo Chuanhui, analista Jefe de la industria no bancaria, dijo: “el Fondo de oferta pública inicial tiene algunas ventajas en la marca, el canal, la integración de la inversión y la investigación, etc. el Fondo se concentra en la empresa de fondos de la cabeza y el gerente de fondos de alto rendimiento. Se espera que La contribución del Fondo de oferta pública inicial al rendimiento de las empresas de valores aumente aún más”.
Shen Juan, analista Jefe de la industria financiera, cree que el impacto de las nuevas normas de gestión de activos se disipa básicamente, la supervisión guía el desarrollo de fondos públicos de alta calidad, el negocio de gestión de activos de las empresas de valores se espera que desarrolle una ventaja especial de diferenciación de color.
Chen mengjie, estratega Jefe de yuekai Securities Research Institute, dijo a Securities Daily en una entrevista. “La propia industria de gestión de activos desempeña un papel importante en la vinculación de la riqueza de los residentes y la economía real, y la gestión de activos de las empresas de valores puede basarse en la plataforma financiera integral de las empresas de valores, desarrollar la capacidad de inversión e investigación, los recursos de los clientes y los canales de comercialización de manera coordinada, proporcionar a los clientes un servicio financiero más amplio y, al mismo tiempo, inyectar nueva vitalidad en el mercado de capitales mediante la vinculación de los mercados primarios y secundarios y promover mejor el desarrollo de la economía real.”
Institutional Business still exists
large incremental Space
En los últimos años, con la tendencia general del desarrollo institucional en el mercado de capitales, muchas empresas de valores han logrado algunos logros mediante el ajuste de la estructura organizativa y otros medios. Las estadísticas muestran que en 2021, los ingresos empresariales de las instituciones de la industria de valores ascendieron a unos 104500 millones de yuan, un 51% más que el crecimiento de los ingresos empresariales. En comparación con el Banco Internacional de inversiones, Goldman Sachs representa el 37% de los ingresos de las empresas, y todavía hay un gran margen para que las empresas de valores chinas aumenten sus ingresos.
El equipo de Zheng jisha, Jefe del Banco Africano, dijo: “En los últimos dos años, el efecto de ganar dinero de la inversión indirecta ha llevado a la escala de los inversores institucionales a aumentar, y al mismo tiempo ha dado lugar a una gran oportunidad para el negocio institucional. La cadena de negocio institucional es larga, hay muchos tipos, la tasa de valor de un solo punto de servicio es alta, dependiendo de la prestación de servicios integrales para construir el ecosistema empresarial, lo que es beneficioso para mejorar la viscosidad del cliente, mejorar la tasa de beneficio general de la empresa y lograr beneficios estables bajo la premisa de que el control de riesgos es controlable. En comparación con las principales empresas internacionales, todavía hay margen para mejorar.
Zhao Ran, analista Jefe del Grupo de investigación financiera y prospectiva no bancaria, dijo: “de acuerdo con la experiencia internacional, el negocio institucional desempeña un papel central en el proceso de transformación del negocio de canales al negocio de transacciones. En la actualidad, las empresas de valores chinas se encuentran en el proceso de transformación no direccional del negocio de activos pesados. El desarrollo de todo tipo de herramientas innovadoras y la satisfacción de las necesidades de los inversores institucionales es la única manera de convertirse en una empresa de valores de clase portaaviones”.
Liu Xinqi, analista Jefe de la industria financiera no bancaria de valores, dijo muchas veces que en 2022, el punto de crecimiento del rendimiento de las empresas de valores es en el negocio institucional, el negocio institucional con ventajas competitivas de las empresas de valores en el futuro espacio de crecimiento más grande.
Qiu Guanhua espera que en 2022, las empresas de valores en un entorno de mercado fluctuante en una clara diferenciación del rendimiento, el negocio institucional y la capacidad de equilibrio integral se convertirán en estabilizadores del rendimiento, seguir recomendando un mayor grado de institucionalización de los líderes infravalorados. A largo plazo, se espera que la reforma del sistema de pensiones impulse la expansión del mercado de fondos públicos, los ingresos de la cadena de gestión de la riqueza a corto plazo debido a las fluctuaciones del mercado no cambian el potencial a largo plazo.
