Recientemente, para el negocio de opciones de venta libre, la Comisión Reguladora de valores emitió tres multas raras, ZhongJin, Huatai, China Securities Co.Ltd(601066) 3 corredores principales fueron nombrados.
Comprobado por: China Securities Co.Ltd(601066) Securities 1 out Huatai Securities Co.Ltd(601688) parte de los contratos No emitir un dictamen escrito sobre el cumplimiento de los contratos de opción OTC con un plazo parcial inferior a 30 días; El sistema interno relacionado con el negocio de opciones OTC no es perfecto, la ejecución del proceso interno no es estándar, y la gestión de la admisión de derivados no se lleva a cabo de acuerdo con los requisitos. China International Capital Corporation Limited(601995) 1 OTC option contract counterparty is non – Professional Institutional Investors.
las opciones En la actualidad, ocho corredores son comerciantes de primer nivel de opciones OTC y 38 son comerciantes de segundo nivel.
De acuerdo con los datos anteriores de la Asociación China de valores y bolsa, las opciones de venta libre añadidas a las cinco mayores empresas de valores, la cuota de mercado es generalmente superior al 60%, el máximo superior al 80%.
Se emitieron cartas de advertencia a tres corredores principales
A través de la investigación, la Comisión Reguladora de valores de China ha descubierto que el objeto de la vinculación del índice de acciones de un contrato de opción OTC está fuera del alcance de las normas, en violación del artículo 17 de las medidas para la administración de las operaciones de opción OTC de las empresas de valores.
Los corresponsales chinos señalaron que el artículo 17 de las disposiciones pertinentes estipula que “el alcance de los objetivos de las acciones individuales de las empresas de valores que realicen operaciones de opción OTC no excederá de la lista actual de objetivos de margen, y el objetivo del índice de acciones no excederá del alcance prescrito por la Asociación de la industria de valores”.
La Comisión considera que los problemas mencionados reflejan la falta de una gestión adecuada del cumplimiento. De conformidad con las disposiciones de los artículos 3 y 32 de las medidas de gestión del cumplimiento de las empresas de valores y las sociedades de gestión de fondos de inversión de valores, se han adoptado medidas administrativas de supervisión y administración para emitir una carta de advertencia.
El negocio de opciones de venta libre de Huatai Securities Co.Ltd(601688) 23457 también recibió una multa. A través de la investigación, la Comisión Reguladora de valores de China ha encontrado los siguientes problemas: En primer lugar, algunos contratos de opción de venta libre están más allá del alcance del margen de financiación actual, violando las disposiciones del artículo 17 de las “medidas para la gestión de las empresas de opción de venta libre de las Empresas de valores”; En segundo lugar, el hecho de que no se emitan dictámenes escritos sobre el cumplimiento de algunos contratos de opción OTC con un plazo inferior a 30 días viola las disposiciones del artículo 20 de las medidas para la administración de las operaciones de opción OTC de las empresas de valores; Por último, el sistema interno no es perfecto, la ejecución del proceso interno no es estándar y no se lleva a cabo la gestión de la admisión de derivados.
Junto con la multa, hay China International Capital Corporation Limited(601995) 23457 . A través de la investigación, el c
La Comisión considera que los problemas mencionados reflejan la falta de una gestión adecuada del cumplimiento. De conformidad con las disposiciones de los artículos 3 y 32 de las medidas de gestión del cumplimiento de las empresas de valores y las sociedades de gestión de fondos de inversión de valores, se han adoptado medidas administrativas de supervisión y administración para emitir una carta de advertencia.
El llamado negocio de opciones OTC se refiere al comercio de opciones en el mostrador de valores. La supervisión lleva a cabo una gestión jerárquica de la participación de las empresas de valores en el comercio de opciones OTC, que se divide en comerciantes de primer nivel y comerciantes de segundo nivel de acuerdo con la fuerza del capital, los resultados de la clasificación, el nivel general de gestión de riesgos, los profesionales y el sistema técnico de cada empresa.
It is understood that the penalty of China International Capital Corporation Limited(601995) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) and China Securities Co.Ltd(601066) \ are all OTC Options first – level deal De conformidad con las normas, los comerciantes de primer nivel pueden abrir una cuenta especial para las operaciones de cobertura de acciones individuales en la bolsa de Shanghai y Shenzhen y realizar operaciones de cobertura directa; Los comerciantes secundarios sólo pueden realizar operaciones de cobertura de acciones individuales en el mercado con los comerciantes primarios y no pueden realizar operaciones de cobertura de acciones individuales en el mercado por sí mismos o con contrapartes distintas de los comerciantes primarios.
Los cinco principales corredores representaron más del 80% del mercado.
It is understood that first – level dealers to Securities capital Strength, risk control Capacity Higher requirements, currently only 8 Securities Dealers received first – level dealers qualification. Además de las tres empresas de valores mencionadas, hay 5 Citic Securities Company Limited(600030) , Gf Securities Co.Ltd(000776) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) . Los comerciantes secundarios tienen actualmente 38 corredores.
Corretaje reportero chino señaló que antes de esto, la Asociación de valores de China también ha estado anunciando nuevas opciones fuera de la bolsa en el capital nominal, los primeros cinco corredores de concentración del mercado. El indicador no se ha publicado desde finales del año pasado. Según los datos publicados anteriormente, la concentración de mercado de las cinco principales empresas de nueva creación supera el 60% y el 80% como máximo.
Hace mucho tiempo, el crecimiento de las opciones fuera de la bolsa fue lento y comenzó a crecer rápidamente en los últimos dos años. En abril de 2020, el capital nominal de las opciones OTC superó los 500000 millones de yuan; En diciembre de 2021, la escala superó los 1.000 millones de yuan.
A finales de enero de este año, el principal nominal de las existencias de opciones OTC al final del período era de 1.091717 millones de yuan y el número de transacciones era de 22.324, según el último informe de derivados OTC publicado por la Asociación China de valores y bolsa en enero de 2022. Entre los tipos de Operaciones de supervivencia, el principal nominal de las opciones OTC de índices bursátiles es de 614900 millones de yuan, lo que representa el 56,32%. Las opciones de venta libre de productos básicos representaron el 8,21%; La proporción de opciones de venta libre de acciones individuales fue del 10,19%. Otras opciones de venta libre representaron el 25,28%. Desde el punto de vista de la proporción, el negocio de opciones extrabursátiles se basa principalmente en opciones extrabursátiles.
A partir de la situación de las contrapartes (importe nominal) de los nuevos contratos de opción OTC en enero, los bancos comerciales representaron el 58,5%, las empresas de valores y las filiales el 15,13% y los fondos privados el 14,87%.
China Securities Co.Ltd(601066) Securities in the 2021 Annual Report introduced that its Derivatives Trading Business can be Distinguished, and the New scale of OTC Options and income swaps has been increased significantly. Promover constantemente el negocio de derivados OTC, como las opciones OTC y los swaps de ingresos, explorar activamente nuevos tipos de objetivos vinculados y la estructura de ingresos para satisfacer las necesidades de inversión individuales de los clientes. En 2021, el negocio de opciones extrabursátiles de la empresa aumentó en 343447 millones de yuan, un 39,34% año tras año. El negocio de swaps de ingresos añadió 102961 millones de yuan, un aumento del 150,83%.
A finales de 2021, había 1.753 contratos de supervivencia y 122163 millones de yuan (calibre de los datos del informe de supervisión) en el negocio de opciones extrabursátiles. En 2020, el volumen de Negocios de las opciones OTC de Huatai Securities Co.Ltd(601688) \ En comparación, en 2021, el negocio de opciones OTC se desarrolló rápidamente en cantidad y escala.
