El Consejo Legislativo de la RAE de Hong Kong aprobó ayer (1 de junio) una resolución por la que se aprobaba el Reglamento (General) (revisado) del plan obligatorio de fondos de previsión 2022 (reglamento revisado) entre el Consejo del Jefe Ejecutivo y el Consejo Ejecutivo para facilitar la inversión del fondo obligatorio de Previsión (MPF) en bonos emitidos o garantizados incondicionalmente por el Gobierno Popular Central, el Banco Central y tres bancos de políticas continentales.
De conformidad con las normas pertinentes revisadas, el Gobierno Popular Central, el Banco Popular de China, el Banco de desarrollo agrícola de China, el Banco Nacional de desarrollo y el Banco de importación y exportación de China se clasificarán como "autoridades exentas", y el Fondo de componentes del MPF podrá invertir hasta el 30% de sus Fondos en bonos emitidos por una sola autoridad exenta o garantizados incondicionalmente; Además, el MPF también puede invertir todos sus fondos en bonos emitidos por la misma autoridad exenta o garantizados incondicionalmente que contengan al menos seis emisiones diferentes.
The amendment regulations are submitted by the Secretary of Finance and Treasury and are expected to enter into force on June 10. P align = "center" (Fuente: sitio web del Consejo Legislativo de Hong Kong)
El mercado de Hong Kong tiene un fuerte interés y demanda en bonos continentales.
En respuesta a la revisión del reglamento, el Secretario de Finanzas y tesorería de Hong Kong, Sr. Xu zhengyu, considera que los bonos del Gobierno continental tienen un gran potencial de inversión y una ventaja en la diversificación de los riesgos, y sugiere que la revisión del reglamento proporcione a los miembros del MPF opciones de inversión más diversificadas y aproveche las oportunidades que ofrece el desarrollo del mercado de bonos del continente.
En la actualidad, el Fondo de componentes del MPF de Hong Kong sólo invierte alrededor del 0,3% de los activos totales del MPF (es decir, alrededor de 3.200 millones de dólares de Hong Kong) en bonos emitidos o garantizados incondicionalmente por instituciones gubernamentales continentales, según datos de la Tesorería de Hong Kong, mientras que el volumen de negocios diario medio más reciente de los bonos tongbei en abril de este año fue de 31.100 millones de yuan, mientras que la cantidad de bonos mantenidos por inversores extranjeros ascendió a 3,77 billones de yuan. Por lo tanto, el interés y la demanda del mercado de bonos continentales son fuertes.
En noviembre de 2020, las bolsas de Shanghai y Shenzhen se convirtieron en "bolsas de valores autorizadas" en virtud del reglamento, lo que facilitó en gran medida la inversión de MPF en acciones cotizadas en el continente. Al 31 de marzo de 2022, la inversión del MPF en las acciones a de China se había más que duplicado, con un total de 25.900 millones de dólares de Hong Kong, lo que representaba alrededor del 2,3% de los activos totales del MPF.
El Sr. Xu señaló que la revisión del reglamento ayudaría a promover la conectividad entre Hong Kong y los mercados financieros continentales, fortalecer aún más la posición de Hong Kong como centro mundial de Operaciones de renminbi extraterritorial y ayudar a Hong Kong a integrarse en la situación general del desarrollo nacional.
A finales de 2021, el Sr. Xu señaló en un artículo publicado en el blog que si los bonos emitidos por la "autoridad exenta" no pertenecían en ese momento, tendrían que obtener cierta calificación a nivel de bonos individuales para convertirse en el objetivo de inversión permitido del MPF. Dado que no todos los bonos individuales emitidos por El Gobierno central y los bancos de políticas tenían calificaciones crediticias, las normas en ese momento limitaban la inversión del MPF en los bonos pertinentes.
En los últimos años, se ha informado de que los miembros del MPF de Hong Kong y la industria tienen una gran demanda de opciones de inversión con rendimientos sólidos, que permiten a la industria elaborar planes de jubilación basados en las necesidades de inversión de los miembros del MPF que se jubilarán o se jubilarán pronto.
La enmienda responde a las expectativas de los miembros del MPF y de la industria, dijo el Presidente de la autoridad del MPF de Hong Kong (la "Junta de MPF"). Los bonos emitidos o garantizados incondicionalmente por el Gobierno Popular Central, el Banco Popular de China y tres bancos de política continental pueden ofrecer oportunidades de inversión diversificadas y ayudar a aumentar la seguridad de jubilación del MPF para los residentes de Hong Kong.
El Sr. Lau a ñadió que el MPF seguiría estudiando y examinando los proyectos de inversión permitidos por el MPF en el contexto del desarrollo del mercado, siempre que los intereses de los miembros del MPF estuvieran protegidos en primer lugar y se equilibraran los rendimientos y los riesgos. También dijo que, tras la aprobación del reglamento de enmienda, el MPF seguiría colaborando con la industria del MPF para ayudar a elaborar planes de inversión apropiados que ofrecieran a los miembros del plan opciones de inversión más diversificadas.
A Decade increase of 232% 23457
El sistema de MPF de Hong Kong sigue desarrollándose constantemente.
El plan del Fondo de Previsión Obligatorio (MPF), un plan de Seguridad de la jubilación en Hong Kong, fue aprobado por el Consejo Legislativo de Hong Kong el 27 de julio de 1995 y entró en vigor el 1º de diciembre de 2000. El Plan obliga a los empleados de Hong Kong de 18 a 65 años a participar, con excepción de algunas personas exentas. Tanto el empleador como el empleado contribuyen conjuntamente a la creación del Fondo. En general, los empleados no pueden recuperar sus contribuciones hasta que hayan cumplido 65 años o hayan presentado razones especiales.
A finales de diciembre de 2021, los activos totales del MPF habían aumentado ligeramente entre un 4% y unos 118000 millones de dólares de Hong Kong, según la Oficina del MPF de Hong Kong. En el último decenio, los activos totales del MPF han aumentado en un 232%, lo que refleja el desarrollo sostenido y constante del sistema del MPF. En comparación con 97.000 dólares de Hong Kong hace una década, los activos del MPF mantenidos por cada miembro del programa a finales de 2021 aumentaron un 164% en promedio.
Debido a las fluctuaciones del mercado, el MPF registró un rendimiento ligeramente negativo de - 0,3% en 2021, que fue mucho mejor que el índice Hang Seng. A partir de la publicación de la cartera del MPF 2021, la inversión en acciones representó una mayor proporción de los activos totales del MPF, hasta el 66%. Por lo tanto, debido a la volatilidad del mercado de valores, el rendimiento del MPF se ve muy afectado. P align = "center" (MPF Returns, as of December 2021 Source: MPF Hong Kong)
Sin embargo, a pesar de una ligera disminución registrada el a ño pasado, el rendimiento neto anualizado del MPF desde su aplicación en 2000 ha alcanzado el 4,3%, lo que es superior a la tasa de inflación anualizada del 1,8% en el mismo período, lo que refleja que el MPF ha resistido la prueba a largo plazo. De hecho, desde que se estableció el MPF, en 2021 se han registrado rendimientos positivos en 14 años durante 21 años, mientras que los rendimientos negativos se han recuperado más después del año.
El Sr. Lau señaló anteriormente en su blog que el MPF es una inversión a largo plazo, durante la cual inevitablemente se enfrentará a aumentos y disminuciones a corto plazo en los mercados financieros, los miembros del plan no necesitan preocuparse demasiado por las fluctuaciones a corto plazo del mercado, sino también evitar tratar de capturar las condiciones del mercado.
