Desde el 1 de junio de 2018 hasta la fecha, las acciones a se han incluido oficialmente en el MSCI Emerging Market Index ha cumplido cuatro años. “Con un factor de inclusión del 20% en las acciones a, el peso de las acciones chinas en el índice de mercados emergentes MSCI aumentó del 18% al 38%. En los últimos a ños, con el ritmo acelerado de la internacionalización del mercado de acciones a, las tenencias extranjeras de acciones a aumentaron significativamente.” Wei Zhen, Director de investigación de MSCI para Asia y el Pacífico, dijo a Securities Daily.
Ajuste del índice
Centrarse en los chips azules y las industrias emergentes
El ajuste de los principales componentes del índice MSCI siempre ha atraído la atención del mercado. El último ajuste periódico del índice MSCI entró en vigor después del cierre del 31 de mayo, en el que el índice MSCI China añadió 28 acciones y eliminó 21.
Dong dengxin, Director del Instituto de investigación financiera y de valores de la Universidad de Ciencia y tecnología de Wuhan, dijo a Securities Daily News que la inclusión del índice MSCI no sólo permite a las acciones a obtener un gran número de seguimiento pasivo de los fondos, sino que también ha introducido un índice de valor de mercado para diferentes Objetivos de las acciones a, enriqueciendo en gran medida la secuencia de productos de las acciones a, atrayendo más instituciones extranjeras y la asignación internacional de capital a los activos de las acciones a.
A juzgar por las 28 nuevas acciones del ajuste, las empresas energéticas y de materias primas representaron un tercio, mientras que las empresas de semiconductores, farmacéuticas y eléctricas representaron un tercio. Las nuevas acciones son principalmente empresas de chip azul y empresas tecnológicas.
Gui haoming, experto principal en marketing, dijo a Securities Daily que cuando las acciones a fueron incorporadas oficialmente en MSCI en 2018, las acciones constitutivas eran principalmente chips azules. Desde entonces, las empresas tecnológicas, médicas e Internet se han incorporado cada vez más en el índice MSCI, lo que indica que MSCI tiene una comprensión más profunda del mercado chino y el capital internacional es optimista sobre las empresas chinas.
“El índice MSCI recibe la atención y asignación de las instituciones de inversión extranjera y los fondos de China porque su índice principal es el índice de base amplia, la cobertura de la muestra es amplia, y los criterios de selección de las acciones constitutivas son más objetivos. Por lo general, las acciones incluidas en el índice MSCI tendrán un mejor rendimiento del mercado, por lo que cada ajuste de las acciones constitutivas del índice MSCI atraerá la atención activa y el debate del mercado”, dijo Gui.
Kuang Yuqing, fundador de la investigación de lentes, dijo a los periodistas que el índice MSCI en los últimos a ños se puede ver claramente que más empresas de la industria emergente a – Share fueron incluidas, como la fabricación de gama alta, la medicina, la nueva energía y otras empresas de la industria favorecidas por MSCI. Esto se debe principalmente a que el capital internacional es optimista sobre las perspectivas de desarrollo de las nuevas industrias chinas y tiene la intención de llevar a cabo una distribución orientada hacia el futuro.
“Los chips azules tienen una fuerte competitividad general y un bajo riesgo de volatilidad de los precios de las acciones, por lo que son atractivos para los inversores”. Eso es exactamente lo que el economista jefe dijo.
Aumento de peso
Atraer más capital internacional
En junio de 2018, las acciones a se incluyeron en el MSCI Emerging Market Index, con una tasa de inclusión del 2,5%, y en septiembre de ese a ño la proporción de acciones a se aumentó al 5%; En 2019, MSCI ajustó tres veces el factor de inclusión de las acciones a, del 5% al 20%; En febrero de 2020, MSCI incluyó por primera vez las acciones de la Junta de innovación científica en las acciones constitutivas.
Al mismo tiempo, los productos relacionados con el índice MSCI también han aparecido en China. En mayo de 2022, China había emitido 47 fondos de índice relacionados con MSCI, incluidos 20 fondos ETF, según las estadísticas de la red privada.
“En los últimos años, los inversores mundiales han mostrado un interés cada vez mayor en asignar el índice de China.” En agosto de 2021, lanzamos el MSCI China A50 Interconnection Index y la bolsa de Hong Kong también lanzó productos de futuros relacionados.
Fu Lichun, socio fundador de Yuntai capital, dijo a Securities Daily que la inclusión de acciones a en el índice MSCI proporciona un nuevo canal y ruta para que las instituciones internacionales de inversión asignen activos de acciones a, y también ayuda a los inversores internacionales a comprender mejor el mercado de capitales chino. Al mismo tiempo, MSCI tiene una visión más internacional de la configuración del índice, lo que permite a los inversores chinos comprender y consultar las estrategias y opciones de productos de las instituciones internacionales de inversión.
Dong dengxin dijo que como el segundo mercado más grande del mundo, el volumen del mercado de capitales de China es muy grande, el espacio de crecimiento y el potencial de las empresas que cotizan en bolsa de acciones a también es muy grande, lo que ha generado una enorme atracción para el capital internacional y las instituciones extranjeras. Por lo tanto, la proporción de peso de las acciones a aumenta rápidamente cuando se incluyen en el índice MSCI. A medida que las empresas que cotizan en bolsa de acciones a entran en la lista de organizaciones internacionales, el mercado de acciones a no sólo introduce el “agua viva”, sino que también mejora la ecología de la inversión.
Tres grandes grupos de inversión
Formar una nueva ecología de acciones a
Con la aceleración de la apertura del mercado de capitales de China, cada vez más capital internacional puede invertir en el mercado de acciones a través de QFII, Shanghai Shenzhen gangtong, MSCI Index, FTSE Russell Index, etc., lo que aporta un nuevo capital incremental a las acciones a.
Dong dengxin cree que el atractivo internacional del mercado de capitales de China se está fortaleciendo gradualmente, principalmente debido a la vitalidad del mercado de capitales de China, las empresas de alta tecnología están constantemente en el mercado de acciones a, por lo que el mercado de acciones a se ha convertido en el objeto de atención y asignación del capital internacional.
En la reciente reunión mundial de inversores de la bolsa de Shenzhen 2022, Fang Xinghai, Vicepresidente de la Comisión Reguladora de valores de China, dijo que, hasta la fecha, la inversión extranjera acumulada neta en acciones a a través de la bolsa de Shanghai y Shenzhen supera los 1,6 billones de yuan, la participación extranjera en el valor de mercado de las acciones a es de alrededor del 5%. La inversión extranjera en acciones a se basa principalmente en la asignación de fondos. Se espera que el mercado de acciones a siga la tendencia de los últimos años.
Fu dijo: “En comparación con la escala de capital de las acciones a, el volumen de capital introducido por MSCI para las acciones a no es grande, pero bajo su influencia, las instituciones de inversión pertinentes prestarán atención activa a las oportunidades de inversión de las acciones a, aumentarán a ún más el número y la escala de los inversores institucionales de las acciones a y promoverán más derivados financieros adecuados para los inversores institucionales. Estos dos últimos desempeñan un papel importante en la estabilización del mercado de acciones a y en la formación del concepto de inversión de valor.
Obviamente, con la aceleración de la apertura del mercado de capitales de China, la interconexión entre China y el mercado internacional se ha vuelto cada vez más conveniente. Desde que las acciones a se incluyeron en el índice MSCI, la proporción de peso ha aumentado continuamente y las acciones constitutivas se han diversificado cada vez más. Además, con la profundización de la internacionalización, la gobernanza empresarial, la divulgación de información y otros aspectos de las empresas chinas que cotizan en bolsa plantearán requisitos más elevados e internacionales.
