Hoy (2 de junio) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen a lo largo de toda la línea de baja apertura, la tendencia general del comercio temprano es débil, una vez que el rendimiento del comercio hacia arriba, pero también rápidamente hacia abajo, retrasando la continuación del patrón de choque.
Desde el punto de vista del disco, el índice de peso ligero de las acciones, el mercado del automóvil “exceso de velocidad” escenificado, el concepto de rendimiento del grano loco, la energía eólica, la energía fotovoltaica, la batería y otras nuevas pistas de energía, las acciones de Ciencia y tecnología también están listas para moverse, otras industrias y la placa de concepto más o menos, el efecto de ganancia de mercado prominente.
Vale la pena mencionar que entre las placas de automóviles, el límite de negociación es Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) , Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) , Yangzhou Yaxingmotor Coach Co.Ltd(600213) , Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) , Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) , Xiamen King Long Motor Group Co.Ltd(600686) ; En cuanto al concepto de cereales, los límites de negociación de Gansu Dunhuang Seed Group Co.Ltd(600354) , Shenzhen Cereals Holdings Co.Ltd(000019) , Xinjiang Sayram Modern Agriculture Co.Ltd(600540) , Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) , etc. Entre ellos, Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) 4 days 3 Board, Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) , Gansu Dunhuang Seed Group Co.Ltd(600354) all
Se espera que los futuros índices de acciones sigan fluctuando hacia arriba en general y que se siga prestando especial atención a los cambios en los aspectos normativo, financiero y externo. Sugerimos que los inversores se centren en las oportunidades de inversión a corto plazo en las industrias del automóvil, la nueva energía, los puertos marítimos y los equipos de energía, y que la línea media siga centrándose en las oportunidades de inversión de los chips azules infravalorados.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] automóviles
Ping An Securities señaló que la combinación de políticas para estimular el consumo de automóviles para impulsar la economía. La industria automotriz es el pilar de la industria de la economía nacional (el volumen de ventas al por menor de automóviles representa alrededor del 10% del total de las ventas al por menor de bienes de consumo social en todo el país), la larga cadena industrial, muchas piezas de bicicleta, tiene un fuerte efecto impulsor en la economía. En la historia, el Gobierno ha promulgado muchas veces la política de estímulo del consumo de automóviles y ha logrado un buen efecto de estímulo. La combinación de políticas de estímulo de automóviles en esta ronda incluye la reducción a la mitad del impuesto de compra, la liberación de la placa incremental, la sustitución de la vieja por la nueva subvención, la nueva energía de los vehículos al campo, etc. la amplia cobertura de los vehículos es útil para estimular la primera compra, el aumento de la compra, el cambio de compra y otras necesidades.
Citic Securities Company Limited(600030) \ Said Esta política beneficiará claramente a las empresas de automóviles con una gran elasticidad de las ventas y un buen margen de beneficio, especialmente a las empresas de automóviles con vehículos de combustible tradicionales como núcleo rentable: Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Además, a largo plazo, todavía creemos que la venta en caliente de nuevos vehículos energéticos es la línea principal de inversión más segura, incluso si no hay políticas de seguimiento lanzadas, Wei Xiaoli, Byd Company Limited(002594) y Tesla seguirá siendo la línea principal de inversión a lo largo del año.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Dimensión fundamental: la producción y las ventas de la placa de automóviles 22q2 se redujeron considerablemente en comparación con el mismo período del año anterior debido al impacto de la epidemia, y se prevé que las ventas de automóviles 22h2 se inviertan hacia arriba con la reanudación de la producción y el apoyo a muchas políticas nacionales y locales;
La dimensión temporal de la deducción de la oportunidad de la placa: Se espera que la primera ola de oportunidades de inversión de ventas se extienda a julio y agosto, y antes y después del tercer informe trimestral de octubre o la segunda ola de “rendimiento efectivo”;
La dimensión espacial de la deducción de la oportunidad de la placa: la parte inferior del coche de esta ronda se recuperó (26 de abril de 2022 – 30 de mayo de 2022) un aumento absoluto del 28,1% (19% en comparación con el rendimiento excesivo del índice compuesto de Shanghái), el aumento absoluto no es tan bueno como la primera fase de las dos inversiones en la historia, el exceso se acerca a la primera ola de 2020q2 a 2020q4, menos que la primera ola de 2015q4 a 2016, teniendo en cuenta que el apoyo a la política en 2022 es similar a 2016 y obviamente más fuerte que en 2020, Esperamos que la primera ola de reversión del ciclo impulsada por la “reversión de las ventas” esté a mitad de camino, y esperamos una segunda ola impulsada por el “rendimiento efectivo” en el futuro.
(captura de pantalla de China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Research)
Tema 2 alimentos
Soochow Securities Co.Ltd(601555) Crisis alimentaria mundial, aumento de la presión inflacionaria importada. Afectados por la epidemia, el clima y el conflicto ruso – ucraniano, el aumento de los precios mundiales de los alimentos ha impulsado los precios de los alimentos en China. En la actualidad, China persigue el concepto de seguridad alimentaria de la autosuficiencia básica de los cereales y la seguridad absoluta de las raciones, y las existencias de cereales básicos son abundantes, lo que puede hacer frente a la presión del aumento de los precios, pero todavía necesita prestar atención a la conducción de los precios de la carne, La grasa y otros alimentos debido al aumento de los precios de los fertilizantes químicos en el extranjero. De xiaoman a principios de otoño, el seguimiento debe prestar más atención a la situación de la cosecha de verano de este año en el Centro de los precios de los cereales. De mayo a agosto, las principales regiones productoras de cereales de China entrarán en la temporada de cosecha de verano de Sur a Norte, de este a oeste, y las variedades de cereales se convertirán en arroz y trigo de primavera de trigo de invierno. El clima se centra en el clima lluvioso del Sur a finales de mayo y el clima seco y caliente del Norte de China en junio, y la prevención y el control de la epidemia también necesitan un mayor apoyo para la cosecha de verano.
Además, Avic Securities dijo que el fuerte mercado mundial de Alimentos todavía puede ser sostenido por la crisis rusa – Ucrania, el clima anormal bajo el apoyo del proteccionismo. El juego de las grandes Potencias y los factores climáticos son puntos de observación importantes, y los factores monetarios también pueden catalizar. En la política internacional, la tendencia de la intensificación del juego entre las grandes Potencias, la elevación del proteccionismo y la “Anti – Globalización” es evidente, la importancia de la estrategia alimentaria mundial sigue aumentando y se espera que el Centro de precios se apoye. En cuanto a los factores climáticos, el fenómeno de la nina generalmente dura de 2 a 3 años, el riesgo de clima extremo sigue existiendo en 2022, la alta temperatura en la India y otros eventos necesitan ser observados continuamente. En cuanto a los factores monetarios, se prevé que la Reserva Federal aumente las tasas de interés, lo que podría catalizar los precios de los alimentos.
El impacto de la crisis alimentaria en el mercado de capitales: 1) al igual que el mercado de capitales fuera de China, la crisis alimentaria ha promovido directamente el rápido aumento de los precios de las acciones subyacentes; Los máximos esperados de las placas de cultivo y agroquímica están por delante de los máximos de los precios de los alimentos y los alimentos. Sin embargo, después de los altos precios de los cereales, se espera que la regresión, la plantación, la agricultura y otras placas relacionadas todavía tienen un mejor rendimiento. La prosperidad de la placa agroquímica se retrasa en comparación con la placa de plantación. La placa de plantación es la placa de beneficio directo del aumento de los precios de los alimentos, y la agroquímica tiene un cierto atributo post – cíclico, la placa todavía se muestra fuerte después de que el precio de los alimentos crea un alto. El objetivo de la placa de plantación en el extranjero es más fuerte que las empresas chinas que cotizan en bolsa, lo que depende de las condiciones nacionales.
Los altos precios mundiales de los cereales aumentarán las expectativas de beneficios de las empresas chinas, pero las existencias de cereales básicos de China son elevadas y la influencia de las políticas es grande, lo que controla eficazmente la transmisión del mercado internacional.
(captura de pantalla de China Aviation Securities Research)
[tema 3] coloreado
A medida que la epidemia se acerca a su fin, el Fondo de los datos económicos del segundo trimestre comienza a aparecer, con la recuperación de la infraestructura y la producción final, y los metales no ferrosos como la materia prima más básica, los precios y la velocidad de producción por delante de la industria manufacturera, dijo Chuan. La relación entre la oferta y la demanda ha apoyado el aumento de los precios de los principales metales, mientras que en el extranjero la escasez de energía sigue apoyando los precios de los metales, y los datos económicos de abril de los Estados Unidos muestran que la inflación actual en Europa y los Estados Unidos o un punto de inflexión. La caída anterior de los precios de los metales ha reflejado en cierta medida el debilitamiento del apoyo a la inflación y las expectativas de que la economía europea y estadounidense alcance su punto máximo, y la recuperación de la demanda china será el factor principal de los precios de los metales industriales en un futuro próximo.
Para la placa de aluminio, se recomienda prestar atención a los objetivos electrolíticos de aluminio que tienen ventajas naturales en la capacidad hidroeléctrica y ventajas en el costo y la estructura de la energía, como Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Aluminum Corporation Of China Limited(601600) , Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) , etc. En cuanto a la placa de sal de litio, desde el punto de vista de la oferta y la demanda, el precio actual del litio se estabilizará básicamente, la evaluación de la placa de sal de litio marcará el comienzo de una reparación continua. En cuanto a la selección de objetivos, en primer lugar, se puede prestar atención a la presión de los costos de las fábricas de baterías que acogen con beneplácito la mitigación: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) y así sucesivamente; Ii) empresas de recursos de litio situadas aguas arriba de las industrias sujetas a un aumento de los beneficios: Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , etc.
Además, en el caso de las tierras raras, a largo plazo, las tierras raras son similares a la lógica del aumento de la demanda de litio y cobalto, mientras que el lado de la oferta de China es mejor que el litio y el cobalto, por lo que es optimista sobre las oportunidades que ofrece la revaluación de los precios de los activos básicos con poder de fijación de precios a nivel mundial. Se recomienda que se preste atención a los temas pertinentes: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) .
Además, en la actualidad, los productos básicos del petróleo crudo soportados por conflictos geográficos mantienen un alto nivel de conmoción, superponiendo el impacto epidémico, el impacto geopolítico actual y los altos precios de los productos básicos impulsados por la alta inflación a corto plazo es difícil de resolver, la economía mundial o la posibilidad de que se enfrente a La estanflación económica, los precios del oro precioso en particular se establecen básicamente en el ciclo ascendente.
En el segundo semestre de 2022, se espera que los factores que frenan la valoración a corto plazo de las nuevas placas energéticas metálicas se recuperen.
En primer lugar, la recesión económica se convertirá en un obstáculo para la aceleración de la austeridad de la Reserva Federal, en segundo lugar, se espera que el alivio de la epidemia y el crecimiento estable conduzcan a la recuperación de la demanda descendente, y en tercer lugar, la nueva cadena de la industria automotriz de la energía para La transmisión suave de la presión de costos. A largo plazo, la nueva placa metálica de energía ha entrado en la etapa de “estanflación verde”, el alto precio histórico y la escasa disponibilidad de recursos para el crecimiento de la industria y el Centro de evaluación de la supresión continua, se espera que a largo plazo a través de la liberación de recursos y la transmisión de Costos aguas abajo mejore gradualmente. En este contexto, la estrategia de inversión de la nueva industria energética de metales se situará en el “pequeño β” En el contexto de la rehabilitación, se hace más hincapié en el crecimiento de las acciones individuales α” Excavación.
(captura de pantalla de China International Capital Corporation Limited(601995) Research)
[tema 4] dispositivos
Ping An Securities mencionó que el 30 de mayo, la Oficina General del Consejo de Estado transmitió la Comisión Nacional de desarrollo y reforma, la Oficina Nacional de energía preparada y aprobada por el Consejo de Estado sobre la promoción de una nueva era de desarrollo energético de alta calidad. La publicación del documento de política refleja la firme voluntad del país de desarrollar nuevas fuentes de energía, y se beneficiarán de la energía fotovoltaica, la energía eólica, la uhv, la red de distribución y el almacenamiento de energía. Se espera que la energía eólica distribuida obtenga un mayor apoyo normativo, y se espera que se desarrolle a gran escala y se abra el espacio de crecimiento de la energía eólica en el futuro.
También señaló que la Oficina General del Consejo de Estado había transmitido el plan de aplicación de la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y la Oficina Nacional de energía sobre la promoción del desarrollo de la nueva era y la alta calidad de la energía, y que las autoridades nacionales competentes habían formulado siete planes de apoyo para alcanzar el objetivo de “alcanzar el pico de carbono, neutralizar el carbono” y habían perfeccionado y aclarado una vez más el apoyo a las nuevas políticas energéticas, con la esperanza de promover la reserva de recursos, la aprobación, el inicio de la construcción y la conexión a la red de los proyectos de energía eólica y solar y mejorar los módulos fotovoltaicos, los materiales auxiliares, Inversores, materiales de silicio, as í como turbinas eólicas, piezas de repuesto y otros enlaces de grifo de alta calidad.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) De mayo a junio, la licitación de energía eólica de China entró gradualmente en la temporada alta, el precio de licitación se estabilizó, los precios de las materias primas como el acero, el cobre y el petróleo crudo entraron en el canal descendente, la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa de la industria de equipos de energía eólica se reparará trimestralmente. En el segundo trimestre, los proyectos de energía eólica avanzaron lentamente, y se prevé que la capacidad instalada de la industria de la energía eólica aumentará considerablemente entre el segundo semestre de 2022 y 2023, y la cadena industrial se enfrentará a una escasez gradual de capacidad, lo que reducirá la presión sobre los beneficios de las plantas principales y Las piezas de repuesto básicas.
En opinión de la Comisión, en la actualidad se encuentra en la etapa prevista de aplicación de la política de estabilización, la tendencia de la demanda y la tendencia de las materias primas aún no han comenzado a cambiar, por lo que es necesario seguir observando la aplicación de la política de estabilización y el efecto de estímulo. Desde el punto de vista de la selección de acciones, sugerimos que se preste atención prioritaria a la industria mecánica a partir de dos pistas: (1) centrarse en los objetivos beneficiosos de la cadena de inflación ascendente, incluidos los equipos y servicios de petróleo y gas, las máquinas de carbón, el cultivo de diamantes, etc.; Centrarse en las industrias manufactureras avanzadas y en las nuevas esferas de crecimiento, como los equipos fotovoltaicos, los equipos de baterías de litio, los equipos de energía eólica y los equipos semiconductores, etc.
Además, las siguientes secciones merecen especial atención: (1) esperar a que las medidas de crecimiento constante lleguen al punto de inflexión, incluidas las secciones de maquinaria de construcción y automatización general. La cadena de la industria de exportación, el tipo de cambio, el coste y el margen de beneficio del transporte marítimo han mejorado.
(captura de pantalla de Gf Securities Co.Ltd(000776) Research)
