Macro Strategy: the Chinese Economy through the Worst time began to repair, Short – term still subject to many Factors Constraints, Economic Policy continues to be Loose, the Chinese Stock Market may come into a repunte in June, because of a strong fall in the Low Post, Epidemic Policy may Loose and Economic Policy relax. La inflación de los Estados Unidos alcanzó su punto máximo pero sigue siendo alta, la Reserva Federal es difícil de cambiar bruscamente, las acciones de los Estados Unidos pueden recuperarse después de dos rondas de caídas, pero todavía se enfrentan a una disminución de las ganancias y a la presión del mercado de osos para matar las valoraciones.
Estrategia de las acciones de Hong Kong: la tendencia a la baja de los beneficios de las acciones de Hong Kong está llegando a su fin, el clima del mercado ha mejorado, las acciones de Hong Kong o un repunte moderado en junio, pero la política de prevención de epidemias en el continente y la alta inflación de los Estados Unidos pueden limitar el espacio para que las acciones de Hong Kong aumenten. A corto plazo, Internet y el consumo opcional, a medio plazo, las acciones inmobiliarias, pero las acciones de recursos, los bancos internacionales y de Hong Kong o el mercado de pérdidas.
Ciencia y tecnología: cautelosamente optimista, centrándose en la resistencia al ciclo y la mayor certeza del crecimiento de la placa y la cadena industrial, como VR / AR, teléfonos móviles de pantalla plegable y semiconductores de reemplazo casero. Recomiende comprar Goertek Inc(002241) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Y Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .
Software y servicios de ti: optimista, la política de crecimiento constante para las empresas en la nube y la industria de la información es buena, el mercado de la Ciencia y la tecnología para mejorar el apetito de riesgo de la placa, el precio de las acciones ha digerido la mayoría de los factores negativos, la valoración de los Objetivos de calidad es atractiva.
Recomiende comprar Glodon Company Limited(002410) .
Internet: el Fondo de la política de la placa, los fundamentos de la placa 2q en un bajo, junio comenzó a mejorar marginalmente, o el segundo semestre del desempeño y la valoración de la doble reparación. Recomiende comprar NetEase, manos rápidas, meituan y Tencent.
Bienes raíces: cauteloso y optimista, debido a la política floja, las ventas y los márgenes de beneficio para reducir el riesgo limitado. Se recomienda prestar atención a China sea, Vanke, China Resources Land, Xuhui y China sea wuguan, China Resources Vientiane Life, biguiyuan Services y otras empresas de gestión de la propiedad, lo que indica que los miembros de la Comisión de la deuda se han visto obligados a solicitar la liquidación, algunos de los riesgos de la explosión de la deuda de las empresas inmobiliarias.
Seguro: optimista, la prima de la empresa de seguros de propiedad de la cabeza sigue aumentando, la propiedad estable alivia la presión de los activos de la empresa de seguros, el rendimiento del seguro de vida muestra el efecto de baja base, la primera compra de seguros de propiedad de seguros de vida, la compañía de seguros de vida recomienda Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) \ .
Banco: optimista, la valoración refleja la mayor parte de la información negativa, el costo de los depósitos disminuye, el impacto de la LPR a 5 años comienza a reflejar el año que viene, el Banco de propiedad estatal es mejor que el Banco de acciones, presta atención a la defensa, favorece los fundamentos más fuertes en lugar de los bancos más flexibles, recomienda comprar Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) \ para evitar el nivel insuficiente de reservas
Bienes de capital y Express: bienes de capital y Express: la demanda de maquinaria de construcción y camiones pesados sigue siendo débil en general, a corto plazo, más optimista sobre el equipo de minas de carbón y el equipo portuario inteligente y eléctrico, la demanda de plataformas de trabajo a gran altitud, recomienda Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) y Trinity International. El sector de los equipos fotovoltaicos es optimista de que la transición de los fabricantes de obleas de silicio a las obleas de silicio de gran tamaño impulsará la demanda de sustitución de equipos, recomendando la compra de Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) . La placa Express es optimista, el alto precio de un solo billete apoya la posibilidad de aumentar los beneficios, la competencia de la industria presta más atención a la calidad del servicio, recomienda comprar shunfeng, se beneficia de la tendencia de desarrollo del servicio Express de gama alta.
Medicina: optimista, optimista sobre las oportunidades de reparación de la valoración ajustada en profundidad, liderando cxo (placa alta, baja valoración), medicamentos innovadores (potencial de internacionalización) y servicios médicos líderes (estabilidad de políticas, determinación del rendimiento). Recomiende comprar bio – medicina china, bio – medicina china, bio – medicina china, bio – medicina china, bio – medicina china, bio – medicina china.
Automóviles: cautelosamente optimistas, la recuperación de la cadena de suministro se ajusta a las expectativas, la política de reducción del impuesto de compra a la mitad es más fuerte de lo esperado, especialmente en las empresas conjuntas y la cobertura de las marcas de automóviles de lujo. El Estado de ánimo a corto plazo puede ser mejor para las empresas de automóviles tradicionales y los concesionarios, pero la lógica a largo plazo de los nuevos vehículos energéticos sigue siendo la misma, y las políticas locales de estímulo tienden a los nuevos vehículos energéticos. Mantener un crecimiento anual del 4,3% en el comercio al por mayor de vehículos de pasajeros y 5,5 millones de nuevos vehículos energéticos. Dar a YIHE Holding Buy rating, seguir recomendando ideal, Xiao peng y wei lai, la empresa de automóviles tradicionales preferida Great Wall Motor Company Limited(601633)
Consumo obligatorio: cauteloso y optimista, teniendo en cuenta el desbloqueo de Shanghái, el efecto de aumento de precios, la reducción marginal de la presión sobre los costos de las materias primas, la baja valoración, el aumento de la preferencia del mercado por la cobertura, la cerveza y los productos lácteos se recomiendan principalmente. China Resources Beer y Mengniu Dairy siguen siendo los primeros en recomendar Budweiser Asia Pacific y Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Consumo opcional: optimista, debido a la mejora de la situación epidémica, el aumento de la política de consumo, la caída de los precios de las materias primas y la devaluación del renminbi para estimular las exportaciones. Los artículos deportivos, la restauración y la industria de electrodomésticos son los más optimistas, y la industria de la confección es negativa.
Recomiende comprar TB, Li Ning, Haier Smart Home Co.Ltd(600690) y Bosten.
