Hoy (1 de junio) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen a lo largo de toda la línea de baja apertura, la tendencia inicial de la conmoción cerebral es débil, y luego el índice de acciones aumentó gradualmente la conmoción cerebral, GEM se refiere a un desempeño particularmente agradable, mientras que el índice de Shanghai es relativamente débil conmoción cerebral.
Desde el punto de vista del disco, las acciones de automóviles llevan la bandera, el concepto de lotería, puertos marítimos, electrodomésticos, materiales de construcción de decoración y otras placas de rendimiento sobresaliente, otras industrias y el concepto de la placa más o menos, el efecto de ganar dinero del mercado todavía existe.
Vale la pena mencionar que en la placa de automóviles, el cierre de la publicación, Haima Automobile Co.Ltd(000572) , Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) , Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) , Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) \ Entre ellos, Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) escenificó 3 Además, en el sector de los puertos marítimos, el comercio de China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) , Xiamen Port Development Co.Ltd(000905) y así sucesivamente.
Huaxin Securities Said, June a – Share shake Consolidation, Policy and effectiveness Lead market trends. La configuración de la industria vuelve a los fundamentos del rendimiento, la distribución de la dirección ascendente de la prosperidad, prestando atención a tres líneas principales. En primer lugar, se beneficia de la línea principal de crecimiento constante y del tema de la reforma de las empresas estatales; En segundo lugar, la línea principal de consumo para la rehabilitación después de la epidemia; En tercer lugar, la contradicción entre la oferta y la demanda domina la línea principal del ciclo.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] puertos marítimos
A principios de 2022, los alquileres y costos diarios de los buques de transbordo rodado alcanzaron un máximo histórico y la industria entró en auge. Los principales impulsores son: En primer lugar, las exportaciones de automóviles de China aumentaron considerablemente, especialmente en Europa y América del Sur, con una distancia de transporte más larga y una demanda de transporte más rápida; En segundo lugar, a mediados de 2021, el volumen de exportación de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) En tercer lugar, la situación epidémica causa congestión portuaria, disminución de la eficiencia del volumen de Negocios de los buques y disminución de la oferta efectiva de capacidad. Con el debilitamiento del impacto de la epidemia y la reducción de la escasez de automóviles, esperamos que las importaciones y exportaciones mundiales de automóviles crezcan aún más en 2022 y 2023. Sin embargo, en 2022 y 2023, el crecimiento anual de la capacidad de los buques de transbordo rodado es de sólo el 1%, por lo que creemos que la industria de los buques de transbordo rodado seguirá prosperando.
El análisis adicional de la Organización, las empresas chinas de transporte de transbordo rodado acogen con beneplácito una mayor oportunidad de desarrollo. En primer lugar, se espera que el volumen de exportación de automóviles de nueva energía de China siga aumentando, lo que dará lugar a un aumento del volumen de transporte de buques de transbordo rodado. En segundo lugar, se espera que se reconstruyan las rutas comerciales mundiales del transporte marítimo de automóviles y que las exportaciones chinas conduzcan a una distancia media de transporte más larga. En tercer lugar, la superioridad de la construcción naval de buques de transbordo rodado de China es obvia, los astilleros chinos ocupan el 75% de los pedidos de construcción naval de buques de transbordo rodado, los cuatro primeros astilleros de pedidos están en China. En cuarto lugar, la prosperidad de la industria de los buques de transbordo rodado desde 2021 ofrece buenas oportunidades para el desarrollo de las empresas. La escala de capacidad de las empresas de transporte de buques de transbordo rodado de China sigue siendo pequeña y el espacio de desarrollo futuro es grande. Centrándose en Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428) \
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities believes that Por un lado, la eliminación de las existencias mundiales de petróleo crudo es lo primero y se ha completado básicamente, la demanda de transporte de petróleo en 2022 – 2023 se retrasará con la recuperación del consumo final y se acelerará la recuperación, por otro lado, la liberación de depósitos flotantes se completará básicamente, la elasticidad de la oferta es relativamente limitada, y se espera que la política de protección del medio ambiente acelere la salida de la capacidad de transporte. Se espera que el mercado del transporte de petróleo se recupere gradualmente a medida que se reanude el consumo final de petróleo crudo en los próximos dos años. Teniendo en cuenta las expectativas del mercado de capitales, se sugiere que se preste atención a la oportunidad de la parte inferior. Beneficiarios 60.026 , China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) .
(captura de pantalla de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities Research)
[tema 2] vehículo completo
Ping An Securities señaló que la combinación de políticas para estimular el consumo de automóviles para impulsar la economía. La industria automotriz es el pilar de la industria de la economía nacional (el volumen de ventas al por menor de automóviles representa alrededor del 10% del total de las ventas al por menor de bienes de consumo social en todo el país), la larga cadena industrial, muchas piezas de bicicleta, tiene un fuerte efecto impulsor en la economía. En la historia, el Gobierno ha promulgado muchas veces la política de estímulo del consumo de automóviles y ha logrado un buen efecto de estímulo. La combinación de políticas de estímulo de automóviles en esta ronda incluye la reducción a la mitad del impuesto de compra, la liberación de la placa incremental, la sustitución de la vieja por la nueva subvención, la nueva energía de los vehículos al campo, etc. la amplia cobertura de los vehículos es útil para estimular la primera compra, el aumento de la compra, el cambio de compra y otras necesidades.
Xiangcai Securities cree que la política de promoción del consumo se ha publicado en todo el país para impulsar el consumo de automóviles, electrodomésticos verdes y productos electrónicos de consumo. Desde principios de abril, casi 20 provincias y municipios de Guangdong, Sichuan, Shaanxi, Hubei y Shanghai han publicado políticas de promoción del consumo de productos relacionados con automóviles y electrodomésticos. Entre ellos, los nuevos vehículos energéticos son el Centro de apoyo de las políticas de promoción del consumo de las provincias y ciudades, y la mayoría de las medidas adoptadas para aumentar la demanda descendente de nuevos vehículos energéticos, como la subvención a los consumidores para la compra, la aceleración de la sustitución de vehículos en las instituciones estatales y Las instalaciones públicas y el aumento de la emisión de indicadores adicionales de vehículos. De enero a abril de 2022, las ventas de automóviles aumentaron un 114% año tras año. Se espera que la demanda de nuevos vehículos energéticos siga aumentando a un ritmo moderado y rápido con la promoción de la política de consumo.
Citic Securities Company Limited(600030) \ Said Esta política beneficiará claramente a las empresas de automóviles con una gran elasticidad de las ventas y un buen margen de beneficio, especialmente a las empresas de automóviles con vehículos de combustible tradicionales como núcleo rentable: Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Además, a largo plazo, todavía creemos que la venta en caliente de nuevos vehículos energéticos es la línea principal de inversión más segura, incluso si no hay políticas de seguimiento lanzadas, Wei Xiaoli, Byd Company Limited(002594) y Tesla seguirá siendo la línea principal de inversión a lo largo del año.
(captura de pantalla de Citic Securities Company Limited(600030) Research)
[tema 3] electrodomésticos
Qianhai Securities in East Asia mentioned that Shenzhen issued incentive Policy for household Appliances Purchase, large amount of subsidies has a demonstrative Significance. El 23 de mayo, la Comisión de desarrollo y reforma de Shenzhen publicó conjuntamente varias medidas para promover la recuperación sostenible del consumo en Shenzhen, tras la publicación por la Oficina de comercio de Shenzhen el 30 de abril de las directrices sobre la aplicación de subvenciones para la adquisición de electrónica de consumo y electrodomésticos en Shenzhen, el documento se refiere una vez más al fomento del consumo de electrodomésticos.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) \ Los resultados del primer trimestre se verifican continuamente y se recomienda un diseño positivo en esta etapa.
Se recomienda prestar atención a la tecnología líder y a las barreras omnidireccionales a los bienes de consumo en el hogar SMART micro – Investment Leader Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . La lógica de mejora de la permeabilidad de las cocinas integradas ha sido validada continuamente por los datos, y se recomienda que las cocinas integradas tengan una visión estratégica a largo plazo del patrón de liderazgo, un fuerte dominio de la comercialización de la marca y la fuerza del Canal, que son los principales elementos básicos de la industria de la Energía de cocina, y una escala de expansión rápida. Se recomienda que la atención tenga un fuerte poder de producto, y que el efecto de la reforma de los propietarios minoritarios se refleje continuamente.
La demanda y los beneficios continúan reparando, el segundo trimestre se espera que el punto de inflexión de la electricidad blanca, pequeños electrodomésticos de cocina. Situación epidémica de la demanda de almacenamiento catalítico doméstico, los datos del refrigerador en marzo han sido verificados; La lógica de la liberación retardada del consumo también existe en la placa de electrodomésticos pequeños. White Power recomienda centrarse en satisfacer las necesidades de mejora del consumo, cassati para mantener un alto crecimiento, mejorar la eficiencia y la optimización de la gobernanza, la mejora continua de la rentabilidad. La epidemia cataliza la demanda de cocina en el hogar y se espera que se beneficie de la liberación concentrada de la demanda en el segundo trimestre.
¿Ha llegado el punto de inflexión de los beneficios de la placa de electrodomésticos? First Securities pointed out: (1) Raw Materials: since Entering May, the major Price of Raw Materials dropped over the same year, the price inflexion of Raw Materials has been present, overlapping the recent product Factory Price increase, it is expected to form Profit Elasticity. Exportaciones: desde febrero de 2022, el índice compuesto de precios de los contenedores de exportación de China (CCIF) ha seguido disminuyendo, y se prevé que el margen de beneficio de las exportaciones de las empresas exportadoras se recuperará con una nueva disminución del costo del transporte marítimo en una etapa posterior; La rápida devaluación del renminbi a corto plazo favorece a las pequeñas empresas exportadoras de electrodomésticos. Bienes raíces: la política inmobiliaria se relaja continuamente, la valoración de la placa de ciclo posterior a la cadena inmobiliaria se establece en el Fondo, 2022 la demanda potencial de bienes raíces no es débil, se espera que el seguimiento de la placa de electrodomésticos para lograr la valoración y el rendimiento de la doble reparación.
(captura de pantalla del primer estudio de valores)
[tema 4] materiales de construcción para la decoración
Con la reanudación del trabajo después de la epidemia en el mercado de China Oriental, se espera que el retraso en la demanda o la liberación concentrada conduzcan a la catálisis a corto plazo. A medio plazo, la caída de los precios de las materias primas y el efecto de base baja de 21h2, 22h2 empresas de materiales de construcción entrarán en el período de recuperación de beneficios, las empresas con una fuerte capacidad de prima terminal, una mejor calidad de los informes o una mayor elasticidad de los beneficios. A largo plazo, la lógica de la concentración de la industria de materiales de construcción de consumo sigue siendo la misma, la reforma de los canales de las principales empresas continúa (aumentando la proporción de empresas no inmobiliarias / aumentando el tamaño de los canales de distribución de pequeñas B o), la expansión de la producción y la categoría de extensión siguen proporcionando un impulso de crecimiento endógeno.
Orient Securities Company Limited(600958) \ A corto y mediano plazo, la inversión en materiales de construcción de consumo debe prestar atención a los dos puntos siguientes: 1. En la actualidad, los fundamentos de toda la cadena de la industria inmobiliaria no se han recuperado completamente, la presión a la baja de la economía externa sigue siendo grande, en el entorno actual, la brecha entre la capacidad de gestión de las principales empresas y las empresas cotizadas ordinarias se ampliará. La estabilidad del rendimiento de las principales empresas se reflejará claramente en la capacidad de cumplimiento prevista del mercado. Por lo tanto, la importancia actual del grifo preferido es mucho mayor que la del Circuito de Subdivisión preferido.
2. El canal B tradicional, que depende del apalancamiento a gran escala y del rápido crecimiento, no es sostenible, y el “2G” promovido por la antigua reforma y garantía de la construcción de viviendas es un complemento importante del actual Canal de ingeniería. El canal Pan – C se convertirá en la principal demanda a largo plazo, pero la tasa de crecimiento a corto plazo no es obvia. Teniendo en cuenta la renovación de la pared exterior de la vivienda, como el drenaje, la demanda de materiales de construcción funcionales será mejor que los materiales decorativos.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities believes that, Además, en el contexto de la neutralidad del carbono, la mejora de las normas de consumo de energía de los edificios contribuye a la popularización y promoción de la aplicación de materiales de construcción verdes de alta calidad, y los líderes de la industria con ventajas de escala y calidad de los productos se beneficiarán, por lo que se recomienda prestar atención a las principales empresas de materiales de construcción de consumo.
(captura de pantalla de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities Research)
