Sobre las variables básicas de la demanda
Sugerencias de inversión: circuito de electrónica de consumo, se recomienda prestar atención a la plataforma principal: Goertek Inc(002241) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ; Innovación óptica: Shun Yu Optics, Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) , Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) ; FPC: Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) ; Innovación de la pantalla plegable: Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) etc.
Los semiconductores de teléfonos móviles todavía tienen un amplio espacio de sustitución, y los objetivos relacionados están entrando activamente en los nuevos mercados, como el automóvil, la industria, etc.: Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) \
Circuito de electrónica de automóviles, algunas empresas afectadas por el negocio de electrónica de consumo, el rendimiento de q1 no es bueno, también vale la pena prestar atención en la actualidad: Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036)
Consejos de riesgo: el mercado de teléfonos móviles va más allá de las expectativas o el progreso del inventario, la volatilidad de la cadena de suministro mundial, la situación epidémica de la oferta y la demanda en ambos extremos de la perturbación, mirando hacia el futuro. A pesar de los recientes informes multimedia, pero el inventario del canal ha sido digerido, no hay necesidad de ser demasiado pesimista. 2q22, los efectos negativos de la eliminación del inventario siguen siendo persistentes, las fábricas de teléfonos móviles para acelerar la eliminación del inventario, retrasando la venta de nuevos modelos de gama media y baja. “618” es un importante punto de observación en el que se prevé una reducción parcial de la presión sobre las existencias. Shenzhen y otros lugares también han introducido recientemente políticas de subsidios al consumo para aumentar la demanda del mercado. 3q22, se espera que el inventario se complete a mediados de la digestión. Además, se espera que el mercado mundial de teléfonos móviles vuelva a crecer. Juzgamos que este año el mercado de teléfonos móviles será bajo después de la tendencia alta. Desde el punto de vista de los subcampos, Android Camp, después de que el buque insignia se contrajo ligeramente, el rollo interior se intensificó. Apple ha hecho un mejor trabajo en términos relativos. Se espera que se mantenga estable en el mismo período del año anterior.
Rendimiento de las ventas de doble cotización, la era de la competencia de existencias ha llegado. Las ventas mundiales de smartphones alcanzaron un máximo de 1.470 millones en 2016, luego disminuyeron lentamente año tras año, la concentración de la marca aumentó año tras año, la proporción de Cr6 aumentó del 53,85% en 14 a 83,07% en 21 años, y entró en el mercado de la competencia de existencias. Desde 2022, el IHS se ha actualizado a principios de mayo para reducir las ventas de smartphones a 1.291 millones de unidades, yoy – 3,70%. Además, el riesgo de inventario se indica en el informe de estrategia anual anterior. Después de una intensa eliminación de inventario en los últimos meses, el inventario de canales de telefonía móvil en el mercado chino ha disminuido a casi 50 días (25 – 30 días).
Rastrea la fuente, busca la razón por la que las ventas no son buenas. En los últimos años, la macroeconomía, el aumento de los precios básicos, los conflictos geográficos, las perturbaciones epidémicas y otros factores, han tenido un impacto negativo en las ventas de máquinas inteligentes. Mercado de máquinas de gama alta: Android Camp no ganó la cuota de H como se esperaba, así que comenzó una contracción estratégica, Apple se convirtió en el mayor beneficiario. Mercado de gama baja: MTK de gama baja 4G 5G SOC una vez más fuera de stock, afectando las ventas en el mercado extranjero. Impacto de la epidemia: las ventas de smartphones en China disminuyeron un 16% en marzo en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y desde abril las ventas se han reducido a entre un 10% y un 15%. Mirando hacia el futuro, creemos que con la reanudación de la producción en Beijing y Shanghai, las ventas de máquinas inteligentes seguirán aumentando.
