Puntos de inversión
Punto de vista de la configuración de junio: el mercado de rebote entra en la segunda mitad
Retrospectiva: nuestro punto de vista de mayo es la deducción del crecimiento estable o entrará en una nueva etapa. Después de un corto período de caída excesiva, la oportunidad de mercado es mayor que el riesgo. En la dirección de la asignación, las características del juego de la placa de crecimiento estable tradicional son prominentes, por lo que Se sugiere prestar más atención al crecimiento de las empresas que cotizan en bolsa. En el nivel del índice, el mercado se recuperó en general en mayo, el estilo del mercado se inclinó hacia el mercado medio y pequeño, el mercado de valores de China 2000 y el mercado de valores de China 1000 aumentaron más del 9%, Shanghai 50 y el mercado de valores de China 100 y otros índices del mercado superior no estaban funcionando bien. A nivel de la industria, las industrias automotriz, petroquímica, militar, del carbón y otras industrias lideraron el aumento, el ajuste financiero y inmobiliario, el rendimiento de la placa de consumo es bajo. Nuestra cartera de acciones de oro aumentó un 1,40% en mayo. Desde su creación en febrero de 2017, la cartera de acciones de oro de China y Tailandia ha acumulado un rendimiento de cartera de 198,6% y un rendimiento excesivo de 177,8% en comparación con Shanghai y Shenzhen 300. Los mejores resultados de la cartera de acciones de oro en mayo incluyen Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) (+ 14,76%), Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) (+ 5,64%) y Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) \ (+ 3,45%).
El mercado de rebote entra en la segunda mitad, el estado básico de la vista o será más dominante. Desde el 26 de abril, el mercado en su conjunto es una ronda de repunte sistémico del mercado, el crecimiento temprano de las acciones de rebote más fuerte, detrás de la principal fuerza impulsora de una mayor certeza de la industria superpuesta por una valoración razonable de la reparación.
El ritmo de reparación, porque el precio de las acciones rebota lejos de la región de transacciones intensivas en el período anterior, el período anterior es fácil formar un rebote rápido y sustancial, y la tendencia de seguimiento será gradualmente dominada por los fundamentos. A largo plazo, el índice de selección del tiempo, la prima de riesgo de Shanghai y Shenzhen 300 en comparación con principios de mes no ha cambiado mucho, lo que se debe principalmente a que el rendimiento de los bonos en mayo disminuyó más, por una parte, porque el cuerpo principal de esta ronda de repunte son las pequeñas y medianas empresas de capitalización de mercado, por otra, la economía más representativa de Shanghai y Shenzhen 300 rendimiento plano, mientras que las tasas de interés a la baja, lo que indica que el precio de mercado en las expectativas económicas a la baja. A nivel macroeconómico, las expectativas de crecimiento constante y la tasa de expansión del crédito son las principales contradicciones de las acciones a este a ño, y el Estado del mercado ha estado cambiando entre las expectativas y la realidad. En la actualidad, la presión a la baja de la economía es difícil de revertir en un corto período de tiempo, después de una regresión razonable de la valoración y la corrección de la estructura de las fichas, el Estado fundamental puede ser más dominante, ya sea de la mejora de la prosperidad de la propia industria o de los Cambios previstos en las políticas, el rendimiento del mercado, la placa de crecimiento estable tradicional para las buenas políticas comenzó a mostrar características marginales decrecientes, lo que indica que después de un aumento anterior, la placa necesita un período de corrección. En este momento, debe centrarse en la dirección de otras acciones de bajo nivel. En general, las propuestas de asignación de junio se centran en dos direcciones: En primer lugar, prestar atención a la demanda de acciones de bajo nivel, y en segundo lugar, beneficiarse directamente de la reanudación de la producción y otras políticas catalizadas por la dirección.
Cartera de acciones de oro de junio:
De arriba hacia abajo, en combinación con nuestra cartera mensual de varias industrias, las recomendaciones de las acciones de oro de junio de 2022 son las siguientes: Autek China Inc(300595) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) \ , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) , 00897 , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) \ , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) \ , 6060 Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co.Ltd(600639) , Gd Power Development Co.Ltd(600795)
Consejos de riesgo:
Los puntos de vista de la investigación mensual y las recomendaciones clave se basan en el juicio de cada grupo de la industria sobre los fundamentos y la rentabilidad del próximo mes. Cada industria tiene sus premisas económicas y políticas para hacer recomendaciones finales, y puede haber incoherencias entre la economía y las políticas y nuestras expectativas.
