Mirando hacia atrás en el mercado de acciones a del lunes, los mercados de valores de Shanghái y Shenzhen se abrieron a lo largo de toda la línea, el índice de acciones al comienzo del comercio comenzó a oscilar, una vez que el rendimiento de buceo en el comercio, es bueno en el tiempo para que las empresas recuperen constantemente La tendencia ascendente, y gradualmente se acercan a esta ronda de rebote de nuevo alto; El índice de la tarde de nuevo conmoción cerebral, baja de nuevo en el plato, tira hacia arriba de nuevo en el plato de la cola, la tendencia general es más fuerte.
Como dijo Dongguan Securities, el lunes el índice de conmoción cerebral de todo el día aumentó ligeramente, el volumen de energía se redujo ligeramente, el sentimiento del mercado sigue siendo cálido, el norte de la tendencia de entrada neta de capital, se espera que el mercado continúe el patrón de rebote de conmoción cerebral, prestando atención a la rotación de la placa y el cambio de volumen de energía 234557 \ \ \
Desde el punto de vista técnico, Central China Securities Co.Ltd(601375) \ En la actualidad, la relación media P / e entre el índice compuesto de Shanghai y el índice GEM es de 12,60 y 36,16 veces, respectivamente, y se encuentra por debajo de la mediana de los últimos tres años. El volumen de Negocios de las dos ciudades el lunes fue de 811000 millones de yuan, en los últimos tres años el volumen medio diario de la región.
En cuanto a las perspectivas de mercado, Ping An Securities dijo que el mercado se recuperó después de entrar en la consolidación de la conmoción. En primer lugar, la presión sobre el crecimiento económico de China es mayor, las expectativas de ingresos de las empresas en el segundo trimestre no son suficientes; En segundo lugar, la política de crecimiento estable hace hincapié en la distribución multidimensional y las expectativas del mercado están relativamente dispersas. En tercer lugar, la complejidad del entorno en el extranjero sigue aumentando, la tendencia al endurecimiento de la liquidez sigue siendo la misma, los conflictos geopolíticos recurrentes y los costos inflacionarios de la energía y los alimentos siguen aumentando.
Después de un repunte de la caída, la lógica de las transacciones de mercado regresó a la prosperidad de los beneficios, sugiriendo que se prestara atención a dos direcciones principales: la primera es la nueva infraestructura de la política, incluida la infraestructura energética / digital, el consumo de automóviles, etc., y la segunda es la demanda de semiconductores resilientes y la nueva cadena de la industria automotriz energética.
Guosheng Securities cree que con la disminución del impacto de la epidemia y el aterrizaje acelerado de la política de apoyo económico, se espera que el factor pesimista de las acciones a se desvanezca gradualmente, se espera que el volumen de capital acelere el retorno al mercado de valores, el índice de Shanghai se recupere en la línea de tendencia a medio plazo o se convierta en una tasa aproximada de eventos, la inversión propuesta para mantener un crecimiento ligeramente mayor que el valor de la asignación equilibrada.
Wanlian Securities dijo que el impacto de los conflictos periféricos en los mercados mundiales se está derritiendo gradualmente, las principales economías desarrolladas en el extranjero tienen una alta inflación, la política monetaria se está endureciendo rápidamente, lo que perturba los mercados financieros. El retorno del capital a la economía desarrollada sigue siendo notable. La presión a la baja de la economía china sigue aumentando y el crecimiento de los beneficios empresariales sigue disminuyendo, pero se espera que el mercado mejore a finales del segundo trimestre si la situación epidémica se relaja.
Al mismo tiempo, la política se ha intensificado continuamente y el apoyo a la industria ha dado lugar gradualmente a resultados. La superposición de los principales riesgos de valoración de las placas tectónicas se ha liberado y el atractivo de la valoración ha repuntado. Se espera que las acciones a entren en la fase de rebote, el índice principal se recuperará de la conmoción cerebral.
En cuanto a la asignación de la industria, 1) “crecimiento constante” sigue siendo la línea principal de inversión más segura, la inversión en infraestructura sigue aumentando, el consumo obligatorio en el ámbito del consumo todavía tiene la oportunidad de asignación; Se espera que el sentimiento del mercado se recupere gradualmente, el apetito por el riesgo se recupere y se preste atención a las oportunidades de recuperación en esferas de crecimiento como la nueva energía y la tecnología.
Además, mirando hacia el mes de junio, Soochow Securities Co.Ltd(601555) \ Un motor central de la recuperación a la inversión es un verdadero repunte en la economía y los resultados de China, as í como un alivio de las presiones geopolíticas en el extranjero.
Desde el punto de vista macroeconómico, señaló que, en el extranjero, el ritmo de contracción se ajustaba a las expectativas y que la Reserva Federal estaba a punto de abrir una escala “sin precedentes” de contracción el 1° de junio, pero sobre la base de la comunicación frecuente con los mercados en el período anterior, los precios de los activos ya se habían fijado para ello, y que el impacto a corto plazo en la economía mundial era limitado, por lo que los riesgos a mediano y largo plazo seguían siendo motivo de preocupación.
La situación epidémica en China ha mejorado considerablemente, y las políticas han confirmado reiteradamente la dirección del viento de “estabilizar la economía”, por una parte, para rescatar a las pequeñas y medianas empresas a fin de superar la presión de la gestión a corto plazo, y, por otra, para introducir medidas de subsidios pertinentes para ayudar a reparar la demanda interna. Se espera que la recuperación económica de China se acelere gradualmente con el progreso constante de la reanudación del trabajo y la producción.
Además, Xinda Securities dijo que los inversores comenzaron a esperar gradualmente la recuperación económica después de la epidemia, la reanudación del trabajo después de la epidemia prevista a corto plazo, la preocupación a medio plazo sobre si el crecimiento estable puede tener un efecto, una vez que se puede observar la mejora de las ventas de bienes raíces, la fase del ciclo económico también cambiará de la expectativa de crecimiento estable a la expectativa de recuperación económica, el estilo también cambiará. la construcción y los bienes
En cuanto a la estrategia operacional, se mencionó que el Gobierno se centraba en cuatro líneas principales, a saber, la modernización de la infraestructura, los bienes raíces, la reanudación de la producción y la rehabilitación del consumo. Con el aumento de la importancia del crecimiento constante en 2022, la política inmobiliaria se ha relajado continuamente y se espera que la placa de infraestructura dé la bienvenida al amanecer. Las comunicaciones, la electrónica, los bancos y otros sectores de la valoración en su conjunto se encuentran en la parte inferior de la historia, se espera que la reparación de la valoración avance gradualmente.
La industria automotriz se ve afectada por la situación epidémica local, la falta de núcleo, el rendimiento de la presión, pero el nuevo coche de energía continúa el alto crecimiento, la situación epidémica local alivia la reanudación de la producción de automóviles para acelerar, se espera que la placa abra un nuevo ciclo ascendente. La diferencia de crecimiento en el segmento de alta calidad de la industria farmacéutica es obvia. La innovación impulsada + la fabricación de alta gama sigue siendo la pista de alta calidad de la línea principal con un alto rendimiento y certeza.
En 2022, los altos precios de la energía en el extranjero, la limitada expansión de la oferta China y otros factores siguen aumentando los precios del carbón en China, el auge de la industria del carbón es probable que aumente. La industria militar tiene atributos de planificación, inmunidad a las fluctuaciones macroeconómicas, indicadores prospectivos que predicen la continuación de la prosperidad.
Debido a la influencia de la situación epidémica local desde 2022, los servicios de ocio, los alimentos y las bebidas y otras industrias relacionadas con el consumo están bajo presión, y la cadena de viajes se enfrenta a un gran desafío.
Con la reciente revisión gradual de las expectativas de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés, la política de crecimiento estable de China cayó gradualmente, la epidemia de Shanghái reanudó el desarrollo ordenado, la recuperación de la situación epidémica del mercado en la primera mitad de la interpretación apasionada. con
Con el aumento gradual de las expectativas de inflación, la agricultura relacionada con el IPC y otros bienes de consumo esenciales siguen siendo el mercado principal durante todo el año; Se espera que las industrias del automóvil, los alimentos y las bebidas, los electrodomésticos y otras industrias se beneficien de las políticas de promoción del consumo; Las industrias relacionadas con la economía fuera de línea, como la logística Express, el turismo de catering, la aviación aeroportuaria y los medios de comunicación, etc., relacionadas con la recuperación después de la epidemia; Ropa textil, electrodomésticos, industria ligera, etc., que se benefician de la devaluación del tipo de cambio del RMB.
Además, Minsheng Securities señala que la línea principal del ciclo está regresando, y los precios de las acciones aguas arriba están superando a los productos básicos. El estilo de crecimiento reciente y el estilo cíclico se diferencian obviamente, la actual ronda de crecimiento basado en el comercio de recesión se ha recuperado hasta el final, en el futuro, debido a que todo el río arriba en el inventario, la baja redundancia de la capacidad, la contradicción puede ser seguida por la transferencia aguas arriba, La línea principal dominante aguas arriba está regresando gradualmente.
Vale la pena mencionar que las acciones energéticas y metálicas en los tramos superiores de \ han superado a Mirando hacia atrás, después de la prueba de estrés de la demanda de abril, los inversores encontraron que la prosperidad aguas arriba sigue siendo alta, el rendimiento todavía tiene la sostenibilidad y la ventaja comparativa, la relación de valor de mercado aguas arriba sigue el aumento de la relación de beneficio es la tendencia a largo plazo. A corto plazo, la elasticidad de las acciones es más fuerte que la de los productos básicos, como julio – agosto de 2021 y el primer trimestre de este año.
