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El 29 de mayo, 31 provincias y ciudades y el cuerpo de producción y construcción de Xinjiang añadieron 20 casos confirmados de neumonía doméstica covid - 19. Se añadieron 102 casos de infección asintomática autóctona. Además, a partir de las 0.00 horas del 1 de junio, Shanghai reanudó el acceso ordenado a las zonas residenciales, las operaciones de transporte público y el tráfico de vehículos de motor. Además de las zonas de riesgo medio y alto, las zonas de cierre y control y las zonas de gestión y control, los distritos, las ciudades de la calle y las aldeas residenciales, los comités industriales y las empresas inmobiliarias no podrán restringir el acceso de los aldeanos residentes en sus propias comunidades por ninguna razón. A medida que el número de nuevas epidemias en China ha disminuido considerablemente, el levantamiento gradual de las políticas de prevención de epidemias ha ayudado a impulsar las expectativas económicas de China.
La reciente señal de crecimiento estable de China es cada vez más clara, por una parte, la determinación del Gobierno de un crecimiento estable es prominente, la reunión del Politburó el 29 de abril liberó una señal positiva, los ministerios siguieron de cerca, la tendencia actual del crecimiento estable de la construcción de infraestructura ha sido más clara, y las expectativas inmobiliarias también han mejorado, el 15 de mayo, el Banco Central, la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros emitió la "política de ajuste de las diferencias de crédito a la vivienda sobre cuestiones relacionadas con la notificación"; El 20 de mayo, el tipo de interés del LPR a cinco años se redujo 15 BP según lo previsto; El 25 de mayo, el Primer Ministro en la Conferencia Nacional de televisión y teléfono puso de relieve la determinación de un crecimiento constante en la actualidad, y muchos gobiernos locales siguieron la política de crecimiento constante de la entrada y salida de Taiwán, incluida la promoción del consumo de automóviles, la ampliación de la escala del mercado electrónico de consumo, la promoción del consumo de electrodomésticos, la liberalización del mercado inmobiliario y otras políticas. Los datos de alta frecuencia también mejoraron ligeramente en mayo. A nivel medio, las ventas de excavadoras en China también se reducirán en mayo, según nuestra investigación. A nivel microeconómico, el índice de auge del flujo de carga por carretera y el índice de auge del flujo de carga muestran que el bloqueo de la cadena de suministro y la logística en China ha mejorado, la semana del 26 de mayo, el inventario total de algunos productos básicos, como hilos y alambres, disminuyó ligeramente, y La semana pasada la construcción aguas abajo mejoró. Las ventas de bienes raíces también han mejorado, y los datos de monitoreo del Instituto Shell muestran que la oferta de viviendas de segunda mano a corto plazo está aumentando de manera restaurativa, pero sigue estando por debajo del promedio del mismo período de 2020 a 2021. El aumento de la oferta está acompañado de un aumento de la demand a de viviendas, con un aumento del 10% en el volumen de negocios diario medio de viviendas de segunda mano en Shell 50 desde mayo en comparación con el nivel medio diario de abril, y los datos de 30 viviendas comerciales publicados por la Oficina de Estadística confirman Esta conclusión. Las mejoras previstas en la inversión y el consumo de China apoyarán los activos del renminbi, como las acciones a, los bienes industriales de consumo interno (productos químicos, materiales de construcción negros, etc.).
Por otra parte, los productos básicos de la cadena de petróleo crudo deben seguir de cerca el proceso de la situación entre Rusia y Ucrania, as í como estar atentos a los riesgos de ajuste derivados de las negociaciones nucleares entre los Estados Unidos e Irán, y el petróleo crudo y los productos básicos de la cadena de petróleo crudo se mantendrán en una situación de alto nivel a corto plazo en combinación con la situación actual de la guerra de Sierra Leona entre Rusia y Ucrania. En cuanto a los productos no ferrosos, las existencias mundiales explícitas de metales no ferrosos se encuentran en niveles históricamente bajos en comparación con el mismo per íodo del año anterior y en relación con el período anterior, pero también se han observado algunos factores desfavorables, como el aumento del índice del dólar de los Estados Unidos, la disminución del precio de la electricidad en Europa y el aumento de las existencias de gas en Europa. Influenciado por la situación de Rusia y Ucrania, los precios mundiales de los fertilizantes químicos siguen aumentando, la lógica alcista basada en el cuello de botella de la oferta y la conducción de costos sigue siendo relativamente suave, y bajo el apoyo del clima de la nina, el clima árido y la conducción de la inflación mundial, el algodón, el azúcar blanco y otros productos básicos blandos también merecen atención. Teniendo en cuenta la continuación del patrón de estanflación en el extranjero y el riesgo potencial de recesión en el futuro, la continuación del riesgo de conflicto geográfico y el hecho de que las posiciones mundiales de metales preciosos en la ETF siguen siendo históricamente altas, seguimos manteniendo la opinión de que los metales preciosos se negocian más.
Estrategia (orden de fuerza):
Futuros de productos básicos: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) (algodón, azúcar blanco, etc.), metales preciosos para comprar más; El petróleo crudo y sus cadenas relacionadas con el costo, los metales no ferrosos, la demanda interna de productos industriales (químicos, materiales de construcción negros, etc.) neutrales;
Futuros sobre índices bursátiles: más cautelosos.
Punto de riesgo: riesgo geopolítico; Riesgo de brotes epidémicos mundiales; El deterioro de las relaciones sino - estadounidenses; La situación en el Estrecho de Taiwán; La situación en Ucrania y Rusia.
