Propuestas de inversión
La política apoya la liberación de liquidez y apoya las expectativas del mercado. Las acciones en su conjunto se encuentran todavía en la etapa de molienda de fondo, la política de estímulo económico de esta semana sigue siendo vigorosa, el denominador tiende a la relajación, esperando el seguimiento de la “moneda amplia” a la “credibilidad amplia” del cambio. A nivel microeconómico, la proporción de transacciones financieras y la participación del nuevo Fondo de desarrollo siguen siendo históricamente bajas, y las expectativas actuales del mercado siguen siendo débiles. Con la liberación de macroliquidez y el aumento del atractivo de los activos de capital, se estima que la semana pasada el 48,7% de los fondos públicos optaron por aumentar sus posiciones y el nivel general de las posiciones aumentó.
El entorno macroeconómico es diferente de 20 años y se centra en la elasticidad de la reparación del consumo después de la epidemia. La recuperación después de la epidemia sigue siendo la principal lógica comercial en las grandes industrias de consumo, con la epidemia controlada, se espera que el Fondo de beneficios aparezca en Q3. Pero en comparación con el mercado de reparación de 20 años, el Fondo macroscópico es diferente. Actualmente en la parte superior del ciclo de inventario, y el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal afecta a la demanda extranjera, las exportaciones, la fabricación de presión. Se espera que el mercado de reparación después de la epidemia se reanude con la recuperación logística, el inicio del desbloqueo del personal, pero también debe prestar atención a la recuperación de la elasticidad y la diferenciación entre las industrias.
Buscar oportunidades deterministas y aprovechar las dos líneas principales de inversión. Los principales nodos de consumo, como 51 / Qingming / Dragon Boat / E – Commerce 618, se ven afectados en diversos grados desde principios de año. El desarrollo de la situación epidémica aún no se ha observado, y la certeza es el núcleo de la asignación de un gran consumo. Se recomiendan dos líneas principales: En primer lugar, debe elegir alimentos y bebidas fuertes, a principios de año ha mantenido una alta prosperidad; En segundo lugar, la política de estímulo al consumo se centra en el apoyo a los automóviles y los electrodomésticos, desde abril se han introducido sucesivamente medidas de reducción del impuesto sobre las compras, subvenciones, bonos de consumo y otras medidas para apoyar la demanda de la industria.
Revisión del mercado
Aumento o disminución: la mayoría de las industrias de primer nivel de los grandes consumidores experimentaron una disminución de los servicios sociales (1,4%), los medios de comunicación (0,9%), la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca (0,9%) en la parte superior del aumento de la placa.
Volumen de negocios: el volumen de negocios diario medio de la industria de consumo en su conjunto fue de 138100 millones de yuan, con un aumento del 4,3% en la relación semanal, lo que representa el 16,2% del volumen de negocios diario medio total de las acciones a.
Corrientes financieras
Seguimiento de la liquidez de las acciones a: reducción de las salidas de capital. Financiación de acciones – 7.840 millones de yuan; Reducción de las tenencias de los accionistas – 3.980 millones de yuan; Nuevo Fondo de Desarrollo + 3.960 millones de yuan; Fondos de financiación + 5.000 millones de yuan; Lugangtong Capital + 3.550 millones de yuan.
Flujo de capital principal: todas las industrias muestran un Estado de salida neta, alimentos y bebidas, medios de comunicación, comercio al por menor placa principal flujo de capital neto más. Sunshine Dairy (Food and drink), China National Complete Plant Import And Export Co.Ltd(000151) (Business Retail), Visual China Group Co.Ltd(000681) (media) Main capital Net Flow amount in the top.
Flujo de fondos hacia el Norte: la mayoría de los fondos hacia el norte de todas las industrias muestran una salida neta, sólo la industria de servicios sociales para lograr una entrada neta. Midea Group Co.Ltd(000333) (electrodomésticos), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos y bebidas), Haier Smart Home Co.Ltd(600690) (electrodomésticos) encabezaron la cantidad neta de entradas de capital hacia el norte.
Flujo de capital hacia el Sur: la semana pasada, los medios de comunicación, la industria textil y de la confección, la industria de servicios de ocio hacia el Sur, el flujo neto de capital en la parte superior.
Meituan – w (servicios sociales), Tencent Holdings (medios de comunicación), Fast Hand – w (medios de comunicación) en el sur de las entradas netas de capital encabezaron.
Dinámica de las transacciones
Sentimiento del mercado: las transacciones financieras representaron el 6,9% (6,8% la semana pasada); El índice recomendado por el vendedor es de 49,6, situado en un nivel bajo; El volumen de Negocios de Shanghai fue del 0,9% (0,8% la semana pasada) y Shenzhen del 2,0% (2,0% la semana pasada).
Temas candentes: industria del pollo, persona virtual, educación en línea, educación K – 12, reproducción biológica.
Indicación del riesgo
Riesgo recurrente de brotes epidémicos, riesgo de perturbaciones externas, riesgo de volatilidad del mercado.
