Propuestas de inversión
Mirando hacia el segundo semestre de 2022, se espera que los factores que frenan la valoración de las nuevas placas de energía a corto plazo sean los mejores.
En primer lugar, la recesión económica se convertirá en un obstáculo para la aceleración de la austeridad de la Reserva Federal, en segundo lugar, se espera que el alivio de la epidemia y el crecimiento estable conduzcan a la recuperación de la demanda descendente, y en tercer lugar, la nueva cadena de la industria automotriz de la energía para La transmisión suave de la presión de costos. A largo plazo, la nueva placa metálica de energía ha entrado en la etapa de “estanflación verde”, el alto precio histórico y la escasa disponibilidad de recursos para el crecimiento de la industria y el Centro de evaluación de la supresión continua, se espera que a largo plazo a través de la liberación de recursos y la transmisión de Costos aguas abajo mejore gradualmente. En este contexto, la estrategia de inversión de la nueva industria energética de metales se situará en el “pequeño β” En el contexto de la rehabilitación, se hace más hincapié en el crecimiento de las acciones individuales α” Excavación.
Justificación
Litio: Se espera que el precio del litio en el tercer trimestre alcance el punto de inflexión de la recuperación, prestando atención a la capacidad de crecimiento estructural de los objetivos. Creemos que la esencia de la retrollamada de la placa de litio en la etapa anterior es que el Centro de crecimiento de la industria se mueve hacia abajo en la etapa de “estanflación verde”, y el efecto negativo de los factores a corto plazo se ha reflejado plenamente en la evaluación actual. Dado que se espera que la situación epidémica se alivie en el tercer trimestre, la demanda de litio entre en la temporada alta tradicional, y el aumento de la oferta superpuesta es limitado, se espera que el precio del litio alcance el punto de inflexión de la recuperación, y conducir la valoración de la placa de litio para reparar. En este contexto, se debe prestar atención a los objetivos con mayor capacidad de crecimiento estructural, se espera que los líderes de la industria del litio aceleren el ciclo de cruce acelerando las emisiones y la tasa de autosuficiencia de los recursos, y se espera que los objetivos de segunda línea con grandes cambios marginales aceleren la evolución, reflejando el crecimiento más allá de la industria.
Cobalto – níquel: Se espera que la segunda reforma de la laterita – níquel alivie la escasez de níquel – cobalto, reduzca el Centro de precios y abra un amplio espacio ternario. Creemos que la naturaleza de la retrollamada de la placa de cobalto – níquel es que el aumento de los precios del cobalto – níquel conduce al debilitamiento de la demanda del Sistema ternario, por lo que la supresión negativa de la valoración es mayor que el impacto positivo del aumento de los precios en los beneficios. De cara al segundo semestre del año, debido a la mejora de la oferta en el extranjero + la recuperación de las importaciones, el níquel debido a la disminución de la presión de almacenamiento + la recuperación de las importaciones + la liberación gradual de materias primas de bajo costo apoyadas por la mina de níquel laterita de Indonesia, se espera que el Centro de precios del cobalto y el níquel se mueva hacia abajo, y teniendo en cuenta el auge de la cadena de la industria de nuevos vehículos energéticos, se espera que la placa de cobalto y el níquel se recupere.
Tierras raras: Se espera que la prosperidad de los materiales magnéticos de tierras raras aumente, la placa de tierras raras acoge con beneplácito las oportunidades de configuración. Creemos que la naturaleza de la devolución de la placa de tierras raras en el período anterior es que el aumento de los precios de las tierras raras conduce a la supresión de la política y a la mala transmisión de los costos aguas abajo, y luego superpone el impacto de la epidemia, lo que conduce a la presión sobre los fundamentos y la evaluación. Sin embargo, teniendo en cuenta la fuerte demanda de ahorro de energía y protección del medio ambiente de los nuevos vehículos energéticos a largo plazo y los motores industriales, se espera que el auge de la demanda a corto plazo en las etapas posteriores se convierta, se espera que los tramos superiores de las tierras raras se beneficien de la recuperación de los precios y de la producción y las ventas, y que las empresas de materiales magnéticos aguas abajo se beneficien de la recuperación de la producción y las ventas de materiales magnéticos de alta gama y de la transferencia de la presión de los costos.
Previsión y valoración de los beneficios
Li recommended concerns Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) (not covered), Zangger Mining (not covered), Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) (jointly covered with the Chemical Group) and Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) \ . Las placas de cobalto y níquel se recomiendan para centrarse en Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Los materiales magnéticos de tierras raras se refieren a Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) Las recomendaciones anteriores se refieren a China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Y Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) (no cubiertas).
Riesgo
La aceleración de la contracción de la Reserva Federal superó las expectativas; La producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos son inferiores a las expectativas.
