Precio por tamaño:
Pequeño tamaño: los precios de los paneles de pequeño tamaño en abril son relativamente estables, una ligera caída del 2,5%, se espera que los precios a corto plazo sigan estando bajo presión. Las principales fuentes son: la demanda, el conflicto ruso – ucraniano, el aumento de la inflación, el impacto repetido de la epidemia en algunas regiones, la demanda mundial de smartphones es débil, la confianza de las marcas terminales en la preparación de las mercancías es insuficiente, al mismo tiempo; En el lado de la oferta, el suministro de paneles de teléfonos inteligentes se ve afectado por la epidemia local en China. En general, el margen de oferta de los componentes aguas arriba se relaja, bajo la influencia del entorno macroscópico, el precio de algunos paneles de tamaño se enfrenta a una pequeña retrollamada a corto plazo, el precio total se mantendrá estable; A medio y largo plazo, la ruta de actualización de la tecnología de visualización a pequeña escala está madura, y la tecnología OLED / ltps / A – si se itera a su vez.
Dimensiones medianas y grandes: la oferta y la demanda se aflojaron en abril, la presión de los precios a corto plazo. Desde principios de este año, la disminución acumulada de la placa es de 10,2% – 17,1%, la disminución acumulada de la pluma es de 8,3% – 16,4%. A juzgar por el panel plano, la temporada de promoción de ventas 21q4 ha terminado, la demanda general de la era post – epidémica ha disminuido. Desde el punto de vista de la energía de la pluma, en la actualidad la fábrica de la marca y el inventario del panel OEM han sido más de 4 meses, en un nivel de agua más alto, mientras que la escasez de chips (usbic, CPU, etc.) hace que la producción de la energía de la pluma OEM disminuya un 20% – 25%, la fábrica de la marca reduce el plan de compra, en general, la demanda de reservas Q2 no se puede tirar; En el lado de la oferta, el panel de energía de la pluma lleva a cabo la conversión de la capacidad del panel de tv, y la producción efectiva se libera continuamente. En el futuro, la demanda de la era post – epidémica vuelve a la razón, la voluntad de la fábrica de marcas de reducir el inventario conduce a la estrategia de la fábrica de paneles a ser radical, la fábrica de marcas y la fábrica de paneles se reducen por debajo del objetivo de envío de todo el año, la fábrica de paneles puede ajustar la tasa de movimiento de grano, esperamos que el precio de 22q2 todavía está bajo presión, después de 22q3 se espera que el punto de inflexión aumente; A largo plazo, se prevé que la demanda se estabilice, que la oferta y la demanda se equilibren gradualmente y que los precios se estabilicen. Al mismo tiempo, la competencia entre los fabricantes se intensificará y la estructura de la industria se reconstruirá en el futuro.
Gran tamaño: en el ciclo de precios actual, 32 “/ 43” / 50 “/ 55” / 65 “Después de que los precios alcanzaran su punto máximo en julio de 21 a ños, la recesión ha disminuido, con un cambio acumulativo de – 57,3% / – 51,8% / – 59,5% / – 54,0% / – 41,6% en julio de 21 a 22 años, una disminución acumulativa de 0,0% – 7,6% desde Principios de año hasta la fecha, y ahora alrededor del nivel de precios de septiembre de 2019; un cambio de 0,0% / – 1,5% / – 1,2% / – 1,9% / – 3,4% en abril. Creemos que la disminución se debe principalmente a la debilidad de la demanda debido a la inestabilidad de la situación internacional, la inflación mundial y otros factores, el mercado de Europa Oriental representa más del 50% en comparación con Corea del Sur. La reducción de los objetivos de envío y los planes de compra de la marca afectaron el ritmo de recuperación de la demanda de tamaño mediano y mediano, la debilidad de la demanda en los mercados de América del Norte y China, la falta de energía cinética de la compra de gran tamaño, Samsung, LG en abril, la compra de la marca en su conjunto tiende a ser conservadora; En el lado de la oferta, la fábrica de paneles tiene un control limitado de la capacidad, algunos fabricantes de paneles reducen la tasa de cosecha en Q2, pero el rango de ajuste es limitado (según cinno, la tasa media de cosecha de la línea de producción TFT – LCD de China en abril de 2022 fue de 88,4%, la relación de la cadena fue de – 1,8 pcts; la relación de la cadena media de la tasa de cosecha de la línea de alta generación fue de – 1,5 pcts). La relación entre la oferta y la demanda de 22q1 fue estimada en un 6,2% por qunzi Consulting, mientras que la relación entre la oferta y la demanda de 22q2 se incrementó en un 7,3% (anteriormente se había pronosticado en un 5,6%). Mirando hacia atrás, esperamos que los precios de los paneles de TV sigan bajando, con una pequeña caída en 32 “43” y una disminución más grande que se espera que se reduzca gradualmente. Después de Q2, se espera que las existencias se estabilicen con la llegada de la temporada alta.
Datos del fabricante: la capacidad de producción de la fábrica china de paneles de Taiwán disminuyó en abril, los ingresos de las empresas clave en el mercado de paneles se redujeron año tras año y en comparación con el mes anterior, con la corrección de los precios de los paneles. Youda opto – Electronic panel Price down and Epidemic Prevention and Control stopped, April Revenue – 31.68 per cent, Round ratio – 27.89%; Qun Chuang opto – Electronic se ve afectada por la depresión del panel de tv, los ingresos de abril – 32,08%, la relación de anillo – 13,85%; Hanyu color cristal por el impacto de la caída de los precios a gran escala, los ingresos en abril – 49,61%, en comparación con – 20,30%. Los ingresos de abril de Polaroid Lite Optoelectronics fueron de – 4,66% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los de BenQ Materials fueron de + 3,52% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que indica que los ingresos de abril de driver IC lianyong fueron de + 11,15% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los ingresos de abril de Tianyu fueron de + 14,99%.
Principales envíos de productos: marzo de envíos de paneles de tv + 2%. Las principales fuentes son: a principios de los 21 años, el sustrato de vidrio se vio afectado por incidentes inesperados, la escasez de suministro, la supresión de los envíos de paneles de televisión, 2022 TV bajo la baja base para lograr un crecimiento interanual.
En general, la situación internacional es inestable, la inflación mundial y otros factores influyen en la debilidad de la demanda, de acuerdo con cinno, Samsung redujo drásticamente el total de pedidos de la fábrica de paneles en marzo y abril a 2,5 millones de piezas, LG también redujo el volumen de compra de paneles LCD en el segundo trimestre Alrededor de 700000 piezas, afectando el ritmo de recuperación de la demanda de tamaño mediano y mediano, la demanda del mercado de América del Norte y China es débil, la energía cinética de tracción de gran tamaño es insuficiente, mientras que los fabricantes de aguas abajo tienen una fuerte voluntad de limpiar las existencias en la actualidad, Los canales tienden a ser cautelosos, las marcas de televisión de cabecera / fabricantes OEM para reducir el volumen de pedidos, los envíos de paneles de televisión se han debilitado. Los envíos de monitores / laptops / tabletas en marzo fueron + 21% / – 1% / – 26% año tras año, respectivamente. Las principales fuentes son: el impacto continuo de la epidemia de covid – 19, la demanda de educación en línea / Oficina sigue siendo fuerte, el estímulo de bajo costo y así sucesivamente para impulsar la demanda, el panel de monitores, el envío de energía de la pluma para mantener el crecimiento año tras año, la demanda de tabletas para volver a la racionalidad, el envío disminuyó año tras año.
Actualización de la situación de la oferta y la demanda: en abril se produjo un repunte de la situación epidémica en algunas regiones, mientras que el impacto de la situación internacional se extendió y la oferta y la demanda eran variables.
En el lado de la oferta, Samsung muestra que la planta de LCD de 7 generaciones de yashan se convertirá en la línea de producción OLED ltpo de 6 generaciones en la segunda mitad de la producción, y se espera que aumente la capacidad de producción de tamaño mediano y pequeño de 14 ~ 15 K / mes. Visionox Technology Inc(002387) TCL China Star T3 Expansion Project Main Plant roof, and is expected to be completed in June 2023, will finally increase the capacity of 45 000 / month. Shenzhen Tianma invertirá 33.000 millones de yuan en Xiamen para construir una línea de paneles de cristal líquido a – si e igzo de 8,6 generaciones con una capacidad de producción estimada de 120000 piezas / mes.
En el lado de la demanda, se espera que los envíos mundiales de televisión en 2022 sean de – 2,6% año tras año. Los envíos de televisión en todo el mundo disminuyeron un 6,1% en 22q1, según un informe de avclevo, y disminuyeron en el tercer trimestre consecutivo. El área de envío es de 32,7 metros cuadrados, una disminución interanual del 2,5%; El tamaño medio de los envíos fue de 48,7 “, un aumento interanual de 0,9”, una disminución interanual de 0,1. Orvievo predice que los envíos de televisión en el mercado chino aumentarán en 2022, beneficiándose de múltiples factores positivos, como eventos deportivos y estímulos de bajo costo. Los países desarrollados de América del Norte y Europa, debido a la grave sobregiro de la demanda y a la falta de motivación para el crecimiento, esperan que la demanda de televisión siga disminuyendo; Se espera que la demanda de televisión en los mercados emergentes se recupere, pero el crecimiento sigue siendo difícil. En conjunto, Oviedo espera que los envíos mundiales de televisión en 2022 sean de – 2,6% año tras año.
En términos trimestrales, qunzi Consulting espera que el mercado chino de 22q2 se recupere bajo la promoción de ventas, los mercados extranjeros seguirán siendo débiles, los envíos globales de televisión – 2,5% año tras año, un pequeño aumento en comparación con el trimestre, además, la guerra ruso – ucraniana y el aumento de la inflación en la demanda de productos electrónicos de consumo, los envíos de televisión causados por la disminución prevista de alrededor de 4,7 millones de unidades año tras año.
Seguimiento dinámico aguas arriba y aguas abajo: en el lado aguas arriba, Samsung mostró que el rendimiento del panel QD – OLED alcanzó el 75% el 1 de abril, con una capacidad de producción mensual de 30.000 sustratos, según Business Korea. Además, Samsung Display llevará a cabo el desarrollo técnico, la eliminación de la capa de conversión de color QD con sustrato de vidrio, reducir el costo de los materiales, simplificar el proceso de producción. Samsung lidera la mejora continua de la tecnología QD – OLED, se espera que la mejora de la tasa de rendimiento impulse el aumento de la penetración de exploración de costos, los principales fabricantes de diseño de pantalla de gama alta. Aguas abajo, el 28 de abril de 2022, Huawei lanzó la nueva generación de pantalla plegable Flagship mate XS 2, en comparación con la generación anterior, mate xs2 utiliza la nueva generación de doble giro Eagle Wings bisagra diseño plegable, casi elimina el pliegue, la planitud de la pantalla aumentó un 70% en comparación con la generación anterior, mientras que el peso de la máquina se redujo significativamente de 300 gramos a 255 gramos, que es más ligero que otros teléfonos móviles de pantalla plegable en el mercado; En cuanto al precio, el precio del buque insignia de la pantalla plegable es de 9999 a 12999 Yuan, que se redujo en 8.000 yuan en comparación con el precio inicial de la última generación. Según omdia, los envíos mundiales de smartphones de pantalla plegable ascendieron a 11,5 millones de unidades en 2021, y se espera que alcancen 61 millones en 2026, lo que representa el 3,6% del mercado total de smartphones. Creemos que con la madurez de la cadena de suministro para promover la disminución de los costos, la superposición de la disposición de los principales productos de marca se mejorará gradualmente, la pantalla plegable acelerará la penetración, los principales fabricantes de la cadena de suministro se espera que se beneficien de la prioridad.
Seguimiento de las principales empresas: los precios de los paneles de televisión disminuyeron entre un 0% y un 3,4% en abril. Los precios de los paneles de televisión aumentaron 77,1% – 169,7% desde su punto más bajo en mayo de 2020 hasta julio de 2000, y disminuyeron después de alcanzar su punto máximo en julio de 2000. De julio de 2021 a abril de 2022, disminuyeron 41,6% – 59,5%, 0 – 3,4% en abril de 2022. En la era posterior a la epidemia, la demanda volvió a la normalidad, mientras que la escasez de piezas de repuesto se alivió y la capacidad de producción aumentó, la oferta y la demanda tendieron a estabilizarse y a seguir siendo flojas. Se espera que el crecimiento de la demanda a gran escala y la salida de la capacidad en el extranjero tengan tendencia en el futuro. A corto plazo, se espera que la oferta y la demanda se equilibren gradualmente después del 22q2, y se espera que la prosperidad alcance su punto más bajo. La inestabilidad del entorno político y económico mundial, como el estallido del conflicto ruso – ucraniano, y las epidemias siguen aumentando la incertidumbre de la cadena industrial. A largo plazo, la capacidad de producción de la fábrica de Corea del Sur se retira, la nueva línea de producción de la fábrica de paneles de China Continental aumenta año tras año, y la capacidad de producción de China se concentra continuamente en el líder, creemos que la cuota de mercado de los fabricantes de China continental aumentará aún más; A medio y largo plazo, el patrón del panel de gran tamaño no cambia. En cuanto al pequeño tamaño, se espera que la comercialización de la pantalla plegable conduzca a la sustitución de la pantalla, lo que favorece el desarrollo de productos OLED flexibles de pequeño tamaño. Seguimos siendo optimistas sobre la tendencia de la sustitución nacional de la parte principal del panel de China para mejorar, a medio y largo plazo, firmemente optimistas sobre el doble liderazgo, recomendaciones continuas para prestar atención a Beijing Oriental, Tcl Technology Group Corporation(000100)
Factores de riesgo: aumento del conflicto ruso – ucraniano; El control de la epidemia fue inferior a lo esperado; La demanda descendente se debilita; La salida de la capacidad de producción en el extranjero fue inferior a lo previsto; Riesgos de innovación tecnológica, etc.
