Hoy (30 de mayo) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen a lo largo de toda la línea de alta apertura, después de que el índice de acciones inicial de choque repetido, una vez que el rendimiento de buceo intradía, buena recuperación rápida y estable, y luego el índice de acciones mostró un patrón de choque alto y fuerte.
Desde el punto de vista de la superficie del disco, el índice de peso ligero de la continuación del mercado de valores, la recuperación del consumo sigue siendo la línea principal, el automóvil, el vino, el turismo, el estallido de la placa de comercio, la agricultura, la reforma de las empresas estatales, las materias primas químicas, la industria militar, los productos de caucho y otras placas también florecen más, otras industrias y el concepto de la misma placa más o menos, el efecto de ganancia local aumentó bruscamente.
Vale la pena señalar que, en la placa de vehículos completos, el plazo de entrega, Jiangling Motors Corporation Ltd(000550) , Yangzhou Yaxingmotor Coach Co.Ltd(600213) \ En el sector vitivinícola, el comercio de Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) \
Se espera que el conjunto de medidas para estabilizar la economía se concentre en su eficacia una vez que la epidemia haya sido efectivamente controlada, y que la etapa de mayor presión de perturbación en el extranjero haya terminado y comience a disminuir gradualmente, y que el mercado principal para la rehabilitación a mediano plazo se esté acercando.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] productos de caucho
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Las empresas chinas de neumáticos tienen ventajas en el campo de la electricidad pura, se espera que con el aumento de la nueva marca de automóviles de energía para mejorar la reputación de la marca, y seguir avanzando hacia la gama alta.
Los factores negativos a corto plazo se están disipando gradualmente, y se espera que la industria de neumáticos se enfrente a una inversión de finales de a ño a enero del próximo año. Las empresas de neumáticos están activas en el mar, la producción y las ventas en el extranjero y la escala de beneficios se están expandiendo continuamente, mientras que la cadena de la industria automotriz china se está hundiendo y el mercado de consumo de neumáticos se está concentrando en China; Es difícil mantener el precio de las empresas de neumáticos, las existencias de neumáticos han comenzado a aumentar, el suministro de caucho natural aguas arriba es suficiente, el precio del caucho natural es difícil de mantener un alto a largo plazo, ha habido una disminución a corto plazo; La tensión del mercado del transporte de mercancías ha comenzado a aliviarse, el precio del transporte de mercancías ha disminuido y el número de buques anclados en los puertos estadounidenses y occidentales ha disminuido rápidamente; La capacidad de producción de los fabricantes de chips se inclina hacia los chips de automóviles, se espera que China amplíe la capacidad de producción de chips de automóviles a largo plazo, la disminución de la producción y las ventas de automóviles se ha reducido.
Se señaló que (1) muchos factores influyeron en el grado de prosperidad de la industria química en 2022, y se esperaba que la industria de plaguicidas mejorara el nivel general de beneficios en 2022 en el contexto del aumento previsto de la superficie cultivada, el mantenimiento de precios más altos de los cereales, el suministro ordenado de China y El aumento de los precios en el cuarto trimestre, y se recomendó encarecidamente que se hiciera hincapié en la mejora de los beneficios en 2022. El auge de la industria de neumáticos ha alcanzado su punto más bajo y el nuevo campo de la energía ha traído consigo oportunidades de desarrollo, por lo que se recomienda prestar atención a Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) .
Se espera que el auge de la industria viscosa se invierta, centrándose en la recomendación Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) . El grado de correlación de la economía de la demanda es débil, y los nuevos materiales, como los materiales semiconductores y los materiales militares, pueden controlarse independientemente a mediano y largo plazo; Se recomienda encarecidamente la Plataforma de síntesis química Valiant Co.Ltd(002643) La demanda descendente es estable y se presta gran atención a los sectores de la energía fotovoltaica, la energía eólica, las nuevas fuentes de energía y los sustitutos del azúcar; Se recomienda enfáticamente el nuevo grifo de materiales funcionales de energía Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) \ La expansión vertical y horizontal del líder, la ventaja de la integración prominente, el Centro de beneficios se espera que aumente; Se recomiendan principalmente Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) (cobertura conjunta con el grupo farmacéutico).
(captura de pantalla de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Research)
[tema 2] vehículo completo
Guolian Securities Co.Ltd(601456) \ Creemos que con la reanudación activa de la producción por parte de las empresas de automóviles y los fabricantes de piezas de repuesto, el impacto de la escasez en el lado de la oferta se puede eliminar rápidamente. Se espera que el consumo en el mercado de automóviles se recupere rápidamente debido a las medidas adoptadas para reducir el impuesto sobre la compra de automóviles, que asciende a 60.000 millones de yuan.
Dongguan Securities señaló que, con el alivio gradual de la situación epidémica, la industria automotriz de Shanghái ha vuelto a trabajar, impulsando la cadena de la industria automotriz para acelerar la reanudación de la producción. Muchos ministerios promueven el consumo de automóviles, se espera que una nueva ronda de políticas de automóviles en las zonas rurales se introduzca recientemente. Desde mayo, Guangdong, Shenyang y otros lugares han introducido gradualmente subvenciones para la compra de automóviles y otras medidas de política para promover el consumo de automóviles. La industria automotriz es una de las principales industrias de apoyo para que el país alcance el objetivo de un crecimiento estable. La producción y las ventas se repondrán después de que la situación epidémica se alivie y el crecimiento de la recuperación comenzará.
La placa anterior en el impacto de la epidemia después de una gran corrección, el mercado se espera que libere plenamente las expectativas pesimistas, la mejora marginal superpuesta de las expectativas, la evaluación se espera que comience a reparar, el valor de la configuración reaparece. Atención sugerida: bajo la oportunidad de la reforma industrial, la competitividad está mejorando la marca de automóviles autónomos: Byd Company Limited(002594) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , as í como los proveedores de piezas de alta calidad que captan activamente la tendencia de desarrollo de la inteligencia eléctrica de Los vehículos: Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) \ , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \ Wencan Group Co.Ltd(603348) \ Foryou Corporation(002906) .
Además, Orient Securities Company Limited(600958) \ \ En la disminución de los costos, la devaluación del renminbi y la caída de los precios del transporte marítimo, seguir siendo optimista sobre la cadena industrial Tesla y las empresas de componentes de la cadena industrial de exportación, algunas empresas de vehículos infravaloradas.
(captura de pantalla de Orient Securities Company Limited(600958) Research)
[tema 3] industria vitivinícola
Bohai Securities mencionó que, a partir de los datos mensuales, el impacto de la epidemia en el segundo trimestre es más evidente, pero a medida que las zonas clave reanudan gradualmente la producción, se espera que el escenario de consumo siga recuperándose. En la actualidad, creemos que cada industria de moléculas finas tiene un valor de configuración, y sugerimos que se preste atención continua. En cuanto a la placa, todavía se recomienda un licor de gama alta con mayor certeza. En cuanto a los productos de consumo masivo, se sugiere que se optimice la industria láctea en la que el costo anual se determine a la baja, as í como la industria de la cerveza en la que el patrón de competencia actual es relativamente mejor y la transmisión de la presión es más suave. El sector de la cerveza seguirá beneficiándose de la recuperación gradual de los escenarios de consumo después de la epidemia, el aumento de los precios superpuestos y el impacto positivo de la gama alta de productos, un alto crecimiento.
BOC International Securities dijo que para la industria del licor, se espera que el consumo anual muestre una fuerte resistencia, diseño activo de variedades de alta calidad. 1q22 Wine maintained a high View degree, March – May Epidemic impact is greater, 2 quarter Performance has decline pressure, but the Market also has certain Expectations. Mirando hacia el a ño 2022, creemos que el licor sigue siendo el mejor subsector de crecimiento seguro, y la demanda puede ser compensada después de la mitigación de la epidemia. Teniendo en cuenta que la evaluación ha disminuido a un nivel razonable, las variedades de alta calidad pueden distribuirse activamente en esta etapa. Se recomiendan principalmente variedades de crecimiento determinista y variedades mejoradas de bajo valor, como Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , etc.
Para la industria alimentaria, 2 – 4 trimestres mejorarán continuamente, se centrará en las variedades beneficiarias de la epidemia y la demanda después de la epidemia, la segunda mitad se centrará en la elasticidad del rendimiento después de la finalización del aumento de los precios. Las principales oportunidades de los productos lácteos, la mejora continua del patrón de competencia, la leche blanca de gama alta y la leche blanca de baja temperatura mantuvieron un rápido crecimiento, el impacto de la volatilidad de los costos de los principales pequeños, el fuerte poder de Liberación del rendimiento. Alimentos ultracongelados, la industria se beneficia de los cambios en los hábitos de consumo causados por la situación epidémica, la principal capacidad de resistencia a la presión de costos, la atención se centra en la Subdivisión de la pista de carreras, como la amplia oportunidad de crecimiento de la congelación rápida. Los alimentos de ocio, que se benefician a corto plazo de la epidemia y traen consigo un aumento de la demanda, se centran en el progreso de la mejora de las empresas.
Además, debon Securities señaló que la situación actual de la competencia en la industria de la congelación rápida se ha suavizado, las principales empresas tienen una ventaja significativa, con la demanda del lado B para restaurar un crecimiento estable, y muchas empresas de la industria han distribuido platos prefabricados, contribuyendo a un nuevo aumento. El costo de las materias primas, como la soja y la grasa, sigue aumentando, pero el costo de compra de la carne de cerdo ha disminuido considerablemente, y la rentabilidad de las empresas todavía tiene margen para mejorar después de que el aumento de los precios se transmita gradualmente. Se recomienda que se preste atención a la reforma de los canales de productos con un efecto notable.
(captura de pantalla del Deutsche Bundesliga)
[tema 4] hoteles turísticos
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) mencionó que las políticas de rescate Afectados por la epidemia, el turismo como representante de la presión de recuperación del consumo de contacto sigue existiendo. Con el fin de seguir promoviendo la recuperación sostenible del consumo turístico, en los últimos años se han introducido algunas políticas para liberar el potencial de consumo turístico y apoyar a los principales agentes del mercado de consumo turístico.
A medio y largo plazo, el control de la situación epidémica y el proceso de desarrollo y aterrizaje de covid – 19 determinan la estabilización de la industria. Sugerimos que se preste atención a 1) los objetivos de los lugares escénicos de ocio, como China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) , Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) , Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) \ \ , con lugares ESC El objetivo de la certeza del crecimiento, como China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) continúa asumiendo la Los objetivos en la parte inferior del ciclo, como Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) , Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) están en la parte inferior del ciclo hotelero en la actualidad, el rendimiento ha mejorado notablemente en comparación con el año pasado, y continúa desarrollando hoteles de gama media y alta y mejorando la tasa de cadena.
Minsheng Securities cree que la cadena de viajes y la prosperidad de la placa de servicios humanos están bajo presión a corto plazo bajo la influencia de la epidemia, pero la lógica a medio y largo plazo sigue siendo estable. Se sugiere prestar atención a la evaluación y reparación de Q2 China causada por la estabilización de la situación epidémica, y Se sugiere optimizar la lógica de crecimiento estable / la mejora del patrón de competencia / proporcionar una oferta de alta calidad.
Sugerimos que nos centremos en las cuatro líneas principales de la lógica de la recuperación: 1) Recomendar los objetivos de calidad de los hoteles que se encuentran en la parte inferior del ciclo / la lógica del crecimiento a largo plazo;
Recomendar el objetivo de la zona escénica de alta calidad que se beneficie de la mejora de la permeabilidad de los viajes de ocio y los viajes de cercanías, y recomendar que se preste atención a la cultura del Turismo de estrellas fugaces y a la mejora de la atención de los viajes de nieve y hielo que se benefician de la cadena de la industria turística.
Después de recomendar la epidemia con la tienda se espera que la reparación, los fundamentos de crecimiento son fuertes, la nueva marca & la nueva forma de negocio está incubando la División Helen, jiumaojiu, se recomienda prestar atención a la cabeza de la comida y la bebida en el Fondo del mar, comer y beber;
Recomendar la placa libre de impuestos que se beneficia de la reflow del consumo y la mejora del consumo, as í como la placa de ropa de hombre con propiedades anticíclicas obvias, y recomendar la placa de ropa de hombre que sobresale de la barrera principal China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) , Beijing Career International Co.Ltd(300662) .
(captura de pantalla del diario Minsheng Securities Research)
Tema 5 Comercio de grandes almacenes
Soochow Securities Co.Ltd(601555) En cuanto a los cosméticos, la ropa, los electrodomésticos y otros bienes de consumo opcionales, el consumo durante la epidemia tiene cierta demora, se espera que la recuperación de la resiliencia después de la mitigación de la epidemia. Se recomiendan objetivos opcionales de recuperación de ingresos de consumo: Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , acciones de dia, etc. Se sugiere que se preste atención a los objetivos relacionados con el suministro de productos de alta resistencia para las necesidades inmediatas: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , etc.
Además, el documento señala que bajo la influencia de la escalada del consumo y la epidemia, las empresas comerciales al por menor buscan la transformación, que tiene tres maneras principales: ① los grandes almacenes tradicionales atienden a las necesidades de los consumidores, se transforman en centros comerciales y crean una plataforma de consumo experiencial diversificada que integra compras, Restaurantes, ocio y entretenimiento; Diseño de canales en línea, lanzamiento de aplicaciones, applets y otras plataformas, crear tráfico privado, desarrollar la economía de los miembros, mejorar la experiencia de los consumidores, mejorar la cohesión de los consumidores; Crear productos diferenciados para satisfacer las necesidades diversificadas de los consumidores. Esperamos con interés la recuperación a corto plazo de las empresas minoristas y el desarrollo a mediano y largo plazo después de la transformación.
Anxin Securities mencionó que, en la actualidad, la cartera actual se clasifica en cuatro dimensiones: 1) la cartera de consumo fuera de línea, como el turismo de alimentos y bebidas: desde la situación epidémica, los hoteles pequeños y medianos se han ido a la bancarrota, los principales hoteles, la cadena hotelera recomendada líder (Jinjiang + china Residence + First Brigade), se recomienda prestar atención a Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) ; Aunque la situación epidémica de China se repite a corto plazo, cuando la gestión y el control mejoran, seguimos siendo optimistas sobre la recuperación y mejora de los viajes chinos en 2022, y recomendamos lugares escénicos de ocio ( China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) , Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) , Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) ); Leader of Duty Free: Short – term affected by Epidemic Operation off – line under pressure, medium – Long – term policy guidance Consumption Return Logic is constant, Supply end continues to Improve, Focus recommended leader of Duty Free China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) ; Combinación de belleza médica y cosméticos: la tendencia de la eficacia de los cosméticos es irreversible, la prosperidad de la pista de belleza médica es alta, la fuerza de los productos de la marca nacional se mejora continuamente, el canal se optimiza, y se recomienda continuar. Cultivo de diamantes: el rápido crecimiento de la demanda, recomendar empresas líderes aguas arriba.
(captura de pantalla del informe de investigación de valores Anson)
