Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) : Cuidado con los alimentos y las verduras a partir de junio
Prestar atención al riesgo al alza de los precios de los cereales en el segundo semestre del año. Crisis alimentaria mundial, aumento de la presión inflacionaria importada. Afectados por la epidemia, el clima y el conflicto ruso – ucraniano, el aumento de los precios mundiales de los alimentos ha impulsado los precios de los alimentos en China. En la actualidad, China persigue el concepto de seguridad alimentaria de la autosuficiencia básica de los cereales y la seguridad absoluta de las raciones, y las existencias de cereales básicos son abundantes, lo que puede hacer frente a la presión del aumento de los precios, pero todavía necesita prestar atención a la conducción de los precios de la carne, La grasa y otros alimentos debido al aumento de los precios de los fertilizantes químicos en el extranjero. De xiaoman a principios de otoño, el seguimiento debe prestar más atención a la situación de la cosecha de verano de este año en el Centro de los precios de los cereales. De mayo a agosto, las principales regiones productoras de cereales de China entrarán en la temporada de cosecha de verano de Sur a Norte, de este a oeste, y las variedades de cereales se convertirán en arroz y trigo de primavera de trigo de invierno. El clima se centra en el clima lluvioso del Sur a finales de mayo y el clima seco y caliente del Norte de China en junio, y la prevención y el control de la epidemia también necesitan un mayor apoyo para la cosecha de verano.
¡Zhonghang Securities: take History as a reference! Análisis del impacto de la crisis alimentaria en el mercado de capitales
En retrospectiva, después de la segunda guerra mundial se produjeron aproximadamente seis grandes fluctuaciones de los precios de los alimentos en todo el mundo. Las crisis alimentarias se produjeron entre 1972 y 1974, entre 1977 y 1980, entre 2000 y 2004, entre 2006 y 2008, entre 2010 y 2012 y desde 2020, respectivamente. Los precios de los alimentos aumentaron un 166%, un 45%, un 74%, un 90%, un 47% y un 122%, respectivamente. En general, los tres factores principales son el clima, la política y la economía. Sin embargo, en varias crisis, el juego político internacional es el factor principal de muchas crisis alimentarias, lo que promueve directamente el rápido aumento de los precios de los cereales en un corto período de tiempo.
Replanteamiento de la crisis alimentaria: En primer lugar, el impacto del clima natural se ha debilitado. El clima anormal es una razón importante para reducir la producción y la oferta de alimentos, pero la probabilidad de que los factores climáticos dominen la crisis alimentaria mundial es baja. Al mismo tiempo, los avances en la tecnología agrícola mundial han aumentado la capacidad de la producción de alimentos para hacer frente a los riesgos climáticos.
Los factores económicos y monetarios siguen catalizando. El crecimiento económico promueve el consumo per cápita de alimentos. El alto precio del petróleo, el aumento de la demanda de desarrollo de la bioenergía, el fortalecimiento del atributo de la energía alimentaria. La influencia de los factores monetarios en los precios de los cereales es limitada y no determina los precios de los cereales.
En tercer lugar, se reforzarán los factores del juego político. Las relaciones internacionales y las controversias regionales son factores importantes que conducen a la crisis alimentaria y afectan a la oferta y la demanda de alimentos en muchos aspectos, como la producción de alimentos, el comercio logístico y los costos de plantación. En los últimos años, la marea de la globalización inversa y el aumento del proteccionismo, el juego político entre los países o el fortalecimiento continuo de las reservas estratégicas de cereales mejorarán aún más el Centro de los precios de los alimentos.
El fuerte mercado mundial de Alimentos todavía puede ser sostenido por la crisis rusa – Ucrania, el clima anormal bajo el apoyo del proteccionismo. El juego de las grandes Potencias y los factores climáticos son puntos de observación importantes, y los factores monetarios también pueden catalizar. En la política internacional, la tendencia de la intensificación del juego entre las grandes Potencias, la elevación del proteccionismo y la “Anti – Globalización” es evidente, la importancia de la estrategia alimentaria mundial sigue aumentando y se espera que el Centro de precios se apoye. En cuanto a los factores climáticos, el fenómeno de la nina generalmente dura de 2 a 3 años, el riesgo de un clima extremo de 22 años sigue existiendo, y la alta temperatura en la India todavía necesita ser observada continuamente. En cuanto a los factores monetarios, se prevé que la Reserva Federal aumente las tasas de interés, lo que podría catalizar los precios de los alimentos.
El impacto de la crisis alimentaria en el mercado de capitales: 1) al igual que el mercado de capitales fuera de China, la crisis alimentaria ha promovido directamente el rápido aumento de los precios de las acciones subyacentes; Los máximos esperados de las placas de cultivo y agroquímica están por delante de los máximos de los precios de los alimentos y los alimentos. Sin embargo, después de los altos precios de los cereales, se espera que la regresión, la plantación, la agricultura y otras placas relacionadas todavía tienen un mejor rendimiento. La prosperidad de la placa agroquímica se retrasa en comparación con la placa de plantación. La placa de plantación es la placa de beneficio directo del aumento de los precios de los alimentos, y la agroquímica tiene un cierto atributo post – cíclico, la placa todavía se muestra fuerte después de que el precio de los alimentos crea un alto. El objetivo de la placa de plantación en el extranjero es más fuerte que las empresas chinas que cotizan en bolsa, lo que depende de las condiciones nacionales. Los altos precios mundiales de los cereales aumentarán las expectativas de beneficios de las empresas chinas, pero las existencias de cereales básicos de China son elevadas y la influencia de las políticas es grande, lo que controla eficazmente la transmisión del mercado internacional. En el comercio, se sugiere que se preste atención a tres sectores: 1) la plantación de cultivos: Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) ; Placa de semillas: 000098 , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ; Pesticide of fertilizer: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) \
Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) El precio del cerdo antes de la llegada de la ola principal del mercado de la placa porcina no ha terminado.
El ciclo no se ha ido, después del ajuste de las existencias de cerdos para dar la bienvenida a una buena oportunidad de configuración. Desde el segundo semestre del a ño pasado, la principal lógica de la placa porcina es la estimación de la capacidad de producción en el contexto de la rehabilitación de la capacidad, que pertenece a la primera fase de la lógica de la capacidad de producción antes del aumento de los precios de los cerdos. Desde el punto de vista del precio de las acciones, el aumento de los precios de los cerdos a corto plazo ha debilitado esta lógica, pero el aumento y la caída de los precios de los cerdos a corto plazo es más difícil de predecir que el precio a largo plazo, por lo que el impacto en el precio de las acciones a corto plazo es Si se alarga una ronda del ciclo, la placa principal de la ola de aumento de los precios de los cerdos suele ir acompañada de la ola principal de aumento de los precios de los cerdos, a partir de los ciclos anteriores de los cerdos, la ola principal de aumento de los precios de los cerdos antes de la llegada del mercado de la placa no ha terminado. Aunque algunas empresas porcinas han aumentado considerablemente desde el año pasado, la mayoría de ellas son empresas de mayor crecimiento, las principales empresas porcinas (como la ganadería) han aumentado menos, estas empresas porcinas de crecimiento correspondientes a la fase ascendente del ciclo porcino 2023, la valoración se ha reducido considerablemente, después de la venta a corto plazo, ha sido muy atractiva. Con la estabilización de la placa porcina, desde el punto de vista del valor medio de mercado desde el principio, correspondiente al valor medio de mercado de 2023 a más de 3.000 Yuan Wen Shi, Mu Yuan, en 2000 – 3.000 superestrella, tiankang, tianbang, dentro de 2.000 agricultores orgullosos, New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) \ , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , después de un pánico, la placa podría dar la bienvenida a una ola de oportunidades de evaluación y reparación, seguir recomendando la placa porcina, centrándose en la recomendación Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \ Muyuan Foods Co.Ltd(002714) \ , recomendar que se Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) , etc.
Soja trigo maíz arroz
En cuanto a la placa de cría de cerdos vivos, el período de previsión, la industria todavía se espera que el precio de los cerdos de 3 a 4 trimestres sea alto, observamos que aunque el gasto de capital de toda la industria ha disminuido, las cerdas han mostrado una renovación ordenada, los precios de los lechones han aumentado considerablemente, los precios de las cerdas eliminadas han aumentado considerablemente, lo que demuestra que el actual entusiasmo por la eliminación es pobre, mientras que los precios de las cerdas de reserva no han aumentado significativamente, lo que indica que la industria no ha ampliado la capacidad de producción en gran medida. Históricamente, la capacidad de producción no se elimina de la noche a la mañana, y se espera que los costos de la cría de animales comprados se repitan en el primer trimestre del próximo año. La actual columna de presión, el segundo engorde, puede aumentar los precios de los cerdos en el cuarto trimestre muestran la posibilidad de una estampida concentrada.
En cuanto a la cadena de plantación, partiendo de la seguridad alimentaria de China, creemos que el riesgo de Seguridad de los alimentos básicos para la alimentación es mayor que el de los alimentos básicos para las personas en la actualidad. Desde el punto de vista de la tasa de autosuficiencia, el riesgo geopolítico cada vez mayor y la estructura gradual de la División de la cadena industrial mundial, la ventaja de costos no es la primera prioridad, el riesgo potencial de crisis alimentaria está aumentando. Teniendo en cuenta la fuerte demanda de aceite de soja en China, el consumo de carne per cápita en China todavía está en el nivel medio del mundo en la actualidad, y todavía hay un gran espacio para aumentar en el futuro, as í como el alto valor negativo de los beneficios de extracción en China en la actualidad, a partir de los aspectos de la mejora de la adición de harina de soja y la expansión de las empresas, el precio actual de la harina de soja todavía tiene un gran espacio para aumentar.
Propuesta de inversión, cría de cerdos vivos: Creemos que las empresas porcinas que cotizan en bolsa en 2022q1 para el deterioro de los activos biológicos productivos, la provisión de reservas para la disminución de los precios de inventario, para el seguimiento de la mejora de la gestión para sentar las bases, mientras que la reciente corrección de la placa ha liberado plenamente el riesgo, la placa a una posición muy digna de inversión. La cría de invierno frío, el primer empuje “la seguridad de la cadena de capital” y “la columna puede esperar” el grifo Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \
Pollos de engorde de plumas blancas: la pérdida de profundidad aguas abajo inhibe el entusiasmo de la barra de compensación, o obliga a las granjas de pollos a reducir activamente la capacidad de producción, el brote de gripe aviar en los Estados Unidos o afecta a las importaciones de aves de corral de plumas blancas, aumenta el riesgo de suministro de pollos de engorde, el ciclo de pollos de plumas blancas o el inicio de la fermentación. Se recomienda prestar atención a la distribución de toda la cadena industrial Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) \
Seguro móvil: el precio de la placa arrastrado por el cerdo ha caído a un rango razonable, el precio actual del cerdo hacia arriba o hacia abajo para mejorar el entusiasmo de la inmunidad, el rendimiento de las empresas de seguros móviles se espera que comience a mejorar trimestre por trimestre, se espera que la placa se evalúe para reparar, se recomienda un diseño bajo. Se recomienda prestar atención a las ventajas evidentes de la investigación y el desarrollo de vacunas en las subunidades Pulike Biological Engineering Inc(603566)
Cadena de plantación: centrarse en el objetivo del aumento de los precios de los cereales directamente beneficiados; El aumento de los precios de los cereales ha dado lugar a un aumento de la prosperidad de la industria de las semillas, por lo que se recomienda prestar atención a Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385)
Asia oriental foresea Securities: Pig Breeding Industry Dawn Hope Broiler Breeding has reached the Bottom stage of the Cycle
En la actualidad, la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca en su conjunto siguen mejorando. Los precios de los cerdos de la placa de cría se recuperaron bien, la capacidad de producción siguió disminuyendo, el amanecer de la industria porcina está a la vista; La cría de pollos de engorde ha llegado a la etapa de fondo del ciclo.
Se espera que la industria de la atención de la salud animal y los piensos, como industria post – ciclo, mejore su rentabilidad con la inversión del ciclo porcino. Los altos precios de los cereales se superponen con el apoyo de la política, el paisaje de la industria de la plantación es ascendente, se espera que las principales empresas de semillas aprovechen el viento del este de la política para obtener una mayor cuota de mercado.
En el sector de la cría de cerdos vivos, sugerimos que se preste atención a las principales empresas porcinas con un funcionamiento estable y una fuerte capacidad de control de costos, como Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) .
En cuanto a la placa de plantación, sugerimos que se preste atención a las empresas de semillas con ventajas obvias de raza y ventajas de reproducción básicas, como 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) , etc. Placa de cría de pollos de engorde, los objetivos pertinentes son Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) y así sucesivamente.
La placa de salud animal, los objetivos relacionados son China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) y así sucesivamente.
Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Placa de alimentación, los objetivos relacionados son Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Wellhope Foods Co.Ltd(603609) y así sucesivamente.
Guosheng Securities: The importance of Food Security continues to raise attention to the long – term Distribution Opportunities of Seed Industry
Placa de cría: 1) cerdos vivos: los precios de los lechones siguen aumentando considerablemente, las pérdidas de la industria se han reducido aún más, seguir centrándose en los principales objetivos recomendados. En la actualidad, el precio de los cerdos está por debajo de la línea de costos de la mayoría de las empresas porcinas que cotizan en bolsa. Creemos que las empresas líderes con una situación de capital abundante deben ser preferidas, con énfasis recomendado: Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) \ , se recomienda que se preste atención a: Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) \ \ , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) – sí. Aves de corral: el apoyo del lado de la oferta de pollo amarillo es suficiente, la prosperidad se invierte o se acerca. Covid – 19 Epidemic seal control Restraints Restaurant and household live Birds Hot Fresh consumption, but the supply of Yellow Chicken industry is Tight Pattern not changed, and 2022q2 in the parent Generation Storage Round ratio continues to decline, the Mid – term Boom is expected to continue, the second half of the demand is approximately Warming form Price Support. La placa de pollo amarillo favorece la capacidad de control de costos y el crecimiento del líder de la industria, mientras que el pollo blanco favorece la ventaja de la cría del líder de la industria notable, se recomienda enfáticamente: Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Cría de ganado vacuno: en septiembre de 2020, la Oficina General del Consejo de Estado publicó el “dictamen sobre la promoción del desarrollo de la ganadería de alta calidad”, en el que se proponía que la tasa anual de autosuficiencia de la carne de vacuno y la carne de ovino se mantuviera en torno al objetivo del 85%, con una gran brecha entre la oferta y la demanda de la industria, prestando atención a las oportunidades de la industria de la cría de ganado vacuno, y se sugirió que se prestara atención a:
Placa de Seguridad móvil: la prosperidad de la acuicultura o la tendencia de la recuperación, la atención a las oportunidades de distribución de la izquierda de la seguridad móvil. Los precios de la carne de porcino siguen recuperándose y se prevé un repunte de la prosperidad o la tendencia a medio plazo, lo que da lugar a una inversión de la demanda de productos de seguros de vida o a dificultades. β Lógica suave, se recomienda prestar atención activa a las oportunidades de diseño de la izquierda. Vacunas: la política promueve el desarrollo de productos de vacunas orientados al mercado; Productos Químicos: la “Prohibición de la resistencia” de los piensos y la cría a gran escala promueven la demanda de productos químicos terapéuticos de alta eficiencia, y la nueva versión de las nuevas normas GMP o promueven significativamente la concentración de la industria. A medio y largo plazo, se espera que los líderes de la industria, que tienen todas las ventajas, como la investigación conjunta y el desarrollo de institutos de investigación científica de vanguardia, la tecnología de producción líder de la industria, la capacidad de producción y la excelente capacidad de venta orientada al mercado, obtengan beneficios suficientes, y Se recomienda encarecidamente que: China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) α Propiedades validadas continuamente, Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) \
Sector de las semillas: la importancia de la seguridad alimentaria sigue aumentando, centrándose en las oportunidades de distribución a largo plazo de la industria de las semillas. Bajo la influencia de la situación internacional y los factores climáticos, los precios internacionales de los cereales siguen siendo elevados y la importancia de la seguridad alimentaria y la revitalización de la industria de semillas en China sigue aumentando. En los últimos años, la política industrial se ha introducido intensamente para alentar la innovación en la investigación y el desarrollo de la industria de semillas, se espera que el patrón competitivo de la industria se optimice continuamente, y la comercialización de la cría transgénica en el futuro traerá consigo la expansión de la industria, la oportunidad de distribución a largo plazo, las variedades dominantes y los líderes de la industria que tienen ventajas en la investigación y el desarrollo de la tecnología de cría se espera que se beneficien.
Se espera que los precios de los pollos de pluma blanca aumenten en el segundo semestre con el aumento de los precios de los cerdos y la mejora de la demanda.
Pig Breeding: Creemos que el pico de producción porcina ha pasado, pero la producción porcina sigue siendo alta, los precios de los cerdos siguen estando por debajo de la línea de costos de la industria, se espera que la tasa marginal de reducción de la capacidad se desacelere, pero continuará. En la actualidad, la relación entre el activo y el pasivo de las empresas acuícolas se encuentra en un nivel histórico elevado y se enfrenta a una mayor presión financiera. En el caso de una fuerte certeza ascendente del ciclo porcino, debemos prestar atención a las empresas con una fuerte certeza de crecimiento y un bajo riesgo operativo, que tienen ventajas de costos y una mayor probabilidad de que las empresas con abundantes reservas de efectivo atraviesen el ciclo inferior. Recomendaciones clave: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) : liderazgo en costos, fuerte certeza de crecimiento, Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) : suficientes reservas de capital, control efectivo de costos a corto plazo.
Cría de aves de corral: Creemos que la oferta actual de pollos de pluma blanca sigue siendo abundante, la industria se encuentra actualmente en la etapa de eliminación de la capacidad, el precio de los pollos de pluma blanca se espera que aumente con el aumento de los precios de los cerdos y la mejora de la demanda en el segundo semestre, la cadena industrial tiene la posibilidad de que el Fondo se caliente. Key recommendations: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) : White feather Chicken Industry Chain Development leader.
Western Securities Co.Ltd(002673) : la cosecha de primavera y verano de China se está llevando a cabo sin problemas y la autosuficiencia de los cereales básicos seguirá siendo alta.
Cría de cerdos: la contracción de la capacidad es limitada, los precios de los cerdos a medio y largo plazo se recuperan constantemente. Se espera que el efecto acumulativo de la reducción de la capacidad de las cerdas reproductoras se refleje gradualmente, la oferta de 22h2 de cerdos se reducirá significativamente año tras año, se espera que los precios de los cerdos mantengan la tendencia al alza, se espera que las empresas que cotizan en bolsa obtengan beneficios en el sector de la cría de cerdos.
Cultivo de granos principales: la cosecha de primavera y verano avanza sin problemas, el suministro de granos principales sin preocupaciones. En la actualidad, la cosecha de primavera y verano de China está progresando sin tropiezos, y la autosuficiencia de los cereales básicos seguirá siendo elevada. En cuanto a la cosecha de verano, el trigo en las principales regiones productoras de cereales de verano ha madurado gradualmente, y muchas de las principales regiones productoras de cereales de verano han sido falcificadas. En la siembra de primavera, la superficie sembrada de trigo de invierno en Xinjiang superó la tarea prevista. El trigo de primavera, el maíz de siembra y la soja han superado la tarea de siembra prevista, y otros cultivos alimentarios han terminado básicamente la siembra. El progreso de la siembra de cereales en la región autónoma de Mongolia Interior ha superado el 90% y se prevé que concluya a mediados y finales de junio. En cuanto a los precios, creemos que los precios de los cereales básicos, como el trigo y el maíz, se ven afectados por el comercio internacional y los costos de plantación, y se espera que sigan siendo elevados a mediano plazo.
Sugerencias de inversión: 1) prestar atención a las empresas que cotizan en bolsa que tienen un fuerte crecimiento y una gestión sólida de la cría de cerdos vivos: Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) \ , etc. Las empresas que cotizan en bolsa que se centran en el aumento de los precios de los cereales básicos beneficiarios son las siguientes: Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) . Las empresas que cotizan en bolsa que prestan atención a la política nacional básica de seguridad alimentaria y a la industria de semillas beneficiosa a largo plazo son las siguientes: 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .
