Los mercados extranjeros: el camino hacia el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal es básicamente claro y sigue centrándose en la inflación y la economía de los Estados Unidos. El resumen de la reunión de política monetaria del FOMC de mayo de la Reserva Federal se ajusta a las expectativas del mercado, y el objetivo principal de la política de la Reserva Federal es controlar la inflación, con la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal apoyando un aumento de las tasas de interés de 50 puntos básicos en las Reuniones de junio y julio. El índice estadounidense de PCE aumentó un 6,3% en abril y el índice básico de PCE un 4,9% en abril, aunque las cifras de inflación siguen siendo elevadas, el crecimiento se ha ralentizado. Los tipos de interés de las hipotecas residenciales han seguido aumentando en los Estados Unidos este año, con signos de enfriamiento en el mercado inmobiliario de los Estados Unidos, y la Reserva Federal podría pasar de ser un halcón marginal a una paloma si los datos de inflación siguen siendo confirmados a la baja.
En segundo lugar, se ha introducido un conjunto de políticas y medidas para estabilizar el crecimiento y se ha acelerado el despliegue y la aplicación en todas las regiones. Después de la reunión, el Gobierno central a los gobiernos locales despliegan intensamente las políticas pertinentes para estabilizar el mercado económico. En la actualidad, la etapa de mayor impacto económico de China está pasando gradualmente, y todavía hay margen para la política macroeconómica.
En tercer lugar, la estabilización de los fundamentos económicos es un motor continuo del mercado. Sin embargo, el repunte no puede lograrse de la noche a la mañana, las condiciones actuales de repunte a la inversión no están disponibles, la inversión de la tendencia del mercado debe verificar la mejora de los datos básicos y los beneficios empresariales al alza. A - Share Roe has continued to decline since mid - 2021, and the net profit Growth of the parent is still in the decline period. En esta etapa, se espera que prevalezcan las industrias de alto auge y las que se benefician de políticas de crecimiento estable.
Estrategia de inversión: el mercado en forma de u entró en la fase 2.0, de la tendencia general a la diferenciación. Predijimos el rango de fluctuación del índice compuesto de Shanghai en el mercado en forma de U o en [3000 - 3200]. Esta ronda de 2.900 puntos - 3.150 puntos se define como un rebote técnico, seguido de un mercado impulsado por los beneficios empresariales. A partir del 27 de mayo, el punto del índice compuesto de Shanghai en 3130 puntos, creemos que la ronda actual del mercado en forma de u entró en la fase 2.0, es decir, el mercado de acciones de "rebote técnico" a "ganancias corporativas" impulsadas por el "mercado general" a "diferenciación estructural" del mercado. En el momento actual, no recomendamos seguir persiguiendo más alto, sino esperar a que el mercado en forma de u 2.0 fase del intervalo inferior relativo de nuevo diseño. Al mismo tiempo que mantiene una posición moderada, la selección de acciones de alta calidad se convierte en la única manera de obtener un rendimiento excesivo en el futuro. Desde el punto de vista a medio y largo plazo, a - Share se encuentra en la parte inferior de la compactación, y la tendencia del Centro hacia arriba no ha cambiado.
En cuanto a la configuración de la industria, se prestará atención a tres líneas principales de inversión:
Infravalorado High Boom Plate: \ Mining,
"Crecimiento constante" relacionado con la "clase de infraestructura" de la placa, como: \
New Energy High Boom Plate: \ Power Grid, PV, Wind energ
Indicaciones de riesgo: 23456 brotes repetidos; Las fluctuaciones macroeconómicas superaron las expectativas; La fuerza de la política no es tan fuerte como se esperaba; El incidente del Cisne Negro en el extranjero, etc.
