La epidemia de covid – 19 ha causado inflación mundial y condiciones meteorológicas extremas que afectan a la producción de cereales, y los precios de los cereales se encuentran inconscientemente en el canal del ciclo ascendente.
Sin embargo, la fragmentación de la globalización causada por los conflictos geográficos ha exacerbado el desequilibrio de la oferta de alimentos, lo que ha dado lugar a problemas de circulación de alimentos, y se prevé que la tasa de precios de los alimentos siga aumentando a corto y mediano plazo.
La India ha anunciado recientemente una prohibición inmediata de las exportaciones de trigo.
El Gobierno de la India espera equilibrar la oferta de China reduciendo o incluso cortando las exportaciones de trigo para estabilizar los precios de los alimentos básicos, ya que la India se ha visto afectada por el covid – 19, las fuertes olas de calor y la inflación mundial ha provocado un fuerte aumento de los precios de los cereales.
Como el segundo mayor productor de trigo del mundo, de repente dejó de exportar trigo, y por un tiempo la alarma mundial de “problemas de seguridad alimentaria” volvió a sonar. Como resultado de ello, las acciones agrícolas de China a aumentaron bruscamente después de la apertura del lunes, con límites de negociación como Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) ( Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) .sz), Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ( Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .sz), Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) ( Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) .sh). El Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) .sz) en la placa de fertilizantes siguió subiendo.
Desde principios de 2020, la epidemia de covid – 19 ha dado lugar a la inflación mundial y a un clima extremo que afecta a la producción de cereales, y los precios de los cereales se encuentran inconscientemente en el canal del ciclo ascendente, mientras que la reciente fragmentación de la globalización causada por los conflictos geográficos ha exacerbado el desequilibrio de la oferta de alimentos. Rusia y Ucrania, como gran productor agrícola mundial y exportador, se han visto obstaculizados por los conflictos comerciales, lo que ha dado lugar a problemas en la circulación de alimentos, y se prevé que la tasa de precios de los cereales a corto y mediano plazo siga aumentando.
Desde el punto de vista del mercado, las acciones en su conjunto se encuentran en la etapa de consolidación de la conmoción, debido al impacto de las expectativas de inflación en el período anterior, la placa agrícola tuvo una ola de mercado a corto plazo, seguido por el mercado experimentó una gran corrección. En un momento en que los desequilibrios mundiales de la oferta de alimentos se están intensificando, puede haber una nueva lógica de asignación de activos para el sector agrícola. P align = “center” 01 P align = “center” potash benefits
De hecho, desde el comienzo de la epidemia de 2020 ha habido indicios de problemas mundiales de seguridad alimentaria, según las estadísticas publicadas por la Organización de las Naciones Unidas para la agricultura y la alimentación, en abril de 2022, el índice mundial de precios de los cereales ha aumentado en más del 60% en comparación con principios de 2020, superando el máximo del índice de crisis económica de 2007 – 2008.
Fuente: Wind
Como “grano” de los cereales, los fertilizantes químicos son el núcleo de la promoción de la producción de cereales.
Con el aumento del índice mundial de precios de los alimentos y los cereales, sin duda impulsa la recuperación de la prosperidad en la parte superior de la cadena de la industria alimentaria. Lógica simple: la demanda de alimentos aumenta con el crecimiento de la población, la oferta se satisface por la producción propia y la importación, mientras que La importación actual se bloquea y la producción propia debe crecer para satisfacer la brecha, aumentando así la superficie sembrada de cereales, y luego transmitiendo la demanda de consumo de fertilizantes.
La placa de fertilizantes químicos se divide en cuatro subsecciones: fertilizantes nitrogenados, fertilizantes fosfatados, fertilizantes potásicos y fertilizantes compuestos. Debido al aumento de los precios de las materias primas, como el mineral de fósforo, el amoníaco sintético y el ácido sulfúrico, el precio de los fertilizantes fosfatados ha seguido aumentando desde el segundo semestre de 2020. La potasa se ve más afectada por el conflicto geopolítico y la brecha entre la oferta y la demanda se amplía aún más, debido principalmente a que Rusia y Belarús son exportadores mundiales de potasa, que controlan conjuntamente el 40% de las exportaciones mundiales de potasa. Si los factores de conflicto alivian la resistencia a corto plazo, la probabilidad de hipertrofia de potasa seguirá siendo tensa. P align = “center” 02 P align = “center” Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) 2021
Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) como líder de potasa en En el primer trimestre de 2022, los ingresos de potasa de la empresa ascendieron a 523 millones de yuan, con un crecimiento interanual del 316,56%, un beneficio neto de 280 millones de yuan, un aumento interanual del 149870%, un margen bruto del 72,22% y un tipo de interés neto del 53%.
El precio de las acciones de la empresa también comenzó en julio de 2020 a partir de 6 Yuan / cerca del volumen de acciones, hasta 43 Yuan / acciones, hasta el cierre del 18 de mayo, el precio de las acciones aumentó alrededor del 590%.
Desde el punto de vista de la composición del negocio principal de la empresa, en 2021, los ingresos brutos de potasa fueron de 833 millones, la proporción de ingresos fue del 100%, la tasa bruta de beneficio fue del 65,24%, es decir, la pureza del negocio de potasa de la empresa es muy alta, básicamente La producción y venta de potasa de cloruro de potasio principalmente, desde el punto de vista de la tasa bruta de beneficio, la tasa bruta de beneficio en 2020 fue de sólo el 46,36%, mientras que la tasa bruta de beneficio en 2021 fue de hasta el 65,24%. Se especula que la razón principal es que la brecha mundial de suministro de potasa se está expandiendo, lo que conduce a un mayor aumento de los precios, y luego a un aumento sustancial del margen bruto de la empresa, con una periodicidad considerable, puede estar seguro de que no durará mucho tiempo, pero a corto y mediano plazo estará estrechamente relacionado con el precio de las materias primas y la situación de la oferta de potasa aguas arriba.
China depende en gran medida de las importaciones de potasa. Debido a la distribución desequilibrada de la potasa en todo el mundo, la potasa se concentra principalmente en Rusia, Belarús y Canadá en el hemisferio norte, y las reservas de China representan sólo el 6,03% en todo el mundo.
Más del 50% de la potasa China necesita ser importada anualmente de los proveedores mundiales de oligarcas para satisfacer la enorme demanda de potasa de China. El poder de fijación de precios de la potasa está básicamente en manos de los proveedores oligárquicos, y la capacidad de control de los oligarcas ha aumentado continuamente en los últimos años.
A partir de los precios internacionales de importación de cloruro potásico y cloruro potásico en los principales puertos de China, no es difícil encontrar que, desde principios de 2021 hasta la fecha, con frecuentes conflictos geopolíticos, la escasez mundial de suministro de potasa se ha intensificado, mientras que la presión inflacionaria mundial sigue aumentando, los precios de la potasa han aumentado considerablemente. Los precios CIF de la potasa en Europa noroccidental, Israel y el sudeste asiático aumentaron de 230 dólares a 950 dólares por tonelada, un aumento de casi 310%. Los precios de la potasa en Brasil aumentaron recientemente a 1.200 dólares por tonelada, un máximo histórico desde 2008.
Los precios de importación de potasa en China aumentaron un 150% de 2.000 Yuan / tonelada a 5.000 Yuan / tonelada, lo que representa un aumento limitado. Además Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) \ \ \ \ \ \ Al mismo tiempo, la empresa está promoviendo actualmente la adquisición y reorganización de 179,8 kilómetros cuadrados de mineral de potasa en la provincia de ganmeng, si tiene éxito, tiene un total de 829 millones de toneladas de recursos de cloruro potásico puro, convirtiéndose en la mayor empresa de recursos de potasa en Asia.
En comparación con los precios de la potasa en el sudeste asiático y China, la “minería en el extranjero, ventas periféricas” no sólo puede reducir los costos, sino también maximizar los ingresos, que es la razón importante por la que los ingresos, el crecimiento de los beneficios y la rentabilidad de la empresa en 2021 están muy por delante de otras empresas de potasa de acciones a.
Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) Business by region (data source: Choice)
Comparación de la tasa de crecimiento del rendimiento en 2021 en el segmento a de potasa (Fuente: elección)
En la actualidad, desde la placa de potasa y el rendimiento del mercado secundario de la empresa, el precio de las acciones de Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) La clave de la fase posterior es la liberación de la capacidad de producción de potasa de la empresa y la tendencia de los precios de la potasa trajo una nueva ronda de “aumento de la cantidad y el precio”.
En primer lugar, en la actualidad, el rendimiento de la empresa se basa principalmente en la liberación de la capacidad de producción del proyecto de potasa laosiana de 1 millón de toneladas / año, y más tarde en el plan de la empresa para 2020 de 3 – 5 años para completar la planificación de la capacidad de 3 millones de toneladas, que incluye el progreso de la reestructuración, el rendimiento de la empresa de 1 – 3 años al menos triplicar las expectativas actuales del mercado.
(Fuente: informe anual 2021)
En segundo lugar, los precios de la potasa, los precios actuales de la potasa tienen una tendencia a romper a través de 2008, pero los factores de aumento de los precios en esta ronda son más complejos, se espera que la sostenibilidad sea más larga, a corto plazo, los precios de la potasa seguirán aumentando.
Sin embargo, el riesgo no es tan pequeño. Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) Después de todo, la División de la placa de la agricultura potasa o la placa del ciclo, está en auge en la actualidad, pero no siempre será así.
