En agosto de 2020, “Mobile Shell First share” Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ( Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) .sz) terminó una larga carrera de cinco a ños de OPI, después de tres ofertas, dos retiros, finalmente aterrizó en el mercado de capitales. No hace mucho tiempo, el 20 de abril, el informe anual 2021, el primer informe anual completo del año fiscal después de su inclusión en la lista, fue publicado por Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) , pero los
En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz cayó un 70% año tras año, con un beneficio de sólo 26,42 millones de yuan, sólo una quinta parte de los beneficios antes de la inclusión en la lista en 2019, y los beneficios no netos deducidos se convirtieron en pérdidas y ganancias. Además, el margen bruto de ODM / OEM, que representa más del 60% de los ingresos de explotación de la empresa, se redujo directamente del 26,26% en 2020 al 13,75% en 2021. Además, desde 2014, el margen bruto de las operaciones ODM / OEM ha disminuido en un 38,16% desde su máximo en 2014, 12 puntos porcentuales en 2018, mientras que ha seguido disminuyendo tras un breve repunte en 2019 y 24 puntos porcentuales en 2021.
En el mercado secundario, el precio de las acciones de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Tanto el rendimiento como el precio de las acciones explican lo que es “la lista es la cima”.
The Daily Economic News reporter Survey found that Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) and Además de los dos principales proveedores revelados en el folleto son antiguos empleados de la empresa, el reportero también investigó y encontró que un proveedor en el contrato de arrendamiento de la filial de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \ También hay una dirección de registro de proveedores en la fábrica de la aparición de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) empresa. También existe una asociación de personas y direcciones entre estos proveedores.
Los márgenes brutos “saltaron” y los costos unitarios de los productos aumentaron el año pasado
Los principales productos son la carcasa protectora de teléfonos móviles y la carcasa protectora de tabletas. El modelo de negocio se divide en el modelo de OEM ODM y el modelo de marca propia. En los últimos dos años, las ventas de ODM / OEM representaron más del 60%, lo que constituye un importante apoyo al rendimiento.
En 2021, los ingresos de explotación de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) alcanzaron 715 millones de yuan, una disminución del 16, El beneficio neto de la empresa matriz fue de 26.420200 Yuan, lo que representa una disminución del 75,16% con respecto al a ño anterior. La deducción de los beneficios no netos es más directamente de las ganancias a las pérdidas, una pérdida de 7.498100 Yuan, si no la inversión de la empresa y la gestión financiera y los ingresos derivados de los depósitos estructurales, incluso después de la inclusión en la lista en el primer a ño fiscal completo en una pérdida. La disminución de los ingresos se debe principalmente a la disminución de las ventas, en particular, en 2021 las ventas de la empresa ODM / OEM y de la empresa de marca propia disminuyeron un 49,45% y un 17,97%, respectivamente. (la proporción de aumento y disminución fue errónea, según los datos de producción y comercialización publicados por el reportero, la proporción de disminución de las ventas de la empresa ODM / OEM fue del 33,09%, y la proporción de disminución de las ventas de la empresa de marca propia fue del 15,23%. P align = “center” Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) 2021
La disminución de las ventas se debió principalmente a la disminución de la demanda de los principales clientes intermedios. Huawei es un cliente importante de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \ Se puede decir que los pedidos de protección de productos Huawei aportan casi la mitad de sus ingresos a Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) . Sin embargo, los envíos de Huawei han disminuido en los últimos años debido a la falta de núcleo. Debido a la relación de emparejamiento de uno a uno entre los productos de Shell y los productos de terminal inteligente, los pedidos de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \
Los periodistas señalaron que, además de la disminución de las ventas, 2019 – 2020 Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) también Su principal modelo de negocio, ODM / OEM, redujo su margen bruto en 2021, del 26,26% en 2020 al 13,75%, 12,51%.
A partir de los folletos de OPI y los informes anuales posteriores a la cotización, también podemos aprender que el margen bruto de las operaciones ODM / OEM ha cambiado desde 2014 hasta la fecha, de 38,16% en 2014 a 24,95% en 2016, rebotando a 32,08% en 2019 y cayendo rápidamente a 13,75% en 2021. ¿El margen bruto cayó 24 puntos porcentuales de su nivel más alto en 2014 y 18 puntos porcentuales entre 2019 y 2021. Cuál es exactamente la razón por la que el margen bruto “Salta hacia arriba y hacia abajo”?
El reportero comparó las tres empresas comparables enumeradas en el folleto, de las cuales el modelo de negocio más cercano es el modelo de negocio. Anhui Korrun Co.Ltd(300577) Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Said Anhui Korrun Co.Ltd(300577) \ \
En los últimos tres a ños, el informe anual de 2019 – 2021 encontró que los márgenes brutos de las empresas manufactureras (similares a las empresas OEM / ODM de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) OEM / ODM) fueron respectivamente 32,57%, 29,21%, 25,97%, 32,57%, 29,21%, 25,97%, 29,57%, 29,21%, 25,97% y Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \ \ \ con una tendencia a la baja, pero la disminución global fue de 6,6 puntos porcentuales inferior a Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \ \ Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) .Disminución en los últimos tres años (18 puntos porcentuales).
¿Entonces, qué hace que la tasa bruta de interés de la Agencia caiga bruscamente en los últimos años? En términos directos, los ingresos de explotación y los costos de explotación de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ODM / OEM disminuyeron un 17,02% y un 2,95%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que dio lugar a una fuerte disminución del margen bruto de beneficio de la operación debido a la disminución de los ingresos de explotación (17,02 P align = “center” 2021 Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ODM / OEM Business
Con el fin de mostrar claramente la razón de la disminución del margen bruto, el reportero utiliza el costo de operación dividido por las ventas para eliminar el impacto de la rápida disminución de las ventas.
En cuanto a las categorías específicas de costos, el costo unitario de los productos de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ODM / OEM aumentó considerablemente en 2021, con un aumento del 46,38% en el costo directo de los materiales y del 21,82% en el costo directo de la mano de obra.
En la sección “principales razones que afectan al rendimiento” del informe anual 2021, Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) El reportero ha consultado la explicación de la materia prima en el folleto de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Entre ellos, las materias primas más importantes son las partes principales, incluidas las cajas de plástico, las cajas tpu, las cajas transparentes, etc. P align = “center” Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Sum a rápida de los proveedores: utilización de la antigua fábrica de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) filial
Detrás de la enorme volatilidad de los márgenes brutos está el rápido aumento de los costos de funcionamiento de la empresa, especialmente el aumento de los costos directos de los materiales, mientras que en el proceso de compra, la encuesta de noticias económicas diarias encontró que la relación entre Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) y los proveedores parece complicada. P align = “center” Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \
En el folleto, Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \ \ \ \ \ \ \ Zhou Lintao, accionista de Jiatai plastics, sirvió en Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ; El proveedor Shenzhen xushengtai Mould Plastic Co., Ltd. (en adelante xushengtai), Dongguan jiezhihe Plastic Industry Co., Ltd. (en adelante jiezhihe), el verdadero controlador Zhou Ping, ha sido probado brevemente en Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) .
A este respecto, la Comisión Reguladora de valores de China (c
En primer lugar, el folleto muestra que la sum a de jiezhi (que se revela en el folleto porque xushengtai y la suma de jiezhi son los mismos controladores reales) es el primer proveedor en 2018, 2019 y el segundo mayor proveedor en 2017, con un total de 109 millones de yuan en compras a jiezhi durante los tres a ños. En el folleto se expone la breve experiencia de trabajo de Zhou Ping, el controlador real de jiezhihe, en la empresa, y se indica que el precio unitario de compra de la empresa es justo y que no existe ninguna situación que dé lugar a intereses sesgados. Durante el período que abarca el informe, la empresa no ha realizado transacciones periódicas con partes vinculadas para la adquisición de bienes o la prestación de servicios a las partes vinculadas. P align = “center” Images of Supplier transactions during IPO period
En una visit a a jetsum, el reportero del Daily Economic News encontró que la empresa no parecía ser tan simple como los proveedores independientes establecidos por antiguos empleados como se describe en el folleto. Qixinbao show, the earliest Industrial and Commercial Registration address of jiezhihe is the first floor of Building B, Building No. 1, Binhe North Road, guanjingtou Reservoir Industrial Zone, Fenggang Town, Dongguan city. En julio de 2021, jiezhihe cambió la dirección de registro industrial y comercial a la habitación 101, edificio 3, no. 30, wulianxing Road, Fenggang Town, Dongguan. P align = “center” en julio de 2021, Checoslovaquia cambió su dirección de registro de la industria y el comercio a 8 kilómetros de distancia.
Coincidently, qixinbao shows that Dongguan jiezhiyang Plastic Industry Co., Ltd. (hereinafter referred to as jiezhiyang), an important subsidiary of Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) El informe anual 2021 muestra que jiezhiyang alquiló 3 plantas de 1, 2 y 3 pisos en Dongguan qiaoan Science and Technology Park, no. 30 lianxing Road, Wulian Xinxing Village, Fenggang Town, Dongguan city. El alquiler comenzó el 1 de abril de 2019 y terminó el 1 de junio de 2021. P align = “center” Jay ‘s Ocean returned on June 1, 2021 qiaoan Science and Technology Park three floor 1, 2, 3 Images Source: Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) 2021 Annual Report
Se puede ver que los locales de alquiler antes de junio de 2021 y la dirección de registro industrial y comercial después de julio de 2021 son básicamente los mismos – el mismo “lianxing Road no. 30”, el mismo “edificio 3 (3)”, el primer piso de alquiler de jiezhiyang también incluye la habitación 101 de jiezhihe.
Esto significa que, un mes después de la expiración del contrato de arrendamiento de Jackie Young, Jackie sum cambió su dirección de registro industrial y comercial a la antigua fábrica de Jackie Young. Las visitas de los periodistas también lo confirman. Al mediodía del 5 de mayo, el reportero llegó a la ciudad de Fenggang, Dongguan City, wulianxing Road no. 30, la dirección es Dongguan qiaoan Science and Technology Park, hay muchos edificios en el parque. El reportero llegó al parque de Ciencia y tecnología 3, en el primer piso vio el taller de producción jiezhihe. El reportero preguntó a un guardia de Seguridad que afirmaba haber trabajado aquí durante muchos a ños: “Este es el océano Jie?” La respuesta fue: “(aquí) antes era el océano de la excelencia, ahora es la suma de la victoria.” Otro guardia de Seguridad dijo: “el océano Jie es la suma rápida”.
Después de hablar con los guardias de Seguridad en el taller de producción de jiezhihe en el primer piso, los periodistas llegaron al segundo piso, donde hay recepción de jiezhihe. La sección “perfil de la empresa” de un documento decía: “Jiezhihe se estableció en junio de 2008, se trasladó a Wulian qiaoan Industrial Park, Fenggang Town, Dongguan, en junio de 2016, se dedica a la investigación y el desarrollo, la producción y las ventas de teléfonos móviles, productos digitales y equipos periféricos de comunicaciones, con más de 100 máquinas de moldeo por inyección, más de 40 equipos de producción de moldes, el número de empleados de más de 30 personas en los primeros tiempos a más de 260 personas… Desde la Fundación de la empresa, ha proporcionado varias especificaciones para Huawei Technology, vivo, oppo, huaqin Technology y otros clientes “Moved to Wulian qiaoan Industrial Park, Fenggang Town, Dongguan city in June 2016” is introduced in the introduction of jiezhihe Company. Foto tomada por el reportero Shu dongni
El reportero vio la “hoja de identificación de materiales” en la Caja apilada en el primer piso: “proveedor: jmt”, “número de orden: jzy – p16 – 211200112”, “especificación: tpu transparente”. El folleto muestra que la compra de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) 2017 – 2019 a Jackie sum incluye la Caja tpu. P align = “center” al mediodía del 5 de mayo, la “hoja de identificación de materiales” de la Caja de cartón apilada en el primer piso de Checoslovaquia muestra: “proveedor: jmt”. Foto tomada por el reportero Shu dongni
Los empleados de Checoslovaquia se llaman a sí mismos Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Branch
Al mediodía del 5 de mayo, el reportero llegó a la Oficina del segundo piso del edificio 3 en el que se encuentra jiezhihe para solicitar el puesto de entrevistador. Durante la conversación, el Director Ejecutivo de jetsum dijo que jetsum era una sucursal de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
“Sólo somos una sucursal, el empleado de materiales es una tarjeta de crédito, el trabajo es bastante fácil, primero puede venir aquí (suma rápida) entrevista, él (se refiere a los solicitantes, lo mismo a continuación) es nosotros (suma rápida) aquí, sólo dijo que ir allí ( Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \
En la mañana del 6 de mayo, el reportero también llegó al parque industrial de la ciudad de Fenggang, Dongguan, en el quinto camino de la pequeña tela, que también es la Sede de la subsidiaria de la empresa. Cuando el reportero preguntó acerca de la relación entre la suma de Jie y Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Por lo tanto, la empresa tiene una estrecha relación con el extranjero, no sólo con la cooperación empresarial, sino también con la fábrica en el mismo lugar. Si la suma de la agilidad es independiente del proveedor de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \ \ \ \
En esta estrecha relación, uno no puede evitar preguntarse si la sum a ágil y las empresas que cotizan en bolsa son realmente como Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Proveedor fuxincheng: el cónyuge del representante legal tiene el mismo nombre que el gerente de Checoslovaquia
Otro proveedor importante es Shenzhen fuxincheng Plastic Mould Co., Ltd. (en adelante, fuxincheng). Fuxincheng es el tercer proveedor en 2019, el segundo proveedor en 2018 y el primer proveedor en 2017. En total, los productos con un valor de venta de 77.486000 Yuan se venden en tres a ños.
Fu Xincheng legal representative is Cheng Yuanfeng, Fu Xincheng involved in a civil Judgment indicated that “Hu Ping and this case Fu Xincheng legal representative Cheng Yuanfeng is a couple Relationship, so use the bank account of Cheng Yuanfeng to pay Zhang and other three salaries”. Y los accionistas y gerentes iniciados de los proveedores de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \ ¿Entonces, tiene Fu Xin Cheng alguna relación con la suma de Jie? P align = “center” a civil Verdict shows Fu Xin Cheng Yuanfeng and Hu Ping as a couple relationship.
En la mañana del 10 de mayo, el reportero llegó a la dirección registrada de Fuxin en la fábrica 101, no. 341, dabutou Road, songyuanxia Community, guanhu Street, Longhua District, Shenzhen. Otro empleado dijo que “Fu Xin Cheng Boss is Hu Ping”, “pay is Hu Ping”.
Posteriormente, el reportero vio a Hu Ping y Cheng Yuanfeng en el segundo piso de la fábrica de Fuxin Cheng. El reportero se enteró de que Hu Ping y Cheng Yuanfeng eran marido y mujer, y Hu Ping tenía más de 30 años de experiencia haciendo moldes. El reportero todavía ve dentro de la fábrica, la etiqueta de la Caja de cartón dice “cliente: Jie”. P align = “center” El reportero ve en la fábrica de Fuxin Cheng, la etiqueta de la Caja de cartón dice “cliente: Jie”. Foto tomada por el reportero Shu dongni
¿Si Hu Ping es el gerente y cónyuge del representante legal de Fuxin, entonces es la relación entre Fuxin y jiezhi? Si la suma de la agilidad está realmente controlada por Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \
Proveedores Jiatai plastic, Jin Ming Plastic: una vez compartió la dirección, esta última planta tiene Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) logo
En el folleto se menciona la existencia de dos proveedores en los que los controladores reales son antiguos empleados de una empresa cotizada, y el otro es el sistema Jiatai, además de la suma rápida.
Jiatai Department is the Fourth Largest Supplier of Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) in 2018 and 2017, and has sold 21668900 Yuan value of products to Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) in Total for two years. Según el folleto, Jiatai plastic, uno de los departamentos Jiatai, se estableció en septiembre de 2014, con una participación del 51% entre los accionistas de zengrong, el 29% de Wang Min y el 20% de Zhou Lintao. Wang Min sirvió como gerente de cuentas del Centro de marketing entre septiembre de 2010 y septiembre de 2014. Zhou Lintao sirvió como Director de la Oficina del Director General desde agosto de 2011 hasta octubre de 2017.
Qixinbao show, Jiatai Plastic since its establishment in 2014, the registered address has been guanjingtou buxinji Industrial Zone, Fenggang Town, Dongguan City, no. 3 b Zone 1, 2 floor plant. The Reporter also noted that Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Ambas direcciones coinciden en el tiempo y el piso. ¿Entonces, cuál es la relación entre Jiatai y JINMING? P align = “center” Jiatai Plastic industrial and Commercial Registration Address and JINMING Plastic industrial and Commercial Registration address before November 2018
En la tarde del 5 de mayo, el reportero llegó a la dirección y encontró que en realidad era Dongguan yingkesheng Mould Co., Ltd. La seguridad de la propiedad del parque, otros empleados de la fábrica del parque dijeron que no había ninguna empresa de plástico Jiatai. Posteriormente, el reportero llegó a JINMING Plastic en noviembre de 2018 después de los cambios en el lugar de negocios Dongguan Fenggang Town guanjingtou Village Reservoir Industrial Zone Fumin West Road no. 1 Building a Plant 3 floor.
La seguridad del parque, los mensajeros, el personal de otras fábricas del parque dijeron que Jin Ming Plastic se había mudado antes del Festival de primavera de este año. El reportero llegó al tercer piso, no había nadie que trabajara, sólo había fábricas vacías, pero los restos aparecieron Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) logo. P align = “center” en la tarde del 5 de mayo, Jin Ming Plastic cambió su dirección a Fumin West Road no. 1, edificio a, tercer piso de la fábrica está vacío.
JINMING Plastic Factory Wall “Packaging Inspection Zone” The “Sheet Processing Operation instruction” show, The Company Name Office is ” Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ” Dongguan jiezhiyang Plastic Industry Co., Ltd., the Client name Office is “HW”. Como todos sabemos, Huawei es el cliente importante de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) \ P align = “center” en la pared de la fábrica de plástico JINMING, una “instrucción de procesamiento de placas” en la “zona de inspección de envases” muestra que el nombre de la empresa es ” Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ” Dongguan jiezhiyang Plastic Industry Co., Ltd. “. P align = “center” imagen: tomada por el reportero Shu dongni
¿Entonces, antes de que el plástico Jin Ming se mueva, quién produce esta fábrica aquí? Si JINMING Plastic es realmente un proveedor controlado por Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) y Jiatai Plastic tiene una ¿Cuántos secretos hay detrás de esta “Guía de Operaciones de procesamiento de placas”?
El 27 de mayo, el reportero de “Daily Economic News” intentó entrevistar a la empresa sobre las razones de la fluctuación de la tasa bruta de interés del negocio ODM / OEM y si los proveedores mencionados estaban relacionados con las empresas que cotizan en bolsa.
