Asunto:
Asunto 1: la segunda subasta de concentrado de litio se llevó a cabo en la tarde del 24 de mayo en la plataforma Pilbara BMX. El resultado final fue de 5.955 dólares de los EE.UU. Por tonelada FOB, un aumento del 5,4% en comparación con 5.650 dólares de los EE.UU. Por tonelada en la plataforma Pilbara BMX el 27 de abril. El volumen de mineral de la subasta es de 5.000 toneladas (± 10%), el grado de concentrado es de 5,5%, el tiempo de entrega es del 15 de junio al 15 de julio de 2022, teniendo en cuenta el ciclo logístico de Australia a China, se espera que los productos formen un suministro efectivo en agosto.
Asunto 2: el precio del carbonato de litio a nivel de batería en China experimentó un ajuste en abril, y la caída se estabilizó en mayo. La última cotización de la Red Asiática de metales el 25 de mayo mostró que el precio medio del carbonato de litio a nivel de batería en China era de 458500 Yuan / tonelada, Un pequeño aumento de 1.000 Yuan / tonelada en comparación con el precio de transacción del día anterior, lo que dio una señal más positiva.
El punto de vista de Guoxin metal: 1) Aunque la Quinta subasta de la mina de litio de Pilbara ha alcanzado un nuevo máximo histórico, el poder de negociación de los concentrados de litio de Australia puede estar en la parte superior, y el espacio para aumentar aún más es relativamente limitado, ya que el precio de la sal de litio en China se ha estabilizado. La mayoría de las principales empresas de procesamiento de litio en China todavía firman acuerdos de suscripción a largo plazo con proveedores australianos de litio, por lo que todavía pueden obtener beneficios considerables en el proceso de fundición; El precio del carbonato de litio de grado de batería doméstica se ha estabilizado, y se espera que el precio se mantenga alto en el futuro con el aumento de la demanda; La competencia mundial por los recursos de litio ha entrado en la fase de calentamiento blanco, debemos prestar atención al desarrollo de los recursos de litio en China para garantizar la seguridad y estabilidad del suministro de recursos de litio; Sugerencias de inversión: la demanda mundial de nuevas fuentes de energía está en auge, pero la velocidad de respuesta al desarrollo de los recursos de litio es relativamente lenta, lo que puede conducir a un patrón de suministro de litio en todo el mundo en los próximos 2 – 3 a ños. Se espera que el ciclo de alta prosperidad de la industria de litio se mantenga. Por lo tanto, se recomienda prestar atención a las empresas que pueden lograr un rápido crecimiento de la capacidad de producción tanto en los recursos de litio como en los terminales de procesamiento: Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) \ Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) \ Qingdao Gon Technology Co.Ltd(002768) 00278 00278 , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ; Sugerencia de riesgo: el riesgo de que el precio de la sal de litio caiga bruscamente; La expansión de la capacidad en el lado de los recursos institucionales y en el lado de la fabricación es inferior al riesgo previsto.
Comentario:
Pilbara es el principal proveedor de mineral de litio en Australia, y la mina de litio en Australia Occidental es el suministro de materia prima más importante del mundo. Australian lithium concentrate + china lithium Salt Factory es la forma más económica y eficaz de garantizar el suministro de productos de litio. Pilbara, como principal proveedor de mineral de litio en Australia, ha promovido la venta de concentrado de litio en subasta y ha abierto el techo del precio del concentrado de litio en Australia Occidental. Aunque la cantidad de cada subasta no es grande, la confianza en el mercado juega un papel importante. En este ciclo, con el rápido aumento de los precios del litio en China, el precio de cada subasta en la plataforma Pilbara BMX (Battery Material Exchange) también está aumentando constantemente. Si calculamos el precio de la Quinta subasta de 5.955 dólares de los EE.UU. / tonelada (SC 5,5%, FOB), más 90 dólares de los EE.UU. Para el transporte marítimo a China y el costo de procesamiento adecuado, el costo total de producción de una tonelada de carbonato de litio es de aproximadamente 430000 Yuan / tonelada (incluido el precio de los impuestos), por lo que el precio del concentrado de litio tendrá un impacto significativo en los beneficios de la fundición de litio. Sin embargo, creemos que la subasta de la mina de litio Pilbara es una minoría después de todo, la mayoría de las principales empresas de procesamiento de litio en China y los proveedores australianos de litio firmaron un acuerdo de suscripción única a largo plazo, su precio de compra de concentrado de litio es relativamente bajo, por lo que todavía puede obtener beneficios considerables en el proceso de fundición. De cara al futuro, es probable que la subasta de la mina de litio Pilbara se normalice, pero con la estabilización de los altos precios de las sales de litio en China, el poder de negociación de los concentrados de litio en Australia puede estar en la cima y el espacio para aumentar es relativamente limitado.
Recomendaciones de inversión:
La demanda mundial de nuevas fuentes de energía está floreciendo en todo el mundo, pero la velocidad de desarrollo y respuesta del lado de los recursos de litio es relativamente lenta, lo que puede conducir a que la oferta mundial de litio se mantenga en un patrón apretado en los próximos 2 – 3 a ños, y se espera que se mantenga el ciclo de alta prosperidad de la industria del litio. Por lo tanto, se recomienda prestar atención a las empresas que pueden lograr un rápido crecimiento de la capacidad de producción tanto en el lado de los recursos de litio como en el lado de procesamiento: Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) \ , Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) \ , 00738 \ Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) \ Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) .
Consejos de riesgo:
El riesgo de una fuerte caída de los precios del litio; La expansión de la capacidad en el lado de los recursos institucionales y en el lado de la fabricación es inferior al riesgo previsto.
