Las empresas de valores están acelerando la optimización de la estructura de gestión de activos desde el punto de vista del mercado de fondos públicos y la mejora de la gestión activa.
Hoy en día, a medida que las empresas de valores se infiltran en el negocio de los fondos públicos, la competencia en la industria de los fondos públicos será cada vez más feroz. En la actualidad, un total de 191 grandes conjuntos de productos han completado la transformación de la oferta pública, la transformación de la oferta pública de productos de gestión del efectivo sigue acelerándose. Sin embargo, en el mercado de fondos públicos, las empresas de valores también se enfrentan a muchas pruebas, el 41% de los productos de transformación pública para lograr beneficios positivos.
Transformación de productos de gestión del efectivo para promover la oferta pública
Según estadísticas incompletas, de acuerdo con la fecha efectiva de la transformación del Fondo, hasta el 25 de mayo, 39 empresas de valores y empresas de gestión de capital de valores (en adelante denominadas colectivamente “empresas de valores”) habían completado la transformación de 191 productos de gran colección; 60.000 30 \ Everbright Capital Management, hait
Entre ellos, desde este año, las empresas de valores han completado 41 productos de transformación, y muchos de los productos de gran colección de empresas de valores han completado la transformación de la oferta pública. Cabe señalar que, en lo que va de este año, nueve de los productos que han completado la transformación de la oferta pública son fondos del mercado monetario. El 9 de mayo, Huatai Fund Management, el último gran conjunto original de productos de inversión pública ha completado la transformación de los participantes, el producto es el Fondo del mercado monetario.
En respuesta, Chen mengjie, estratega Jefe de yuekai Securities Research Institute, dijo a Securities Daily en una entrevista. “El período de Transición de los productos de gestión de efectivo de las empresas de valores se ha ampliado hasta finales de 2022, por lo que la transformación de la oferta pública de productos relacionados con el efectivo de las empresas de valores y las empresas de gestión de fondos se está acelerando este año. La mayoría de los productos de Gestión de efectivo de la oferta pública lanzados recientemente por las empresas de valores son productos de transformación de la oferta pública de gestión de fondos, principalmente para los márgenes de garantía de sus clientes.”
Recientemente, muchas empresas de valores han comenzado a promover vigorosamente la transformación de los fondos del mercado monetario de oferta pública terminada, especialmente el principal margen financiero.
\u3000\u3000 “Las restricciones específicas del Grupo de clientes destinatarios hacen que los productos en efectivo de las empresas de valores sean más estrictos en comparación con el alcance de la inversión y las restricciones de los fondos del mercado monetario de oferta pública, y los requisitos de Seguridad y liquidez de los activos son mayores, por lo que los costos de gestión de los productos en efectivo de las empresas de valores son generalmente mayores que los fondos monetarios de oferta pública. Al mismo tiempo, algunas empresas de valores ejercen sus propias ventajas de plataforma para proporcionar a los clientes productos de gestión de efectivo que pueden solicitar la redención automática, proporcionando a los clientes una gestión de fondos más conveniente Experiencia racional. Chen mengjie explicó a los periodistas.
El 41% de los productos del año han logrado un beneficio positivo.
Como nueva fuerza en la industria de los fondos públicos, las nuevas normas de gestión de los fondos han entrado oficialmente en vigor, y los productos de transformación de las empresas de valores se enfrentan a graves pruebas, que deben competir con muchas organizaciones.
A medida que las perturbaciones del mercado se intensificaron a lo largo del año, los datos muestran que, en lo que va de este año, sólo 235 productos de transformación de grandes colecciones (A / B / C / D share separate Statistics) han registrado un rendimiento medio de – 7,04% y una mediana de – 3,46%. Entre ellos, el 41% de los productos obtienen ingresos positivos, la mayoría de los cuales son fondos de bonos; El 59% de los productos son rendimientos negativos, afectados por factores de mercado, no hay productos de rendimiento positivo en los fondos mixtos de acciones parciales y los fondos de acciones comunes.
“Entre ellos, 86 productos de fondos de bonos de transformación de la oferta pública de corretaje, la tasa media de rendimiento aritmético es del 0,42%, que es superior al aumento del índice de fondos de bonos del Fondo de la oferta pública en el mismo período del 0,09%; 64 fondos mixtos, la tasa media de rendimiento aritmético es del – 19,21%, el índice de fondos mixtos en el mismo período disminuyó del – 16,02%. Chen mengjie dijo a los periodistas que, desde el retorno de la inversión, desde principios de año, la gestión de los productos de transformación de la oferta pública de valores en los ingresos del Fondo de bonos es mejor que la oferta pública de fondos en el mismo período, pero los ingresos del Fondo Mixto están por detrás de la oferta pública de fondos en el mismo período.
En la actualidad, la escala de los fondos públicos recaudados supera los 100000 millones de yuan de las empresas de valores, incluida la gestión de los fondos de valores orientales, la gestión de la financiación y la gestión de los fondos de comunicación, la Boc International (China) Co.Ltd(601696) . En comparación con las empresas de fondos públicos, las empresas de valores tienen algunos desafíos en el ámbito de los productos públicos. Chen mengjie dijo a los periodistas: “en comparación con la gestión de capital de las empresas de valores, el equipo de investigación de inversiones y la construcción de marcas de las empresas de fondos de inversión pública son más maduros, el Grupo de clientes relacionado es más grande. Y la gestión de capital de las empresas de valores, Como sucesor en el proceso de Transición de la colocación privada a la oferta pública, necesita reconstruir el tamaño del producto, las características de riesgo – beneficio del equipo de investigación de inversiones”.
Sin embargo, las empresas de valores también tienen sus propias características de dotación, en el Servicio de los medios de vida y el apoyo al desarrollo saludable del mercado de capitales también desempeñarán un papel activo.
Los corredores necesitan construir su competencia básica.
En noviembre de 2018, la Comisión Reguladora de valores publicó la “Aplicación de la gestión de activos de las grandes empresas de valores” en las “directrices operacionales sobre la normalización de la gestión de activos de las instituciones financieras” en las que se proponía que las empresas de valores con licencias de fondos públicos transformaran los productos de las grandes empresas en productos de fondos públicos. Las empresas de valores que no hayan obtenido la licencia de fondo público presentarán primero los documentos de solicitud de aceptación a la Oficina de expedición de la Comisión Reguladora de valores de China. Una vez obtenida la Carta de confirmación, las empresas de valores presentarán una solicitud de cambio de contrato a la Comisión Reguladora de valores de China con respecto a los productos de gran colección. En principio, el plazo del contrato no excederá de tres a ños. En caso de que el período contractual de tres años de los grandes productos agregados no se convierta en un fondo de oferta pública después de la expiración del contrato, se adoptarán oportunamente medidas de gestión y control de la escala.
En otras palabras, sólo las empresas de valores con licencias de fondos públicos pueden ser etiquetadas oficialmente como “fondos públicos”, mientras que las empresas de valores que no han obtenido licencias de fondos públicos siguen siendo un plan de gestión de fondos colectivos, no un fondo público en sentido estricto, sino sólo un producto público de referencia para El funcionamiento de los fondos públicos.
Con este fin, muchas empresas de valores han establecido activamente empresas de gestión de fondos, en el impulso de la política ha comenzado a preparar la solicitud de licencia de fondos públicos. El 24 de mayo, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) \
Xu Kang, Jefe del Grupo no bancario de huachuang Securities, dijo: “se espera que se convierta en la primera empresa de valores en realizar” una participación, un control y una tarjeta “. El diseño del negocio refleja en parte el optimismo de la industria sobre las buenas tendencias a largo plazo en el negocio de los fondos de oferta pública. Se espera que el negocio de gestión de activos y los ingresos de la empresa aumenten significativamente este a ño. El Fondo huaan es un paso importante en la capacidad de la empresa para compensar la gestión de activos y la gestión de la riqueza”.
¿En el entorno competitivo del mercado, cómo se dará cuenta del valor insustituible de la oferta pública de valores en la gran industria de gestión de activos? Chen mengjie también confesó a los periodistas, “En la actualidad, la transformación de la oferta pública de gestión de capital de las empresas de valores se encuentra en la etapa inicial, y el desarrollo posterior, ya sea en la competencia general con los fondos de oferta pública, las finanzas bancarias o en el camino de la diferenciación, necesita construir su propia competitividad básica. Para que la gestión de capital de las empresas de valores en el campo de la oferta pública, debe centrarse en la idea de inversión, la coordinación de recursos dos aspectos de la fuerza. Por una parte, en el proceso de transformación de la oferta privada a la oferta pública, dar pleno juego a su propia fuerza de inversión e Investigación Es necesario reconstruir el equipo de inversión que coincida con la escala del producto y las características de riesgo – beneficio, y mejorar continuamente la línea de productos de renta fija + y la línea de productos de capital. Por otra parte, debemos dar pleno juego a los recursos institucionales de los clientes y a las ventajas de toda la cadena empresarial de la plataforma integrada, a través de la vinculación de la inversión en el mercado primario y secundario, construir su propia competitividad básica, y utilizar las ventajas de los canales de las sucursales existentes, establecer gradualmente La visibilidad de la marca.
