¿CMP pulidor doméstico grifo de nuevo por el gran fondo para reducir, qué señal?
En la noche del 25 de mayo, Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) \ \
Desde este año, el gran Fondo ha anunciado sucesivamente la reducción de las tenencias de acciones de muchas empresas que cotizan en bolsa. Algunas organizaciones creen que la retirada benigna de la primera fase del gran fondo es más beneficiosa para invertir fondos en equipos y materiales más débiles y ayudar a las empresas chinas a crear una mejor ecología con una alta inversión en I + D.
¿Además, cabe señalar que el reciente desempeño del mercado de la placa de semiconductores es fuerte, un repunte a corto plazo de más del 20%, puede continuar?
The large Fund
Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) \ \ \ \ El precio de reducción se determinará sobre la base del precio de mercado.
Cabe señalar que el anuncio se encuentra a más de dos meses del final de la última ronda de reducción del Fondo. Del 25 de mayo de 2021 al 10 de marzo de 2022, el gran Fondo redujo sus tenencias de Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) 1595500 acciones, la proporción de reducción fue de aproximadamente el 3%, y el precio de reducción fue de 227,44 a 317,00 Yuan / acción.
Hasta el último anuncio, el gran fondo posee 6.185600 acciones, lo que representa el 8,30%. Todas estas acciones son acciones mantenidas antes de la oferta pública inicial y adquiridas mediante la conversión de la reserva de capital en capital social después de la cotización en bolsa.
Se informa de que los principales productos de Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) La primera fase del gran fondo se invirtió en julio de 2016, con una inversión de 109 millones de yuan. Tres años después, Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) \ \
Al 25 de mayo, Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019)
La segunda fase de la inversión del gran fondo se basa principalmente en la fabricación de obleas.
No sólo Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) \
It is understood that the big Fund was established in 2014 by the State Finance, guokai Finance, yizhuang State Investment in behalf of Beijing and Beijing Economic and Technological Development Zone initiated the Establishment. La primera fase del gran fondo recaudó 138720 millones de yuan y más de 500000 millones de yuan para el equipo de palanca. El alcance de la inversión incluye la fabricación, el diseño, el sellado, el equipo, los materiales y el medio ambiente ecológico.
Con la finalización de la inversión y la entrada en el período de amortización, la segunda fase del Gran Fondo comenzó a asumir las responsabilidades de la primera fase para seguir invirtiendo en la industria china de semiconductores. El 22 de octubre de 2019, se estableció oficialmente la segunda fase del gran fondo, con un capital registrado de 204150 millones de yuan, con un total de 27 accionistas, entre ellos el Ministerio de Finanzas, la financiación del desarrollo nacional, los departamentos gubernamentales de China, el tabaco y otros fondos estatales, as í como los Fondos de antecedentes del gobierno local, los fondos de las empresas centrales y los fondos de las empresas privadas.
Anxin Securities señaló que, con la salida benigna de la primera fase del gran fondo, sería más beneficioso invertir fondos en equipos y materiales más débiles, ayudar a las empresas chinas a crear una mejor ecología con una alta inversión en I + D, lograr la sustitución de las importaciones de equipos extranjeros en esferas clave lo antes posible, Apoyar a las empresas chinas de equipos semiconductores para que sean más grandes y fuertes, y promover en gran medida la penetración de los equipos nacionales en China. Los dispositivos semiconductores caseros estarán a la vanguardia.
A finales del primer trimestre de 2022, la segunda fase del Gran Fondo había anunciado inversiones en 38 empresas, con una inversión total de 79.000 millones de yuan. La inversión de la segunda fase del gran fondo se refiere a toda la cadena industrial de circuitos integrados, en la que la inversión en la fabricación de obleas es de aproximadamente 59.400 millones de yuan, lo que representa el 75% de la inversión máxima, y la inversión en herramientas de diseño de circuitos integrados y diseño de chips es de aproximadamente 8.100 millones de yuan, lo que representa el 10%. La inversión en pruebas de embalaje es de unos 2.100 millones de yuan, lo que representa el 2,6%. La inversión en equipo, piezas de repuesto y materiales es de unos 7.500 millones de yuan, lo que representa el 10%; La aplicación es de aproximadamente 1.900 millones de yuan, lo que representa el 2,4%. La segunda fase del Fondo se centra en el equipo, como la máquina de grabado, el equipo de película fina, el equipo de ensayo, el equipo de limpieza, etc., y los materiales abarcan las obleas de silicio, el material fotosensible, la máscara, el gas especial electrónico, etc.
¿El reciente fuerte repunte de semiconductores puede continuar?
A principios de este a ño, el mercado se enfrenta a un ajuste drástico, la placa de semiconductores también se tambalea todo el camino hacia abajo. Cabe señalar que la placa de semiconductores en el reciente comienzo de una fuerte ola de repunte, 27 de abril a 23 de mayo, el índice de semiconductores shenwan aumentó un 22,29%. Pero el 24 de mayo, el índice cayó un 4,20% al día. ¿Entonces, cuál es la razón del rebote de la placa de semiconductores? ¿Puede durar?
Du zhengzhong, investigador de tianxianggu, señaló recientemente que el repunte de la industria de semiconductores se debe a dos razones: En primer lugar, desde finales de abril hasta la fecha, el mercado de acciones a ha mostrado un fuerte rendimiento, dando la bienvenida a una ola de repunte de nivel medio, en comparación con el mercado internacional fuera del mercado independiente; En segundo lugar, la industria de semiconductores, como una placa elástica más fuerte, puede ser más resistente cuando el mercado se calienta.
Fuentes relacionadas con el Fondo Noam dijeron que la Reserva Federal aumentó las tasas de interés en el primer trimestre de este a ño, el conflicto ruso – ucraniano, as í como una nueva ronda de brotes en China, el apetito por el riesgo de mercado cayó bruscamente, semiconductores y otros circuitos de crecimiento matan valoraciones graves. A partir de los resultados trimestrales de toda la industria en 2022, la industria de semiconductores está en la cima de la tasa de crecimiento, los datos básicos son fuertes, lo que conduce a un aumento gradual de los fundamentos de la industria de semiconductores y la brecha de corte entre el sentimiento del mercado. Con la estabilización gradual de la epidemia, los resultados trimestrales de semiconductores han superado las expectativas, la valoración de la industria de semiconductores ha vuelto a la racionalidad.
Sin embargo, el aumento de las tasas de interés ha llevado a la volatilidad del mercado de valores. Recientemente, el mercado de la Reserva Federal de los Estados Unidos para 2022 la posibilidad de aumentar las tasas de interés y el número de veces que se espera que siga aumentando. Si los Estados Unidos aumentan las tasas de interés varias veces durante el año, afectará significativamente a las placas de alta valoración, como el nivel de valoración de la placa de semiconductores, lo que dará lugar a fluctuaciones de los precios de las acciones.
En segundo lugar, las fricciones comerciales afectan al sentimiento de inversión. Si los Estados Unidos siguen endureciendo los controles a la exportación de equipos, materiales y tecnologías estadounidenses, como la AED / IP, las empresas pueden verse expuestas a cierta incertidumbre.
Mirando hacia el futuro, Jinxin Fund cree que, en primer lugar, de acuerdo con la experiencia del mercado maduro de los Estados Unidos, la industria de semiconductores tiene una fuerte periodicidad debido a la influencia del ciclo de demand a final de la aplicación aguas abajo, por lo que cuando el ciclo de demanda aguas abajo de la etapa, la placa de semiconductores en su conjunto también aparecerá una tendencia a la baja. Sin embargo, a diferencia del mercado estadounidense, la industria china de semiconductores se enfrenta a la sustitución nacional en el contexto de la era, en un período de rápido crecimiento, muchas industrias segmentadas muestran una lógica de “crecimiento pesado” y “ciclo ligero”. Por ejemplo, de acuerdo con la situación de la licitación de equipos de la fábrica de sustitución de obleas de la cabeza en abril, la situación de la licitación de equipos semiconductores nacionales es muy optimista, la penetración de los equipos nacionales en la fábrica de sustitución de obleas de China está aumentando. Por lo tanto, la sustitución nacional de semiconductores es la primera lógica que favorece a los semiconductores en esta etapa, especialmente el crecimiento de algunos campos de Subdivisión debilitará la periodicidad.
En segundo lugar, la segunda lógica de inversión de la industria china de semiconductores es la mejora de la industria. Antes de que la cadena industrial se formara sistemáticamente, la industria china de semiconductores se centraba principalmente en la fabricación de componentes de gama baja. Sin embargo, con la mejora continua de la base de la industria china de semiconductores y la mejora continua de la cadena industrial, China está experimentando una modernización industrial de semiconductores. Debido a que la tasa de localización de China en la gama media y alta sigue siendo baja, el espacio de toda la industria en el futuro es enorme, que es otra lógica segura. Además, se espera que la demanda descendente de electrónica de consumo, representada por los teléfonos móviles, se invierta en el segundo semestre del año, lo que también impulsará la prosperidad de los componentes semiconductores de alcance medio.
