Hoy (26 de mayo) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen se abrieron ligeramente, la inercia del índice de acciones al comienzo del comercio se desplomó hacia abajo, luego se recuperó, y gradualmente sacudió hacia arriba, después de que el aumento se convirtió en rojo, el índice de acciones se mantuvo cerca del punto de cierre de ayer conmoción cerebral, cerca del mediodía, junto con el estallido de la gran placa financiera, impulsando las acciones temáticas a seguir aumentando, impulsando la violencia de los tres principales índices de acciones hacia arriba.
Desde el punto de vista de la superficie del disco, la industria militar, la construcción de ingeniería y otras placas lideraron el aumento, “el estandarte de buey” las acciones de corretaje vienen ferozmente, la industria y el concepto de la placa “resurrección de sangre completa”, especialmente la cerveza, el carbón, el equipo de Comunicaciones y otros objetivos destacados, el efecto local de ganar dinero aumentó repentinamente.
Vale la pena mencionar que, en la placa de corretaje, a finales de la publicación, China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) \ En lo que respecta a la placa de la industria militar, se han producido mareas de límite máximo en Baota Industry Co.Ltd(000595) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Beijing Emerging Eastern Aviation Equipment Co.Ltd(002933) , Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) , Addsino Co.Ltd(000547) , Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) , etc.
En opinión de Shanxi Securities Co.Ltd(002500) \
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] grandes Finanzas
En cuanto al sector bancario, China Post Securities dijo que la política de crecimiento constante, el banco abrió una nueva fase de desarrollo. La economía real de la transferencia financiera de beneficios es necesaria y urgente, y los bancos son la fuerza principal de la transferencia de beneficios. Después de la introducción de la política de reducción de la provisión, los bancos también comenzaron a reducir el costo de la deuda, los tipos de interés de los depósitos disminuyeron gradualmente, esta reducción de los tipos de interés de LPR, el banco abrió una nueva etapa de desarrollo de “pequeños beneficios y ventas excesivas”, mientras que El margen de interés neto se redujo, los préstamos incrementales de la industria inmobiliaria se convertirán en un campo importante del desarrollo bancario en el a ño. En esta etapa, el control de riesgos y la calidad del crédito serán especialmente importantes. Se sugiere que se preste más atención a las acciones relacionadas con el crecimiento, la calidad de los activos y el foso empresarial.
En cuanto a la placa de corretaje, Asia oriental qianhai Securities cree que las buenas políticas se acumulan gradualmente: 1) LPR a largo plazo (5 años) 15 BP; Las medidas de gestión de los fondos de oferta pública y la política de “16 artículos de oferta pública” promulgada anteriormente acelerarán la aplicación de la licencia de oferta pública en el futuro. En esta etapa, reafirmamos tres líneas de inversión: 1) tener un cierto crecimiento, en la fase de recuperación del mercado, la escala de negocio puede expandirse rápidamente; Las empresas de valores con una valoración más baja, un negocio de gestión de la riqueza más fuerte y una mayor flexibilidad en el rendimiento después de la emisión de derechos de emisión y el primer informe trimestral; Las empresas de valores que se ven menos afectadas por la autoasistencia y tienen un desarrollo empresarial estable.
En cuanto al sector de los seguros, el documento señala que, aunque la industria está bajo la presión de la transformación causada por el cambio de la demanda, el aumento de las primas y el valor de las nuevas empresas está bajo presión, el efecto positivo de la reforma de los canales de las empresas de seguros se acelerará después de que el impacto de la epidemia se debilite gradualmente (o se retrase un trimestre más o menos), y se puede esperar que el lado de la deuda de Q3. Al mismo tiempo, el aumento de la competencia y la presión del hundimiento de los canales siguen planteando cierta incertidumbre a la industria, pero se espera que el apoyo político al tercer pilar de las pensiones y a la cadena de la industria de la salud ayude a las empresas de seguros a compensar los riesgos mencionados. Además, las empresas de seguros acelerarán la reestructuración del mercado mediante el fomento de la tecnología financiera y la estrategia de productos diferenciados. Se espera que los cambios positivos en la gestión del valor de mercado y los dividendos en el futuro aumenten la confianza del mercado y ayuden a reparar las valoraciones de la industria, pero el aumento del ciclo de inversión de los seguros (disminución de los rendimientos esperados) es un acontecimiento de gran probabilidad. Además, recomendamos que se siga de cerca la evolución de la política reguladora.
Además, el margen de Seguridad de la valoración de la placa de corretaje es alto. A principios de este a ño, la valoración de la placa de corretaje ha seguido retrocediendo, se ha acercado al tercer trimestre de 2018 en el intervalo histórico inferior. En la actualidad, la valoración de las empresas que cotizan en bolsa es inferior o casi el doble de Pb, lo que refleja las expectativas pesimistas de una fuerte disminución de los ingresos iniciales (por cuenta propia).
(captura de pantalla de Western Securities Co.Ltd(002673) Research)
[tema 2] industria militar
Se señaló que el fortalecimiento y el cumplimiento previstos de la Liberación del desempeño eran la fuerza impulsora central de la estabilización del sector militar este año. Juzgamos las cuatro razones de la estabilización gradual y el fortalecimiento de la placa a lo largo del año: (1) El aumento de la confianza en la Liberación del desempeño, la tasa de crecimiento anual de los beneficios netos de la placa de Defensa Nacional de CITIC q1 en 2022 en la clasificación de 29 industrias de primer nivel en El octavo, mejor aliviar la preocupación del mercado por la incertidumbre en la Liberación del desempeño de la placa; Fortalecer la capacidad de apoyo a la oferta para debilitar el impacto de la epidemia, la entrega de equipo tiene características de planificación y tareas políticas más fuertes, y una mejor capacidad de apoyo a la oferta para fortalecer las expectativas de Liberación del desempeño; Las placas típicas anticíclicas, la aviación comercial y el espacio siguen aterrizando para aumentar el atractivo de la inversión a medio y largo plazo.
Mirando hacia la segunda mitad de 2022, China Industrial Securities Co.Ltd(601377) En comparación con otras direcciones de la industria manufacturera, la superioridad de la industria militar es obvia: 2022 como el segundo a ño del 14º plan quinquenal, la demanda de adquisición de equipo se desarrolla paso a paso, y la prosperidad se mantiene en un nivel relativamente alto; La situación internacional es cada vez más tensa y la defensa nacional y la construcción militar son más rígidas. La planificación de la industria militar es fuerte, el sistema de apoyo está relativamente cerrado, la gestión y el control son fuertes, la perturbación de la situación epidémica es menor, el rendimiento de las empresas relacionadas con el equipo de guerra principal es alto.
First Securities believes that the State – owned Reform of three years of Action closed, Sasac re – raised to increase the quality of the capital injection in Listed Companies. El 18 de mayo, la SASAC del Consejo de Estado en la profundización de la reforma de las empresas estatales que cotizan en bolsa, luchando por la reforma de las empresas estatales durante tres años, propuso que se siguiera fortaleciendo la inyección de activos de alta calidad en las empresas que cotizan en bolsa. Las empresas del Grupo deben ordenar sistemáticamente los recursos no cotizados y los recursos cotizados y, en combinación con la realidad, inyectar gradualmente los activos de alta calidad no cotizados existentes en las empresas que cotizan en bolsa de manera planificada, y también pueden cotizar por separado si es necesario. Fortalecer el cultivo y la reserva de recursos cotizados, incubar un grupo de recursos de alta calidad con una fuerte capacidad de innovación científica y tecnológica y buenas perspectivas de mercado para el mercado de capitales. Se espera que la titulización de los activos de la industria militar se acelere con el impulso de la reforma.
(captura de pantalla del primer estudio de valores)
Tema 3 construcción de Ingeniería
Huatai Securities Co.Ltd(601688) En la actualidad, las ventas de bienes raíces siguen siendo inestables y las dificultades de liquidez de las empresas inmobiliarias no se han resuelto, por lo que cabe esperar más políticas de apoyo a los bienes raíces, como la posible reducción de la LPR en mayo, la relajación de la demanda debido a la aplicación de políticas urbanas sigue aumentando, la excavación de la nueva demanda de vivienda rígida de los ciudadanos, la mejora de la demanda de vivienda filial, etc. Bajo la política intensiva, se espera que la confianza del mercado en los bienes raíces acelere la recuperación, impulse la mejora de las ventas de las empresas inmobiliarias, la recaudación de fondos, la financiación, el punto de inflexión de las ventas inmobiliarias se espera que llegue antes de lo previsto, prestando atención a las oportunidades de inversión a la derecha.
Estratégicamente, las empresas estatales centrales de alta calidad tienen un valor de asignación, para las empresas privadas inmobiliarias líderes, bajo la premisa de la estabilidad del lado de la deuda, para aprovechar los fundamentos de la empresa y la voluntad de pagar la deuda, puede aprovechar las oportunidades de inversión de alto rendimiento.
En opinión de la Comisión, el actual sector de la construcción se encuentra todavía en las primeras etapas del ciclo de políticas, y se espera que el mercado de seguimiento siga liberando las expectativas de una política de apoyo positivo, lo que aumentará la valoración general del sector. Se recomienda que las políticas de seguimiento a corto plazo se centren en el crecimiento estable de la infraestructura y presten atención a la perfección del modelo de cooperación entre el Gobierno y el capital social a mediano y largo plazo. La fuerza financiera de la empresa central del país de la construcción es abundante, la experiencia de la construcción es rica, tiene la ventaja de iniciar el proyecto rápidamente, la calidad del proyecto es alta, se espera que se beneficie en la mayor medida de esta ronda del mercado del ciclo de construcción de la infraestructura. Las empresas de construcción con más activos operativos tienen una mayor flexibilidad de valoración y reparación después de un cambio sustancial de la política.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) En la dimensión de la evaluación y reparación de las variedades de valor, se espera que los líderes locales de las empresas estatales disfruten de un alto auge de la infraestructura regional, y la elasticidad de los beneficios de la mejora de la eficiencia de la gestión se ha manifestado inicialmente, con oportunidades de crecimiento constante y mejora de la calidad de los informes a mediano y largo plazo. La mejora de la cuota de mercado de las empresas centrales apoya el crecimiento continuo de los ingresos, y la Roe todavía tiene una elasticidad ascendente obvia después de la reducción del apalancamiento. También tiene una fuerte flexibilidad de valoración y reparación.
(captura de pantalla de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Research)
[tema 4] vinificación
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) mencionó que Las epidemias locales ocurren con frecuencia, las actividades de consumo de los residentes disminuyen, el consumo opcional se ve más afectado negativamente, las ventas en el mercado disminuyen significativamente de marzo a abril. El efecto a corto plazo de los bonos de consumo es significativo, muchos gobiernos comenzaron a utilizar bonos de consumo y otros medios similares para estimular la recuperación del consumo, la cobertura de los efectos negativos de la epidemia.
Con la aparición gradual de los efectos de la prevención y el control de la epidemia, la demanda de bienes y servicios se liberará continuamente, y se espera que el consumo agrupado y el consumo en línea se estabilicen en las condiciones favorables de la reducción de impuestos, la reducción de impuestos y la aceleración de la descomposición de la serie de políticas de consumo. A finales de mayo, las principales plataformas de comercio electrónico han entrado en la fase de calentamiento a mediados de año, se espera que en junio se produzca la liberación concentrada de la demanda de consumo en el segundo trimestre.
0 Sealand Securities Co.Ltd(000750) Se espera que el impacto de la epidemia en la industria en el segundo trimestre se manifieste, la diferenciación de la placa puede intensificarse, pero la diferenciación es más causada por la transformación de la industria de la primera fase de crecimiento a la segunda fase de crecimiento, el rendimiento real de las empresas vitivinícolas se ve menos afectado por la epidemia.
En los últimos años, el mercado se preocupa por las ventas móviles de Botes Dragón, pero por un lado, las ventas de Botes Dragón no representan una alta proporción de todo el a ño, por otro lado, en los últimos años la temporada alta de licores muestra una tendencia a acortar y retrasar, el seguimiento actual de los Canales y el rendimiento de las existencias de referencia no es significativo, no hay necesidad de prestar demasiada atención. A largo plazo, la tendencia de la prosperidad estructural de la industria no cambia, los fundamentos son sólidos, la gama alta sigue siendo la mayor oportunidad en el futuro. A corto plazo, la industria se encuentra actualmente en la temporada baja, la burbuja de valoración actual de la placa y el pesimismo se han digerido plenamente, el rendimiento se ha verificado continuamente, esperamos que la prevención y el control de la epidemia se mejore gradualmente, la confianza del mercado se ha recuperado después de que la placa tiene un rebote General, se recomienda aprovechar las ventajas de la parte inferior de la estructura de las acciones.
(captura de pantalla de Sealand Securities Co.Ltd(000750) Research)
