Fuerte resiliencia de la demanda, un alto crecimiento a lo largo del a ño
Creemos que aunque la situación epidémica y la guerra ruso – ucraniana perturbaron la producción y la demanda en el primer semestre del a ño, creemos que la demanda sigue siendo fuerte en el contexto del aumento del consumo en el extremo C, y se espera que las ventas se repongan en el segundo semestre del año, con un total estimado de 9,6 millones de vehículos en todo el mundo en 2022, de los cuales China, Europa y los Estados Unidos vendieron unos 5,5 millones, 2,51 millones y 1,36 millones de vehículos respectivamente, con una tasa de penetración del 20%, 17% y 9%, respectivamente.
CTC / CTB Landing, Dual Structure Evolution of High Nickel ternary and LFP
Tesla CTC + 4680 High Nickel Cylinder Battery, Byd Company Limited(002594) CTB + Blade LFP Battery Technology have been launched, the Supporting Model production in this year. Desde el punto de vista de la batería, se espera que catalice la demanda de níquel alto y LFP, y la evolución continua de la estructura dual de las baterías de níquel alto y LFP.
Año de suministro externo de fundición integrada
Las piezas de la estructura corporal de fundición integrada tienen la economía de uso y fabricación. Tomando como ejemplo la placa base de fundición integrada del modelo y, el peso se puede reducir en un 10%, la vida útil se puede aumentar en un 14% y el costo de fabricación se puede reducir en un 40%. En el futuro, Tesla fundirá la Caja de baterías y el cuerpo del vehículo, lo que también reducirá el costo unitario de la inversión en un 55%. Como la primera vez que China utiliza un modelo integrado de fundición a presión, Weilai et5 realizará la entrega en masa en 22h2, y otros fabricantes de automóviles harán un seguimiento rápido.
Se espera que la cadena de baterías alcance el punto de inflexión de los beneficios
Desde el punto de vista de la distribución de los beneficios, en el segundo semestre de 2021 se transferirán los recursos aguas arriba y las baterías aguas abajo se verán sometidas a presión. Enlace de la batería, después de entrar en abril, el precio de las materias primas de la batería se afloja un poco, el aumento del precio de la batería comienza a caer gradualmente en el primer trimestre. Enlace de vehículos, muchos fabricantes de vehículos han subido los precios, el costo sigue transmitiendo a los terminales de consumo. Se espera que la rentabilidad de las empresas de baterías eléctricas se recupere gradualmente.
Propuestas de inversión
Captar el alto crecimiento de la certeza, α Atributos: extremo del vehículo, recomendado Byd Company Limited(002594) ; En el extremo de la pieza de repuesto, se recomienda que el representante del fabricante independiente del Arnés de cableado de automóviles Kunshan Huguang Auto Harness Co.Ltd(605333)
Progreso técnico y mejora de la permeabilidad: se recomienda la producción en masa de piezas de automóviles mediante fundición integrada. En cuanto a los enlaces ternarios de alto níquel, se sugiere que se preste atención a la investigación, el desarrollo y la producción de materiales de alto níquel. LFP Positive, recommended Focus on Leading Company Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) .
En cuanto a la Alta barrera y la inversión de los beneficios, se recomienda prestar atención a Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) .
Indicación del riesgo
El impacto de la epidemia supera las expectativas, la política industrial de los vehículos eléctricos no es tan esperada, el apoyo a la cadena de suministro no es tan anticipado como el riesgo de advertencia
