Cerdos vivos: pánico suprimido, claramente subestimado
Sugerencias de inversión: el ciclo no se ha ido, el ajuste de las existencias de cerdos recién nacidos marcó el comienzo de una buena oportunidad de asignación. Desde el segundo semestre del a ño pasado, la principal lógica de la placa porcina es la estimación de la capacidad de producción en el contexto de la rehabilitación de la capacidad, que pertenece a la primera fase de la lógica de la capacidad de producción antes del aumento de los precios de los cerdos. Desde el punto de vista del precio de las acciones, el aumento de los precios de los cerdos a corto plazo ha debilitado esta lógica, pero el aumento y la caída de los precios de los cerdos a corto plazo es más difícil de predecir que el precio a largo plazo, por lo que el impacto en el precio de las acciones a corto plazo es Si se alarga una ronda del ciclo, la placa principal de la ola de aumento de los precios de los cerdos suele ir acompañada de la ola principal de aumento de los precios de los cerdos, a partir de los ciclos anteriores de los cerdos, la ola principal de aumento de los precios de los cerdos antes de la llegada del mercado de la placa no ha terminado. Aunque algunas empresas porcinas han aumentado considerablemente desde el año pasado, la mayoría de ellas son empresas de mayor crecimiento, las principales empresas porcinas (como la ganadería) han aumentado menos, estas empresas porcinas de crecimiento correspondientes a la fase ascendente del ciclo porcino 2023, la valoración se ha reducido considerablemente, después de la venta a corto plazo, ha sido muy atractiva. Con la estabilización de la placa porcina, desde el punto de vista del valor medio de mercado desde el principio, correspondiente al valor medio de mercado de 2023 a más de 3.000 Yuan Wen Shi, Mu Yuan, en 2000 – 3.000 superestrella, tiankang, tianbang, dentro de 2.000 agricultores orgullosos, New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) \ , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , después de un pánico, la placa podría dar la bienvenida a una ola de oportunidades de evaluación y reparación, seguir recomendando la placa porcina, centrándose en la recomendación Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \ Muyuan Foods Co.Ltd(002714) \ , recomendar que se Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) , etc.
Aves de corral: recomendación continua para la placa de pollo amarillo
Sugerencias de inversión: pollo blanco, los precios de las plántulas de pollo han bajado recientemente, los precios del pollo también han bajado, en general, a lo largo de la recuperación de los precios del pollo en abril es más probable que la oferta a corto plazo sea una pequeña escasez de rebote, en los altos niveles de almacenamiento y el exceso de capacidad aguas abajo, los fundamentos no tienen un gran mercado, el aumento de los precios es difícil de mantener. Todavía tenemos que preocuparnos por si las reservas pueden caer, pero los recientes cambios en la industria han aumentado la incertidumbre, y seguimos siendo cautelosos al respecto, pero para algunas empresas (como Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ) hay un valor de inversión a largo plazo.
En cuanto al pollo amarillo, la industria ha experimentado dos años de eliminación de la capacidad de producción (más de un año antes de la eliminación de la capacidad de producción de cerdos vivos), el alcance acumulativo de la eliminación de la industria ha alcanzado más del 20%, desde el primer trimestre de este año, las principales zonas de venta se han visto afectadas por la epidemia, lo que ha acelerado aún más la eliminación de la capacidad de producción de la industria, los fundamentos de la industria se encuentran en una tendencia al alza. A lo largo de 2022q1, la placa de pollo amarillo es la única Sub – placa rentable, al igual que antes de que juzguemos que el pollo amarillo es la primera de las tres razas para lograr la reducción de la capacidad de producción, la primera placa comenzó a invertir. En la actualidad, los precios fuera de temporada son fuertes, lo que significa que se espera que los fundamentos mejoren considerablemente en el segundo semestre del año, en el contexto de la continua reducción de la capacidad. En cuanto a la cuestión de la sostenibilidad de la prosperidad, por una parte, de las ventas de pollos de engorde de los padres a la columna de productos básicos durante casi un a ño, y las cerdas a los cerdos comerciales, la diferencia no es grande, por otra parte, los datos de la Asociación de pollos ancestrales Debido a la distorsión de las subvenciones y otros problemas, y la voluntad de las empresas de ampliar la producción a largo plazo es baja, la escasez real de especies aguas arriba, se espera que el alto nivel de prosperidad se mantenga durante más de 1 – 2 años.
Sobre la base del análisis anterior, valoramos la placa de pollo amarillo y recomendamos principalmente Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Seguro móvil: la placa se encuentra en la parte inferior de la evaluación, prestando atención a la acción catalítica de la vacuna contra la peste no clásica propuesta de inversión: debido a la pérdida de la acuicultura aguas abajo, el auge de la industria de seguros móviles a la baja, el rendimiento de algunas empresas ha disminuido, por lo que la evaluación general de la placa de seguros móviles ha caído a un nivel históricamente bajo. A largo plazo, se espera que el proceso descendente a gran escala, los cambios en la demanda de medicamentos sustitutivos y la investigación y el desarrollo de nuevas vacunas multivalentes sigan promoviendo la expansión de la industria de la seguridad social. La investigación y el desarrollo de vacunas contra la peste porcina no clásica avanzaron constantemente, muchas empresas lograron progresos positivos y prestaron atención al efecto catalítico de la vacuna contra la peste porcina africana. Recomendamos principalmente Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) , Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) , Pulike Biological Engineering Inc(603566) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , etc.
Cultivo: los precios del maíz siguen siendo altos
Recomendaciones de inversión: los precios mundiales de los cereales siguen siendo elevados y la demanda de semillas sigue siendo elevada. A medio y largo plazo, la revisión de la Ley de semillas es beneficiosa para aumentar la concentración de la industria y la cuota de mercado de las principales empresas, y el proceso de comercialización de las semillas de maíz transgénico seguirá avanzando, lo que beneficiará a las empresas con un gran número de reservas tempranas en la distribución de la Investigación y el desarrollo transgénicos. Recommended 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Piensos: los precios de la harina de soja se recuperaron, la producción de piensos disminuyó en abril en comparación con el mismo período del mes anterior a la propuesta de inversión: maíz, harina de soja y otros precios de las materias primas para piensos aumentaron ligeramente la tasa bruta de procesamiento de piensos extrudidos, pero las principales empresas a Las plantas de cría aguas abajo tienen una fuerte capacidad de transferencia de costos, se espera que aumente la cuota de mercado.
Se espera que las ventas de piensos acuáticos y piensos para rumiantes mantengan una tasa de crecimiento relativamente alta, prestando atención a la estructura de los productos para ajustar rápidamente la empresa principal de piensos acuáticos. Recommended Guangdong Haid Group Co.Limited(002311)
PET: una buena línea de inversión para la sustitución de mascotas domésticas
Sugerencias de inversión: Creemos que la industria china de mascotas todavía está en el rápido desarrollo de los fundamentos sin cambios, la sustitución nacional sigue siendo la línea principal de la inversión lógica actual. A partir de los resultados del primer trimestre, la rentabilidad de Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Y Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) \ \ \ \ \ \ Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) \ \ Seguimos recomendando Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) , Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673)
Calificación de la industria y estrategia de inversión: en la cría de aves de corral y ganado, las empresas de cría de cerdos con una fuerte capacidad de control de costos y una alta capacidad de crecimiento son más capaces de resistir los riesgos en el período descendente. En cuanto a la industria de las semillas, el aumento de los precios de los cereales y la promoción de la comercialización transgénica seguirán beneficiándose de la prosperidad de la industria de las semillas; En cuanto a los piensos, la recuperación de la capacidad de producción porcina apoyará la demanda de piensos; El seguro de vida se encuentra en el período de transformación de la industria, con la mejora de la concentración de la industria, las ventajas de las principales empresas se aclararán gradualmente; Buena propiedad de consumo y crecimiento de la pista de mascotas. Calificar a la industria como “recomendada”.
Aviso de riesgo: el rendimiento de la empresa no es tan bueno como se esperaba, el riesgo de que el mercado fluctúe bruscamente debido a eventos inesperados, el riesgo de enfermedades infecciosas en la industria de la acuicultura, el riesgo de incertidumbre de la política, el riesgo de fluctuación de precios, el riesgo de clima extremo, etc.
