“Los próximos cinco años serán el período clave de transformación del mercado financiero de consumo de China. Los bancos, los consumidores autorizados de oro, las empresas financieras de Ciencia y tecnología y otras instituciones han entrado en la Oficina, en el entorno de la caída de los beneficios, la intensificación de la competencia para reconstruir el patrón del mercado.” Qu xiangjun, Socio senior de McKinsey Global, dijo.
McKinsey dijo el 20 de mayo que el mercado financiero de consumo de China seguirá siendo un desarrollo sólido, se espera que el tamaño del mercado aumente a unos 28 billones de yuan a finales de 2025. Al mismo tiempo, McKinsey cree que el mercado financiero de consumo se enfrentará a una “triple mejora” en el negocio de acciones, el nuevo modelo y el mercado de capitales.
Ji Xiang, socio de McKinsey en todo el mundo, dijo que la era pasada de “ganar tumbado” ya no existe, con más recursos o capacidad acumulada a largo plazo de los “jugadores” de las finanzas de consumo emergerán, “la División de dos niveles es inevitable”.
differentiated Gold Consumption Industry: Head Mechanism Jumping
Durante más de un a ño, la industria de las finanzas de consumo se ha enfrentado a una doble presión. Por una parte, la caída de los tipos de interés, la supervisión estricta y los riesgos ambientales externos son prominentes; Por otra parte, la competencia interna se ha intensificado, lo que ha dado lugar a una “presión interna”.
Sobre esta base, las empresas financieras de consumo autorizadas siguen logrando un mejor crecimiento. Según las estadísticas de corretaje de China, las 20 empresas de consumo de oro con datos comparables tienen un beneficio neto total de más de 11.000 millones de yuan, un aumento anual de más del 80%.
Entre ellos, la empresa de consumo de la cabeza, representada por la financiación de los consumidores de zhaolian, la financiación de los consumidores de Xingye, la financiación de los consumidores inmediatos y la financiación de los consumidores del Banco de China, ha experimentado un rápido crecimiento tanto en la escala de activos como en el índice de beneficios, y ha contribuido a la mayor parte del aumento de los beneficios en toda la industria.
Por ejemplo, el a ño pasado, la empresa logró unos ingresos de explotación de casi 16.000 millones de yuan, un beneficio neto de más de 3.000 millones de yuan, un aumento del 24,3% y el 83,6%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año pasado, con una escala de activos de casi 150000 millones de yuan, es la única empresa de consumo de 100000 millones de yuan.
La escala de los activos de las finanzas de consumo y las finanzas de consumo inmediato de Xingye es superior a 60.000 millones de yuan. Las dos empresas lograron ingresos de explotación de 8.410 millones de yuan y 10.010 millones de yuan el año pasado, respectivamente, con un aumento anual de alrededor del 30%; El beneficio neto fue de 2.230 millones de yuan y 1.380 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 65% y el 94%, respectivamente.
Cabe señalar que muchas de las principales empresas de consumo de oro tienen la intención de apresurar el mercado de capitales. Entre ellos, las finanzas de consumo inmediatas han completado el registro de orientación de la lista en la Oficina Reguladora de valores de Chongqing a principios del año pasado; En marzo pasado, China Merchants Bank aprobó una resolución de la Junta de directores en la que acordó iniciar la investigación sobre la inclusión de la financiación de los consumidores en la lista; Industrial Bank Co.Ltd(601166)
Mirando hacia el futuro, McKinsey cree que el mercado financiero de consumo de China seguirá desarrollándose constantemente y se espera que aumente a unos 28 billones de yuan a finales de 2025.
“Esperamos que el mercado financiero de consumo de China siga aumentando constantemente, pero la lógica del crecimiento del mercado ha experimentado cambios estructurales, el patrón de competencia y cooperación también cambiará en consecuencia, el préstamo de gestión individual representado por el” pequeño mercado B “se convertirá en una oportunidad potencial para que las instituciones financieras de consumo exploren a fondo a mediano y largo plazo. Dijo Zhong huixin, socio de McKinsey Global.
¿Cómo rompen los nuevos entrantes?
Los mercados financieros de consumo no carecen de nuevos participantes.
Según las estadísticas, sólo en 2020 se aprobaron cinco empresas de financiación de los consumidores. Aunque no se ha aprobado ningún nuevo aumento de la licencia desde el año pasado, las dos principales empresas de la ciudad han obtenido licencias de cancelación de oro.
Entre ellos, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009)
Las dos empresas de la ciudad también esperan con interés esta licencia de consumo. It is understood that Huarong Xiaojin Register will be Moved to Ningbo, while planning to be Renamed as ningyin Xiaojin, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142)
Hu shengrong, Presidente del Consejo de Administración, dijo en la reunión anual de resultados del Banco sobre la adquisición de acciones de Suning Xiaojin que el progreso general era relativamente suave y que la entrega estaba pendiente de aprobación reglamentaria. Hu shengrong reveló que el Banco estudiará el momento oportuno para aumentar el capital social de Suning Xiaojin, y Suning Xiaojin modelo de negocio, planificación del desarrollo empresarial, instituciones internas y otros aspectos para hacer una serie de arreglos para liberar aún más las ventajas de la gestión de las finanzas de consumo del Banco, “la tarea principal de Este a ño es la estabilidad, hacer un buen trabajo básico, el próximo año para lograr un mayor desarrollo”.
Sin embargo, no se puede negar que, en el contexto de la disminución de los tipos de interés generales, el costo de la mano de obra y el costo de la información crediticia, el margen de beneficio de las empresas financieras de consumo se ha reducido aún más. Como dijo Ji Xiang, socio de McKinsey en todo el mundo, la era pasada de “tumbarse y ganar” ha desaparecido, y los “jugadores” con más recursos o acumulación de habilidades a largo plazo emergerán, “la División de dos niveles es inevitable”.
¿En este momento, cómo pueden los nuevos entrantes aprovechar el mercado y lograr una ruptura? Jixiang cree que para las nuevas empresas de consumo de oro:
Por un lado, las instituciones con antecedentes bancarios o de plataforma de Internet deben aprovechar sus propias ventajas competitivas y “sobrevivir en el mercado”;
Por otro lado, los “jugadores” que no tienen sus propias ventajas deben practicar sus habilidades internas, precipitar la capacidad de ganar clientes, gestión de clientes, operaciones en línea, control de riesgos, recolección y así sucesivamente, “hacer las cosas correctas y difíciles, y lograr grandes desde la infancia”.
el mercado de consumo de oro se enfrentará a la “triple actualización” en los próximos cinco años.
McKinsey cree que el mercado financiero de consumo de China se encuentra en una ventana de transición, y en los próximos cinco a ños dará la bienvenida a una “triple mejora” en el negocio de acciones, el nuevo modelo y el mercado de capitales. Específicamente:
Desde el punto de vista del negocio de acciones, con la disminución de los tipos de interés y el aumento de las piezas, las empresas financieras de consumo necesitan fortalecer la capacidad de operación lean. Dos campos de batalla bajos con bajos tipos de interés / piezas bajas y un campo de batalla alto con préstamos de gestión de piezas altas se convertirán en dos campos de batalla centrales para los estrategas.
Desde el punto de vista del nuevo modelo, el mercado dará la bienvenida a la reconstrucción del modelo de negocio y a la reorganización del patrón de los operadores, y en la cadena de valor de las finanzas de consumo surgirán jugadores “omnipotentes”, “Multi – boutique” y “expertos”.
Desde el punto de vista del mercado de capitales, refleja la mejora lógica de la valoración. Por ejemplo, algunos consumidores de oro han pasado de centrarse en los efectos secundarios de la tecnología y las empresas comerciales de tecnología a un nuevo modelo de separación de las finanzas y las empresas de Ciencia y tecnología, y su valoración también tiene un espacio ascendente.
El informe McKinsey señala que para los profesionales de las finanzas de consumo, la transformación del negocio de consumo se puede promover sobre la base de tres temas principales, a saber, el cultivo intensivo, la ampliación de la pista de carreras y la mejora de las habilidades internas, y aprovechar las oportunidades de crecimiento de adelantamiento de curvas. De los cuales:
Con el fin de equilibrar el crecimiento de la escala y la mejora de la rentabilidad, se sugiere que las instituciones de consumo de oro “trabajen duro”. En primer lugar, sobre la base de la estratificación y agrupación de los clientes, la gestión de las existencias de clientes con precisión y la mejora de la relación de producción; En segundo lugar, la innovación de la escena de prueba de agua y otros nuevos modelos de adquisición de clientes; En tercer lugar, integrar la optimización de la producción y la asignación de recursos en el funcionamiento general de la empresa; En cuarto lugar, establecer un sistema inteligente de gestión de riesgos; Por último, el valor de los datos para las empresas se libera plenamente mediante la gobernanza de los datos basada en casos de uso.
Con el fin de incubar y explorar un nuevo motor de crecimiento, se sugiere que las organizaciones de consumidores de oro “hagan una amplia pista” para incubar un nuevo punto de crecimiento potencial en el futuro en un entorno de agotamiento del flujo, supervisión estricta y competencia feroz. Sobre la base de la observación del mercado, McKinsey considera que la pequeña financiación B y la exportación de tecnología son dos campos de exploración más comunes, entre los que esta última se aplica principalmente a los principales operadores tecnológicos.
Con el fin de construir un sistema de apoyo para el desarrollo sostenible, se sugiere que las instituciones de consumo de oro “practiquen las habilidades internas”: por un lado, mejorar la salud de la Organización, hacer hincapié en el fortalecimiento de la eficiencia y la gestión de talentos para hacer frente a la nueva situación competitiva; Por otra parte, el concepto de ESG abarca la esencia del negocio y la estrategia empresarial.
