Puntos de inversión
El laminado es el eslabón central de la sección media, el paquete flexible & la batería cuadrada larga y delgada conduce la demanda de la máquina de laminado: el devanado / laminado es el eslabón central del proceso de ensamblaje del núcleo eléctrico de la sección media de la batería de litio. En comparación con el proceso de devanado, la batería laminada tiene las ventajas de una mayor densidad de energía, una estructura interna más estable, una mayor seguridad y una vida útil más larga, pero se enfrenta a puntos dolorosos como una menor eficiencia y una mayor inversión de equipo. Creemos que la baja eficiencia y el alto costo del proceso de laminado se resolverán con el aumento de la investigación y el desarrollo por parte de los excelentes fabricantes chinos de laminadores para mejorar continuamente la eficiencia de las laminadoras y reducir el volumen de producción de las laminadoras domésticas. Con el rápido desarrollo de baterías cuadradas largas y delgadas, el espacio de demanda de laminación es amplio: (1) los paquetes flexibles son naturalmente adecuados para el proceso de laminación, y con la tecnología madura, la proporción de baterías de paquetes flexibles con mejor rendimiento aumentará continuamente; Los nuevos vehículos de energía tienen mayores requisitos para la seguridad y densidad de energía de las baterías de energía, por lo que cada fábrica de baterías ha propuesto soluciones para la diferenciación de las baterías cuadradas, por ejemplo Byd Company Limited(002594) \ \ \ \ Con el aumento de la proporción de baterías flexibles y el desarrollo de núcleos cuadrados delgados, esperamos que la demanda mundial de laminadores supere los 30.000 millones de yuan para 2025, con una tasa media de crecimiento compuesto del 43% para 2022 – 2025.
Los jugadores de la batería de potencia de la cabeza global eligen la ruta de la pila, la permeabilidad de la pila se mejorará continuamente: de acuerdo con la batería de alta potencia de trabajo de litio 2021, la capacidad instalada de la batería de potencia global se clasifica en el Top 10 como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , LG nueva energía, Panasonic, etc., entre los cuales la nueva energía LG, ski y otros procesos de la sección media de la ruta de paquetes blandos se superponen; El proceso de laminado también se utiliza en Byd Company Limited(002594) (cuchillas), la energía de La planificación de la expansión de la producción a gran escala de la planta de baterías de energía en el proceso de laminación de la sección media impulsará la demanda de equipos de laminación.
En la actualidad, la máquina de laminación se encuentra todavía en el período de iteración técnica, y los jugadores nuevos y antiguos de los fabricantes de equipos chinos están activamente dispuestos: en la actualidad, la máquina de corte y laminación de la palabra Z de la máquina de laminación se ha convertido en una tendencia de desarrollo, y la eficiencia ha mejorado constantemente. Los principales fabricantes de equipos de China, como Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) \ \ \ \ \ \ losfabricantes de equipos nacionales, como los fabricantes de productos laminados, han ganado la licitación en masa. En el futuro, la tendencia de la producción nacional de laminadores será cada vez más clara. Además de los fabricantes de equipos que han cultivado profundamente la industria de baterías de litio durante muchos años, como Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) \ \ \ \ Creemos que el enlace de la máquina de laminación tiene un alto valor de investigación: (1) la fábrica de baterías aguas abajo y los fabricantes de equipos son en su mayoría relaciones de cooperación en profundidad, con la expansión activa de la producción de la fábrica de baterías de energía, los fabricantes nacionales de la máquina de laminación se Espera que obtengan pedidos a gran escala, por lo que es necesario hacer hincapié en el seguimiento de la situación de los clientes y la oferta ganadora en el desarrollo de los fabricantes de equipos pertinentes; La tecnología de la máquina de laminación todavía está en proceso de iteración, y es muy importante que los fabricantes nacionales de la máquina de laminación puedan mejorar continuamente la eficiencia del equipo y lanzar la máquina de corte y laminación.
Introducción a las principales empresas locales: (1) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) : el líder de toda la línea de equipos de baterías de litio, la máquina de laminación ha obtenido pedidos a gran En marzo de 2022 se adjudicó la licitación para más de 200 máquinas de laminación (máquina de corte y laminación integrada y máquina de laminación compuesta en caliente), con una eficiencia máxima de laminación de 800 ppm (0075 S / PCS) y una eficiencia estable de corte y laminación de 0,45 S / PCS (estación única). Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) : desde el consumo hasta la La velocidad de laminación de la máquina integrada de corte y laminación de alta velocidad es de 0,15 S / PCS (tres estaciones de trabajo, es decir, una estación de trabajo es de 0,45 S / PCS). Al mismo tiempo, se está desarrollando el proceso de laminación de alta velocidad de 0125 S / pcs. Ahora el Equipo ha sido ampliamente reconocido por las empresas líderes de la industria y se ha dado cuenta de la producción en masa.
Recomendaciones de inversión: recomendaciones clave Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) ; Se recomienda prestar atención a Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) , Funeng Oriental Equipment Technology Co.Ltd(300173) (filiales de ultra precisión), Jiyang Intelligence (no cotizadas), greenson (no cotizadas).
Sugerencia de riesgo: la expansión de la producción aguas abajo es inferior a lo esperado; La iteración técnica del equipo está atrasada.
