En la actualidad, la oferta y la demanda de la industria de chips han experimentado un ajuste estructural, pero los beneficios de la fabricación de semiconductores siguen aumentando fuertemente, y los resultados del primer trimestre de este a ño de HUAHONG Semiconductor han alcanzado un nuevo récord. Al mismo tiempo, varios gigantes internacionales de fabricación de obleas han vuelto a subir los precios recientemente, se considera que el auge de la industria sigue siendo una señal de alto.
Sin embargo, algunos analistas de la industria señalaron que, teniendo en cuenta factores como el ajuste del mercado descendente, el mercado se preocupa por el rápido crecimiento de la industria de semiconductores en los últimos años se enfrentará a un punto de inflexión del ajuste, e incluso se prevé que 2024 entre en recesión.
Primer trimestre de fabricación de obleas
Las ganancias están mejorando.
Desde el brote de covid – 19, la industria de semiconductores se ha convertido en una industria de fuerte crecimiento en contra de la tendencia, pero los beneficios de la placa se desaceleraron en general en el primer trimestre de este a ño. Según las estadísticas, en 2021 las empresas que cotizan en bolsa en la industria de semiconductores de acciones a registraron un nuevo máximo histórico de beneficios netos, unos 55.600 millones de yuan, un aumento de 1,5 veces con respecto al a ño anterior; Los beneficios netos de las empresas que cotizan en bolsa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a unos 14.100 millones de yuan, pero se desaceleraron en comparación con el mismo período del año anterior.
La fabricación de semiconductores se ha convertido en el único segmento de semiconductores en el que los beneficios se han duplicado. Los últimos resultados revelados muestran que el beneficio neto de la empresa en el primer trimestre fue de unos 2.800 millones de yuan, un aumento de 1,76 veces en comparación con el mismo período del a ño pasado, incluso en comparación con el cuarto trimestre del año pasado. El beneficio neto del primer trimestre de HUAHONG Semiconductor, otro gigante de fabricación de obleas con sede en el país, fue de alrededor de $100 millones, un aumento del doble con respecto al a ño anterior.
Además, el margen bruto de ventas de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Sin embargo, la empresa espera que los ingresos de ventas del segundo trimestre aumenten entre un 1% y un 3% mes tras mes y que el margen bruto caiga entre un 37% y un 39%.
En el primer trimestre, la empresa optimizó su cartera de productos y ajustó los precios, impulsando en general un aumento del 13% en el precio unitario medio de venta y un aumento del 7% en los envíos. El margen bruto de la empresa superó las directrices anteriores, por una parte debido a la epidemia, la empresa retrasará el mantenimiento anual previsto para el primer trimestre a otros trimestres, el impacto de la epidemia en las fábricas de Tianjin y Shenzhen fue inferior a lo previsto.
Sin embargo, en el segundo trimestre se llevará a cabo un mantenimiento anual de algunas fábricas, junto con los efectos a corto plazo de la epidemia en la utilización de la capacidad de las fábricas de Shanghai, y se prevé que el margen bruto disminuirá en comparación con el trimestre anterior. Además, el aumento de la depreciación de la nueva capacidad de producción y el aumento de los costos de las materias primas, la mano de obra y otros efectos se reflejan gradualmente.
HUAHONG Semiconductor también mantuvo un alto margen bruto en el primer trimestre de este a ño, cerca del 27%, y se espera que el margen bruto en el segundo trimestre alcance entre el 28% y el 29%. Tang Junjun, Presidente y Director Ejecutivo de la compañía, dijo que en el contexto de la continua “falta de núcleo” en áreas como el automóvil y la nueva energía de este año, la demanda de procesos especiales se mantuvo alta, el precio medio de venta de los productos de impulso aumentó en general, la memoria no volátil, los dispositivos de potencia, la simulación y la gestión de energía, la lógica y la frecuencia de radio, sensores de imagen y otras características de la Plataforma de procesos estables.
A juzgar por el rendimiento del mercado, la placa de la industria electrónica en su conjunto se ha reducido este año, la mayor caída en el año Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Las acciones de Hong Kong de semiconductores Hua Hong comenzaron a recuperarse la semana pasada, el último cierre aumentó un 6,81%.
Ampliación de la capacidad
Reducir el impacto de la epidemia
La epidemia de Shanghái ha perturbado la industria electrónica, y las principales empresas no han sido inmunes, pero la expansión de la capacidad no se ha interrumpido.
En la actual ronda de reuniones informativas sobre el desempeño, Zhao haijun dijo que la epidemia del segundo trimestre en la logística, la cadena de suministro, las empresas aguas arriba y aguas abajo tienen un impacto real; El progreso de la entrega de la capacidad de la empresa también ha tenido un impacto, ahora la empresa se esfuerza por minimizar el impacto, las directrices del segundo trimestre también tienen en cuenta los factores pertinentes; Las empresas de seguimiento compensarán el impacto de la capacidad acelerando el crecimiento de la producción y la producción en otras instalaciones.
En general, la capacidad de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ La compañía espera gastar $5 mil millones en capital este año, un aumento a ño tras año.
Mientras tanto, HUAHONG Semiconductor una vez gastó 124 millones de dólares en capital, principalmente en Wuxi. Recientemente, el Consejo de Administración de la empresa aprobó un proyecto de ley de cotización de acciones a, la propuesta de emisión de 400 millones de acciones, el proyecto de inversión total propuesto 18.000 millones de yuan, de los cuales, el 70% se utilizará para el proyecto de fabricación HUAHONG (Wuxi). Los datos muestran que la fábrica Wuxi HUAHONG es una fábrica de obleas de 12 pulgadas con una capacidad mensual de 65.000 piezas, que es la principal línea de procesamiento de 12 pulgadas en China continental.
Se prevé que el mercado mundial de semiconductores continuará en 2022. Según IC Insights, el gasto de capital de la industria mundial de semiconductores aumentará un 24% en 2022 a un máximo histórico de 190400 millones de dólares; La semii prevé un aumento del 18% para 2022 de 107000 millones de dólares en los gastos mundiales de equipo de las FAB frontales por tercer a ño consecutivo.
Sin embargo, el punto de vista institucional sobre la sostenibilidad del alto rendimiento de los semiconductores está fragmentado. Según las últimas estadísticas de Gartner, el mercado de semiconductores aumentará un 26,3% en 2021. La electrónica automotriz y el Centro de datos se convierten en las principales fuerzas motrices. Se prevé que la industria crezca un 13,6% este año, y el principal motor sigue siendo el aumento de los precios. Se prevé que el crecimiento de los semiconductores disminuirá en 2023 y que podría entrar en recesión en 2024, teniendo en cuenta el débil crecimiento del mercado de teléfonos móviles de consumo y la inflación general resultante de la epidemia. Si persisten factores inestables como los precios de la energía y el brote de covid – 19, Gartner espera que la recesión de la industria de semiconductores llegue antes.
El aumento de los precios se encuentra ahora.
El inventario de clientes ha subido.
En los últimos años, el aumento de los precios de los núcleos se ha convertido en la línea principal de la industria de la fabricación de obleas, y las principales empresas de la industria también han transmitido la noticia del aumento de los precios, que se considera que la industria de semiconductores seguirá siendo una señal de alto nivel.
Según los informes, no sólo la mayor fábrica de sustitución de obleas del mundo, TSMC, aumentará los precios de sustitución de procesos avanzados y maduros de nuevo a partir de enero de 2023, sino que también aumentará entre un 5% y un 8% según el tamaño de los clientes, los productos y los pedidos, a fin de hacer frente a la presión de la inflación, el aumento de los costos y apoyar sus planes de expansión de la producción. Samsung también está negociando con los clientes, y se espera que los costos de fabricación de obleas aumenten entre un 15% y un 20% en 2022, y los chips de proceso tradicionales aumentarán aún más. La UIT tiene previsto realizar una nueva ronda de aumentos de precios en el segundo trimestre de este a ño, que es de aproximadamente el 4%.
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Sin embargo, los antecedentes y el punto de partida del aumento de los precios de las obleas son diferentes de los anteriores.
Algunos analistas de la industria electrónica señalaron que, al comienzo de la epidemia, la oferta y la demanda de la cadena de la industria de semiconductores estaban gravemente desequilibradas, los clientes intermedios se concentraron en los pedidos, lo que dio lugar a que el proceso de fabricación maduro de la fábrica de sustitución de obleas estuviera generalmente lleno, y La actual escasez de capacidad de sustitución se ha aliviado en cierta medida.
Además, el aumento de los precios de la industria de fabricación de obleas líder TSMC es relativamente limitado, el aumento de los precios se dirige principalmente a los procesos maduros, especialmente por debajo de la parte de otros pares de ajuste de precios, no es un gran aumento general de los precios, TSMC aumento de los precios para proteger El nivel de la tasa bruta de interés, sino también indirectamente “desalentar” la repetición de la importancia del cliente. Samsung sale de la gama de precios más alta que TSMC, el aumento final de los precios reales de la fuerza ejecutiva no es necesariamente capaz de garantizar.
Por otra parte, el nivel de inventario de la industria de chips se ha convertido en una preocupación potencial, el nivel de inventario de la industria ha alcanzado el nivel más alto de la historia. Las estadísticas muestran que el primer trimestre de este año aumentó a 86.000 millones de yuan, casi el doble de la escala antes del brote de 2019. Entre ellos, las empresas de diseño de semiconductores que cotizan en bolsa duplicaron sus existencias en el primer trimestre en comparación con finales del año pasado.
Algunos expertos de la industria dijeron que en los dos primeros años en el mercado de la falta de núcleo, los fabricantes de aplicaciones finales de la industria electrónica aguas abajo acaparan activamente el inventario, junto con la mayor categoría de aplicación de la reducción gradual de la falta de núcleo del mercado electrónico de consumo, el inventario se acumula gradualmente En las manos de la fábrica de chips aguas arriba, el futuro ciclo de inventario necesita ver la recuperación del mercado aguas abajo; También hay analistas institucionales que señalan que el alto inventario actual de la industria de chips se concentra en algunos productos, toda la industria no ha alcanzado la línea de alerta temprana.
En cuanto al riesgo de que los clientes vayan al inventario, los ejecutivos dicen que los ingresos de la compañía por teléfono móvil ya están por debajo del 30% y han ajustado la capacidad. Según los informes, los smartphones, los bienes de consumo y otros sectores del exceso de oferta, algunos clientes tienen alrededor de 5 meses de inventario, pero en la gestión de la energía, amoled Drive, simulación y otros mercados de aplicaciones siguen siendo la escasez de capacidad, la industria, la nueva energía y otros ámbitos de la brecha de suministro de capacidad es enorme.
En las últimas noticias, la Agencia espera que los precios de Nand flash wafer, que son altamente sensibles, comiencen a caer.
El estudio de consultoría de jibang muestra que, debido a la debilidad de la demanda al por menor desde marzo, junto con otros envíos de productos finales cada vez más conservadores, los proveedores tienden a reducir los precios de venta, se espera que los precios de Nand flash wafer comiencen a caer en mayo, la segunda mitad gradualmente hacia El exceso de oferta, el tercer trimestre Nand flash wafer los precios pueden caer hasta el 5% – 10%.
