Perspectiva de configuración de mayo: la deducción del crecimiento constante puede entrar en una nueva etapa
Retrospectiva: nuestro punto de vista de abril es extremadamente Pacífico, piensa que aunque la supresión de los factores básicos del mercado ascendente es difícil de eliminar a corto plazo, pero esto también fortalece aún más la expectativa de un crecimiento estable de la política, en la pista macroscópica, el período anterior puede rodear el diseño de la combinación de bienes raíces + inflación + medicina, el período posterior con la electrónica, la industria militar, la nueva energía como representante del crecimiento excesivo o dominante, en la actualidad, la deducción del mercado para el crecimiento estable o entrará en una nueva etapa. A nivel de índice, el mercado en general cayó en abril, la mediana de las ganancias y pérdidas en todo el mercado fue de – 16,7 por ciento, el Shanghai Stock 50 y el 100 de la resistencia relativa, GEM y el mercado de valores de China 1000 cayó primero. A nivel de la industria, los alimentos y las bebidas y los servicios al consumidor aumentaron, el resto se redujeron, las computadoras, el equipo eléctrico y la nueva energía, los medios de comunicación, la industria ligera, la maquinaria y otras placas tectónicas cayeron primero. Nuestra cartera de acciones de oro cayó un 8,72% en abril. Desde su creación en febrero de 2017, la cartera de acciones de oro de China y Tailandia ha acumulado un rendimiento de 194,5% y un rendimiento excesivo de 175,9% en comparación con Shanghai y Shenzhen 300. Los mejores resultados de la cartera de acciones de oro en Abril incluyen 00002 (+ 1,20%), Midea Group Co.Ltd(000333) (+ 0,16%) y Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) \ (- 0,50%).
La posición actual de las acciones a es más probable que sea arriesgada. En el extranjero, el mercado se centra principalmente en la deflación de la Reserva Federal, las diferencias se centran principalmente en dos puntos: En primer lugar, la acción de la Reserva Federal va a la zaga de la curva de rendimiento, la presión inflacionaria sobre el aumento de las tasas de interés puede ser cada vez más dura, El mercado espera que la tasa de interés de la política de la Reserva Federal de los Estados Unidos a finales de año sea de alrededor del 2,25%; en segundo lugar, el endurecimiento marginal de la política monetaria y la alta inflación han comenzado a frenar la demanda, el crecimiento del PIB se espera que el riesgo de revisión disminuya La deflación de En cuanto al mercado de valores, este patrón se ha reflejado desde principios de este a ño, las tasas de interés siguen aumentando para suprimir la valoración general del mercado, el valor del estilo de mercado lidera el crecimiento, pero el grado de coincidencia entre las dos valoraciones y los beneficios está convergiendo gradualmente, la situación puede continuar hasta que el rendimiento de la deuda de los Estados Unidos no se confirme realmente hasta el máximo, y el estilo de crecimiento puede ser gradualmente superior a medida que las tasas de interés se desaceleran y la presión inflacionaria se alivie gradualmente. Desde el punto de vista de China, el mercado se centra principalmente en la situación epidémica y el cambio de la política de crecimiento constante, después de la reunión del Politburó, la Plataforma de Internet y el cambio de la política inmobiliaria, as í como las expectativas de reanudación de la producción aumentan la preferencia por el riesgo de mercado, la valoración general del mercado es cada vez más atractiva para el capital de rendimiento absoluto, creemos que la posición actual de las acciones a es más probable que el riesgo.
La deducción del crecimiento constante puede entrar en una nueva etapa. Las principales orientaciones del mercado a corto plazo pueden dividirse en tres categorías: un alto crecimiento trimestral, un juego de crecimiento estable y un repunte en exceso. El rendimiento general del primer trimestre del licor y el carbón se mantuvo a un ritmo más rápido, el reciente exceso de ingresos es obvio, pero con la publicación de informes trimestrales, la tendencia de seguimiento de las acciones beneficiarias del rendimiento o la diferenciación, el Consejo de Estado emitió una Nueva Liberación del potencial de consumo para promover la Recuperación continua del consumo, los fondos a corto plazo pueden ser más reconocidos por las grandes placas de consumo; En cuanto a la dirección del crecimiento estable, la dirección dijo que introduciría políticas más enérgicas para estabilizar el crecimiento del PIB en el segundo trimestre, fortaleciendo las expectativas del mercado de la inversión en infraestructura, mientras que la demanda de bienes raíces se ha desatado gradualmente en todas partes, la expectativa de que la industria inmobiliaria se enfrenta a Un dilema también se ha incrementado aún más, pero después de un largo período de tiempo y un aumento sustancial, las características del juego en esta dirección se han vuelto más fuertes; La Dirección de rebote de la caída excesiva se centra principalmente en la nueva energía, semiconductores e industria militar, etc. la división interna de las acciones de la pista es obvia, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) El rendimiento del primer trimestre es inferior a lo esperado puede formar un obstáculo para la recuperación de la preferencia por El riesgo de mercado, pero preferimos que esto sea un impacto inesperado, en la premisa de que no hay grandes problemas en el funcionamiento de la empresa, el impacto final en el mercado debe ser controlable. Mirando hacia el mercado de mayo, la deducción del crecimiento constante o entrará en una nueva etapa, la dirección de la asignación sugiere prestar más atención al crecimiento de las empresas que cotizan en bolsa, para los fondos de rendimiento absoluto, muchas empresas de alta calidad han sido valoradas en la actualidad tanto por la tasa de éxito como por La probabilidad.
Cartera de acciones de oro de mayo:
De arriba hacia abajo, en combinación con nuestra cartera mensual de varias industrias, las recomendaciones de las acciones de oro de mayo de 2022 son las siguientes: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) , G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co.Ltd(600639) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559)
Consejos de riesgo:
Los puntos de vista de la investigación mensual y las recomendaciones clave se basan en el juicio de cada grupo de la industria sobre los fundamentos y la rentabilidad del próximo mes. Cada industria tiene sus premisas económicas y políticas para hacer recomendaciones finales, y puede haber incoherencias entre la economía y las políticas y nuestras expectativas.
