Demanda: hermoso paisaje, prosperidad. China: en el primer trimestre, la instalación fotovoltaica de China mantuvo una tendencia de crecimiento, 2022q1 China alcanzó 13,21 GW, un aumento interanual del 147,8%, de los cuales 4,34 GW se añadieron centralmente y 8,87 GW se distribuyeron. En el extranjero: la demanda de energía fotovoltaica de múltiples factores en Europa está aumentando, aumentando la capacidad instalada a 45 – 50 GW en 22 años. De acuerdo con la investigación de la cadena industrial, los mercados extranjeros están en auge, y la tolerancia a los componentes de alto precio está aumentando, la distribución de China sigue mejorando, las emisiones de abril y mayo están aumentando, se espera que los resultados del segundo trimestre de las empresas relacionadas con la energía fotovoltaica no se debiliten En el primer trimestre después de la misma cadena de crecimiento continuo. En la segunda mitad del a ño, el Centro de precios de la cadena industrial se redujo, la demanda se aceleró continuamente es la tendencia, en la actualidad China puja por el aumento de la velocidad, América del Sur, Oriente Medio y otros lugares centrales eléctricas centralizadas en espera de la capacidad, Europa y los Estados Unidos se Espera que continúe la Alta prosperidad. Sobre la base del aumento previsto de 10 GW + de nuevas instalaciones fotovoltaicas en Europa, esperamos que la demanda mundial de instalaciones fotovoltaicas alcance los 240 GW en 22 años, con una tasa de crecimiento de alrededor del 55%.
Cadena industrial: el precio se mantiene alto, la iteración de la tecnología de baterías está a la vuelta de la esquina: material de silicio, debido a que la demanda aguas abajo de Q2 sigue siendo alta, el precio del material de silicio se espera que siga siendo alto, a finales de abril el precio del material compacto de polisilicio es 249 Yuan / kg, con la nueva capacidad de descarga gradual, el precio del material de silicio se espera que entre en el canal descendente a finales del tercer trimestre de 2022. Debido al alto precio del silicio y a la escasez de crisoles de cuarzo, el precio de las obleas de silicio sigue aumentando, y los fabricantes de obleas de silicio de segunda y tercera línea se enfrentan a la presión del suministro de materias primas, se espera que el líder de la cadena de suministro aumente la cuota de mercado. En la actualidad, la iteración de la tecnología se acelera en el extremo de la batería, y los principales fabricantes, como Longji y jingke, aceleran el diseño de la nueva tecnología, respectivamente. A partir de la situación de la licitación de componentes, la prima media de la batería topcon en el proyecto de licitación en China es superior a 0,1 Yuan / W, y el propietario aguas abajo tiene una mayor aceptación de la prima de componentes para la nueva tecnología de baterías. En cuanto a los materiales auxiliares, desde el punto de vista de 21 años q1, el alambre de diamantes, el backplane, el inversor y otros vínculos tienen una mejor rentabilidad, se espera que continúe; Película de plástico, caja de conexiones y otros vínculos de la rentabilidad del primer trimestre, se espera que Q2 mejore.
Datos de exportación e instalación: En cuanto a los datos de exportación, la cantidad de exportación de componentes de baterías e inversores en marzo fue de 262 / 3 mil millones de yuan, un aumento del 86,5 / 51,8% año tras año. En un solo trimestre, la cantidad de exportación de componentes e inversores q1 fue de 729 / 8 mil millones de yuan, un + 101% / 29% año tras año, y la temporada baja fue verificada. Según las estimaciones, las exportaciones de componentes q1 son de aproximadamente 41 GW, un aumento del 64% con respecto al a ño anterior, de los cuales 11 GW corresponden a la India, un aumento del 215% con respecto al año anterior. Las exportaciones europeas mantuvieron un alto crecimiento, con un aumento interanual del 85% en el primer trimestre.
Sugerencias de inversión: en 22 años Q2, las emisiones de la industria fotovoltaica todavía muestran el mismo crecimiento de la relación de anillo, bajo la premisa de la demanda al alza, la cortina de la transformación tecnológica de las células fotovoltaicas se abre oficialmente, en el proceso de formación de un círculo virtuoso de producción – reducción de costos a gran escala – expansión continua de la producción, las empresas que disfrutan del dividendo tecnológico se espera que tengan la doble ventaja de aumentar la cuota de mercado y disfrutar de la prima tecnológica. Línea principal 1: se recomienda beneficiar a las empresas integradas de módulos fotovoltaicos Q2 con una demanda ascendente y un aumento de los envíos en comparación con el mismo período del a ño anterior. Inverter Enterprise Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) \ \ \ , Main Line 2: Outlook 2, 3, Four Seasons, stable Pattern, enjoy PV High Boom and Continuous profitability to Good Access Materials Leader Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) \ , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) \ , Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) (Mechanical cover) and Access Materials Enterprises with expectation difference and marginal Change Kbc Corporation Ltd(688598) \ \ , Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) \ , espera. Línea principal 3: el telón de fondo de la innovación tecnológica de la batería se abrió, los fabricantes relacionados se espera que disfruten de la prima tecnológica, recomendar la energía de cristal, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ; Focus on Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) , Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , etc. Al mismo tiempo, el apoyo a otros vínculos de la cadena industrial también es importante, y se recomienda Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , etc. Concéntrate en la cadena de la industria fotovoltaica del cobre recubierto de plata. Otros: centrarse en la cadena industrial fotovoltaica distribuida y bipv.
Consejos de riesgo: fluctuación de los precios de las materias primas, demanda terminal inferior a la esperada, desarrollo tecnológico inferior a la esperada
