La Reserva Federal anunció un aumento sustancial de las tasas de interés de 50 puntos básicos en las primeras horas de la mañana del viernes, hora de Beijing.
Lanzamiento continuo de señales halcones
Aunque la “bota” de la Reserva Federal, que aumentó las tasas de interés en 50 puntos básicos en mayo, cayó al suelo, la Declaración del Presidente de la Reserva Federal Powell en la Conferencia de prensa posterior a la reunión atrajo la atención del mercado. ¿Aumentarán las tasas en 75 puntos básicos en junio? ¿Cómo juzgar la inflación actual y la economía estadounidense? El mercado necesita desesperadamente encontrar pistas de la Declaración de Powell.
Aunque la actividad económica general disminuyó ligeramente en el primer trimestre, el gasto de los hogares y la inversión fija de las empresas siguieron siendo fuertes, según una declaración de la Comisión Federal de mercado abierto (FOMC). Se prevé que la inflación vuelva al objetivo del 2% y que el mercado laboral siga siendo fuerte, con un endurecimiento adecuado de la política monetaria.
La Reserva Federal anunció una reducción gradual a partir del 1 de junio. En particular, la Reserva Federal redujo inicialmente sus tenencias de bonos del Tesoro y bonos MBS en 30.000 millones de dólares y 17.500 millones de dólares, respectivamente, y posteriormente aumentó gradualmente a 60.000 millones de dólares y 35.000 millones de dólares en un período de tres meses.
Powell dijo que la inflación estadounidense es demasiado alta y que la inflación debe reducirse para mantener un mercado laboral fuerte. El FOMC se está moviendo rápidamente para reducir la inflación y dar gran importancia a los riesgos de inflación para la doble misión de la Reserva Federal.
El Sr. Powell dijo que FOMC consideraba que era posible aumentar las tasas en 50 puntos básicos en las próximas reuniones y no estaba considerando activamente la posibilidad de aumentar las tasas en 75 puntos básicos en un solo momento.
Antes de la reunión de intereses, muchos funcionarios se centraron en “poner águilas”. El Presidente de la Reserva Federal de San Francisco, David Daley, dijo que la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en las próximas reuniones. Evans, el Presidente de la Reserva Federal de Chicago, dijo que la Reserva Federal podría aumentar las tasas de los fondos federales entre el 2,25% y el 2,5% para finales de año, y luego evaluar la situación económica, que podría requerir un aumento adicional si la inflación sigue siendo alta.
El 17 de marzo, la Reserva Federal volvió a aumentar las tasas de interés después de tres años y tres meses, aumentando las tasas de referencia en 25 puntos básicos hasta situarse entre el 0,25% y el 0,50%.
El 21 de abril, hora local, Powell dijo que la Reserva Federal esperaba aumentar las tasas de interés en un 0,5 por ciento en mayo para frenar la inflación, y dijo que podría ser necesario un aumento similar después.
El 20 de abril, la Reserva Federal publicó un “libro marrón” que muestra que las presiones inflacionarias siguen siendo elevadas en todas las jurisdicciones, los costos de las materias primas, el transporte y la mano de obra han aumentado dramáticamente y que los precios de la energía, los servicios financieros y los productos básicos se han disparado en varias jurisdicciones tras la escalada del conflicto ruso – ucraniano. La mayoría de las empresas del distrito esperan que la economía estadounidense siga enfrentando presiones inflacionarias en los próximos meses.
¿Afectará a las acciones a después de las vacaciones?
El aumento continuo de las tasas de interés de la Reserva Federal y las expectativas de “reducción” también han a ñadido una dimensión variable a la tendencia del mercado. ¿Se verá afectada la tendencia de las acciones a después del Festival? ¿Además, cuál es el siguiente paso para volver al tipo de cambio de 6,6 Yuan?
El 3 de mayo, las acciones de Hong Kong tomaron la iniciativa en la apertura del mercado, el día después de que el índice Hang Seng se recuperó después de la negociación oscilante, aumentó ligeramente 0,06 por ciento a 2110189 puntos. El mercado a tiempo completo vendió HK $106705 millones, frente a HK $165116 millones el día anterior. El 4 de mayo, las acciones de Hong Kong se abrieron más bajas, el índice Hang Seng cayó un 1,1 por ciento a 2086952 puntos durante todo el día, el volumen de negocios del mercado de 72,4 millones de yuan.
En el extranjero, los datos de alta frecuencia muestran que el consumo, los bienes raíces y la fuerza de trabajo de los Estados Unidos han disminuido la presión, el riesgo de una desaceleración acelerada de la economía de los Estados Unidos en el segundo semestre está aumentando significativamente, la Reserva Federal se enfrentará a una mayor presión para aumentar las Tasas de interés en el futuro, y se espera que el entorno de liquidez en el extranjero se recupere gradualmente. Por parte de China, se espera que la reanudación de la producción y la reanudación de los trabajos en la zona de Shanghái después del 1 de mayo avance de manera ordenada y que la economía china vuelva gradualmente a la normalidad en el segundo trimestre, lo que también aumentará las expectativas fundamentales. Desde el punto de vista del mercado, la valoración de las acciones a ha disminuido considerablemente y el conjunto ha entrado gradualmente en el intervalo de valor.
El análisis de Western Securities Co.Ltd(002673) \
Wang Hao, investigador macroeconómico, dijo a los medios de comunicación que las acciones a y las acciones de Hong Kong pueden fluctuar debido al endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal en el presente y en el futuro, pero las acciones a son más propensas a sufrir un impacto que las acciones de Hong Kong. Las empresas que cotizan en bolsa de acciones a son empresas continentales, detrás de una gran estructura industrial física como apoyo, la capacidad de resistencia al impacto también es más fuerte.
¿Afectará el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal a la balanza de pagos de divisas de China? Wang Chunying, Director Adjunto de la administración estatal de divisas y portavoz de la prensa, dijo que la resistencia del mercado de divisas de China se ha fortalecido en los últimos a ños y que hay una base y condiciones para adaptarse a la actual ronda de ajuste de la política de la Reserva Federal de los Estados Unidos.
“Históricamente, los ajustes de la política monetaria de la Reserva Federal, en particular los aumentos de los tipos de interés, a menudo han tenido un efecto de contagio en las corrientes transfronterizas de capital, pero las economías más afectadas son principalmente las que tienen una base corta y una base débil.” Dijo Wang Chunying.
Desde el 19 de abril, el tipo de cambio del renminbi se ha depreciado rápidamente y ha caído por debajo de varios niveles. En mayo, los datos mostraron que el 4 de mayo, el renminbi offshore se abrió a 6.6480 dólares, la devaluación más baja del día a 6.6591, la apreciación más alta a 6.6318. A las 16.05 horas, el tipo de cambio del renminbi Offshore frente al dólar de los Estados Unidos se situó en 6.6504.
El estudio macroscópico del noreste predice que el margen de depreciación del renminbi es limitado. En primer lugar, se espera que el índice del dólar estadounidense se debilite gradualmente después de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés y reduzca su tamaño. En segundo lugar, la epidemia de China está llegando gradualmente a su fin, con el apoyo de políticas superpuestas, se espera que la economía mejore gradualmente y que el crecimiento económico se recupere ligeramente en el segundo semestre del año.
Yang DeLong, Economista Jefe del Fondo de código abierto qianhai, dijo que el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos tendrá un cierto impacto en el mercado de capitales, pero dado que el mercado anterior ha aumentado las tasas de interés se espera plenamente, el impacto en el mercado se ha digerido en cierta medida, por lo que el impacto en el mercado de acciones no será demasiado grande. Después del Festival, el mercado de acciones a todavía puede continuar la tendencia de rebote de choque.
