Hoy (5 de mayo) los mercados de valores de Shanghái y Shenzhen a lo largo de toda la línea de baja apertura, el patrón de diferenciación de Shanghái fuerte y débil es notable, junto con la gran recuperación del consumo, estimulando el índice de Shanghái a rojo, y gradualmente aumentando la conmoción cerebral, pero también impulsando el rápido aumento del índice de Shenzhen, la tendencia del índice de GEM es relativamente débil, pero cerca del mediodía, la disminución del índice de GEM se redujo aún más.
Desde el punto de vista de la superficie del disco, la reaparición del mercado general, el mercado inicial débil, seguido de un gran estallido de acciones militares, el concepto de recuperación del consumo después de la epidemia también siguió fortaleciéndose, la agricultura, la ganadería, la pesca, la alimentación, la medicina covid – 19, la Detección de covid – 19, alimentos y bebidas, materiales de construcción de consumo y otras placas o más; Al mismo tiempo, también impulsa otras industrias y el concepto de la placa a lo largo de toda la línea, el efecto local de ganar dinero aumentó repentinamente.
Deborah Securities dijo que el amanecer, el impacto de la epidemia bajo el Cuarteto de reparación. Recuperación del consumo después de la epidemia: 1) consumo doméstico; Consumo de escenarios; Pista a largo plazo controlada independientemente: 1) energía eólica fotovoltaica nuclear; Equipos y materiales semiconductores; Industria militar; Crecimiento constante impulsado por las políticas: 1) construcción; Materiales de construcción de consumo; Desarrollo inmobiliario; Recursos estratégicos: 1) seguridad alimentaria; Seguridad energética; Recursos metálicos.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] industria militar
Con el anuncio gradual de los resultados del primer trimestre, se espera que la preocupación del mercado por la liberación incierta de los beneficios de la placa de la industria militar se debilite obviamente, superponiendo el período inverso de la placa de la industria militar, las ventajas comparativas de la tasa de crecimiento del rendimiento entre las industrias de los periódicos chinos y el fortalecimiento continuo de la base de rendimiento inferior de la placa Q3 – q4, se espera que la placa se estabilice gradualmente y se fortalezca, y el grado de correspondencia de la evaluación es la clave de la selección de acciones. De cara al segundo semestre del año, se espera que el rendimiento de la expansión de la capacidad de producción y la liberación de la placa aceleren las expectativas al alza de nuevo, la reforma de la gestión de las empresas estatales y la mejora de la integración de la especialización potencial, etc., lo que promoverá aún más la revisión de la valoración de la placa.
Además, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \ \ \ \ \ \ \ Desde 2022, la tendencia a la baja de la industria y los fundamentos del desempeño de las empresas industriales se apartaron gravemente de la corrección de la desviación del mercado de la industria.
Dongguan Securities Said, after the Early year to date Callback, the current industry has a certain Performance Price ratio. A partir de los datos de rendimiento publicados recientemente por las empresas militares, la mayoría de las empresas de nivel medio y superior lograron un alto aumento en el rendimiento, la mayoría de las obligaciones contractuales de las centrales eléctricas de nivel inferior aumentaron considerablemente en comparación con el a ño anterior, la prosperidad de la industria sigue siendo positiva, El atributo anticíclico de la industria se destaca.
El análisis adicional de la Agencia, este año es la reforma de las empresas estatales “año final”, se espera que la reforma de las empresas estatales militares se acelere aún más, se espera que active la vitalidad de las empresas militares. A largo plazo, la industria es optimista sobre el “14º plan quinquenal” durante la renovación del equipo bajo la alta demanda de prosperidad; Desde el punto de vista de la cantidad de uso, el aumento del número de entrenamiento de combate real bajo el aumento de la pérdida de aviones de entrenamiento y el inventario de misiles, la cadena de la industria de la aviación y la cadena de la industria de misiles de alto consumo. Por otra parte, es optimista sobre la transferencia de los logros de la tecnología espacial a la economía y la sociedad, el Servicio de la industria espacial y el desarrollo de la cadena industrial Beidou en la Internet de las cosas, as í como sobre el desarrollo de chips especiales en la marea de la nueva reforma monetaria digital.
[tema 2] medicamentos covid – 19
Guolian Securities Co.Ltd(601456) \ Bajo la influencia de la situación epidémica, vale la pena pensar en la construcción después de la situación epidémica. Se sugiere que se preste atención continua al progreso de la nueva infraestructura médica y se espera que aumente el suministro de recursos médicos de alta calidad y se convierta en el motor central de la industria. Además, los resultados del primer trimestre se anunciarán sucesivamente, la situación epidémica o la perturbación del desempeño de las empresas relacionadas, se recomienda que se preste atención a las empresas con un crecimiento determinado en el primer trimestre. Las vacunas y la cadena industrial relacionada con cxo siguen siendo un sector de alto crecimiento, por lo que se recomienda que se preste atención continua.
Además, Everbright Securities Company Limited(601788) \ \ \ \ \ \ Sobre la base de los cambios e invariantes de la inversión en medicina, creemos que debemos aprovechar activamente las oportunidades de inversión en la dirección de la innovación y la internacionalización en el futuro. En cuanto a los medicamentos y vacunas innovadores, se recomienda el Organismo rongchang (h); Cxo, recomendar Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ; En el campo de los equipos y las ciencias de la vida, se recomienda Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) , Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ; En cuanto a la innovación de la tecnología de vanguardia, prestar atención a las empresas no cotizadas, como Abbott Biology; Consumo interno, recomendar Jinxin reproduction (h), Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) , Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) .
Los resultados del primer trimestre de la industria farmacéutica continuaron la línea principal de la epidemia de covid – 19, y esperamos que las vacunas y las pruebas de covid – 19 mantengan un alto crecimiento. Al mismo tiempo, la industria cxo también se beneficiará de la transferencia de la cadena industrial mundial y seguirá creciendo, y el negocio de cdmo relacionado con los medicamentos covid – 19 también aportará un mayor rendimiento a las empresas relacionadas.
El análisis adicional de la Agencia se centró en la línea principal covid – 19 y una valoración razonable de las acciones de alta calidad. El brote de covid – 19 sigue siendo la mayor línea principal de la placa médica, se recomienda prestar atención a la detección de brotes relacionados, medicamentos de moléculas pequeñas, medicina tradicional china, vacunas y otras placas. Además, algunas acciones de alta calidad antes de la retirada de la gama más grande, la valoración ha sido bastante atractiva, se recomienda un diseño positivo.
[tema 3] materiales de construcción de consumo
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \ \ 35 A medio plazo, el riesgo de la cadena inmobiliaria se libera gradualmente, el espacio para el aumento de los precios de las materias primas es limitado, con el aumento del efecto de escala de los líderes de alta calidad (capacidad nacional y construcción de canales), la reforma de los canales (adición de códigos pequeños B o C), la optimización de la estructura de los productos (expansión de categorías o integración de sistemas), la fuerza motriz del crecimiento endógeno sigue existiendo, el impacto o la disminución gradual de los factores industriales aguas arriba y aguas abajo. A largo plazo, el mercado de materiales de construcción de consumo se aceleró, la concentración de la industria siguió aumentando, el patrón de competencia se optimizará aún más.
Recomendación continua de los líderes de primer nivel de los fuertes, y centrarse en la subestimación de la situación de los líderes de segunda línea.
Además, Gf Securities Co.Ltd(000776) \ \ \ Q1 Order overexpected China Railway Group Limited(601390) ; Tener más activos Bot China Communications Construction Company Limited(601800) ; Transformación de la construcción: transformación del funcionamiento de la electricidad verde y transformación de la industria química; Empresas estatales locales de alto crecimiento: prestar atención a Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) etc.; Estructura de acero: Se espera que la prosperidad siga mejorando el grifo de procesamiento de la estructura de acero ( Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541)
Se señaló que la importancia de la infraestructura seguía siendo importante y que se esperaba que las subpartes con una mayor proporción de infraestructura se beneficiaran directamente. Captar la certeza relativa, lo que sugiere que la valoración de la disposición de la llamada de vuelta a un crecimiento más profundo del líder. Debido a que la demanda débil + el impacto de alto costo continúa, el riesgo de crédito no ha desaparecido completamente, esperamos que los beneficios de la primera mitad de la placa de materiales de construcción se diferencien significativamente. Por lo tanto, todavía sugerimos en el entorno macroeconómico incierto para comprender la certeza relativa, como algunos bienes raíces relativamente disociados, la exposición limitada al riesgo de crédito, una mayor capacidad de negociación de las acciones. Después de la aparición de la señal de mejora de la certeza de la demanda en el segundo semestre del a ño, el riesgo de deterioro del valor se aclara aún más, algunos líderes que tienen un fuerte crecimiento a medio plazo, fundamentos sólidos y una profunda corrección de la valoración por etapas también tienen un valor de asignación prominente.
Tema 4 agricultura, ganadería, alimentación y pesca
El 24 de abril se celebró en Beijing una videoconferencia nacional sobre la protección de los derechos de propiedad intelectual de la industria de semillas y la lucha contra la falsificación y la falsificación. En la reunión se publicaron diez casos típicos de protección de nuevas variedades de plantas agrícolas en 2022 y la primera lista recomendada de organizaciones de pruebas de semillas para la protección de los derechos de falsificación, y se puso en marcha la Plataforma pública nacional de bancos de huellas dactilares de ADN de variedades de cultivos. En la reunión se hizo más hincapié en la protección de los derechos de propiedad intelectual de la industria de las semillas y se perfeccionaron las medidas concretas de protección de la industria de las semillas, lo que contribuyó a purificar el entorno de la industria de las semillas y a estimular la innovación de las empresas en materia de investigación y desarrollo, al tiempo que se aumentó el umbral de entrada, se creó un buen entorno de desarrollo para las empresas de semillas y las empresas principales entraron en el período de ventana. En cuanto a la selección de la materia prima, recomendamos principalmente Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , 000098 \
Además, el Ministerio de Agricultura y zonas rurales organizó la Conferencia de Perspectivas agrícolas de China 2022 en Beijing, señalando que el desarrollo de la industria de semillas es una fuente importante de seguridad alimentaria, y mirando hacia el futuro este a ño Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Aumentar la demanda de semillas de alta calidad. Se recomienda que se preste atención a la placa de cultivo de cereales y se recomienden las principales empresas de cultivo de arroz y trigo de alta calidad. Se sugiere que se preste atención a la industria de semillas y que se recomiende el líder de la industria de semillas de maíz híbrido con la ventaja de la investigación y el desarrollo de la cría biológica y los recursos de germoplasma y variedades de alta calidad. Continuar recomendando acciones de alto rendimiento Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) y así sucesivamente.
Creemos que la inversión del ciclo de la placa porcina sigue siendo optimista y se recomiendan oportunidades de inversión para la industria de semillas. Cerdo: no hay necesidad de preocuparse por la fluctuación del Estado de ánimo, seguir siendo optimista sobre la lógica de inversión del ciclo. En la actualidad, la industria de la cría de cerdos está sujeta a una doble compresión aguas abajo y aguas arriba, la tasa de pérdida de efectivo de la industria no tiene precedentes, sigue manteniendo la capacidad de producción en el primer semestre de 2023, 2022 es la mejor ventana de diseño, recomendaciones básicas: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) Y Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .
White Chicken: a corto plazo, la capacidad de producción de un mayor margen de desmaterialización, valorando la lógica de reparación de la valoración de las acciones de Baima. Las ventas de pollos de engorde disminuyeron significativamente en marzo, con una disminución de casi el 30%, por lo que estimamos que los productos relacionados comenzarán a recuperarse a mediados y finales de abril. Teniendo en cuenta el amplio alcance de la reducción de la capacidad y la rápida reparación de los precios, valoramos positivamente la reparación de la valoración de la industria, especialmente la reparación de la valoración de las acciones de Baima, se recomienda principalmente: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
Industria de semillas: en el contexto de la posible crisis mundial de la seguridad alimentaria, China espera promover el aterrizaje de semillas transgénicas de manera racional, ordenada y segura, el avance sustancial de las variedades en 2022 y el objetivo de beneficio de la cabeza pertinente, con énfasis en la recomendación: 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Y Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Tema 5 alimentos y bebidas
Open Source Securities dijo que las perspectivas optimistas sobre el impacto de la epidemia en el consumo en el segundo trimestre para maximizar, el seguimiento debe seguir el ritmo de control de la epidemia de convergencia ascendente. Creemos que la recuperación de la industria, la tasa de mercado probablemente favorece la subestimación, el auge de las acciones dañadas por la epidemia. La lógica es que después de que el escenario de consumo se abra, algunas industrias pueden tener una rápida compensación de consumo o rebote, y las empresas de rápido crecimiento y buen crecimiento pueden convertirse en el objetivo perseguido por el mercado.
El análisis adicional de la Agencia, la dimensión anual de la primera placa de licor, principalmente licor de gama alta y sub – alta. El licor tiene la demanda compensatoria de banquetes de negocios, mientras que el precio de las materias primas tiene poca influencia, la demanda y la tenacidad de los beneficios son fuertes. El efecto de la epidemia fuera de temporada en el licor es limitado, algunas empresas de vino fuera de temporada controlan la cantidad y el precio, al mismo tiempo, los productos de la cintura como complemento de la tasa de crecimiento del rendimiento, las perspectivas de seguimiento de la tendencia al alza. A medio plazo, el sector de la cerveza favorece el aumento de los precios y la mejora de la estructura de la elasticidad de los beneficios empresariales, la situación epidémica a corto plazo afecta a las ventas, pero la lógica de la mejora se verifica continuamente, la recuperación después de la epidemia debe ser una buena opción. La demanda de productos lácteos es estable, la competencia no se ha intensificado, tiene un alto valor de asignación. Condimento dos ideas: En primer lugar, el Fondo del ciclo Ministerial de configuración del grifo; En segundo lugar, aprovechar las oportunidades de crecimiento trimestral.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) \ Los factores específicos incluyen: tener una fuerte fuerza operativa y capacidad de resistencia al riesgo & el mercado de la base principal se ve menos afectado por la epidemia & la fuerza motriz del rendimiento proviene de productos maduros en lugar de la inversión & 22q2 el crecimiento del Rendimiento sigue siendo superior a 22q1, etc.
