Por el impacto positivo del mercado periférico, hoy (5 de mayo) Shanghai y Shenzhen dos principales índices de la placa base se abren más bajo, la tendencia de todo el día es más fuerte, el índice final de la placa base de Shanghai y Shenzhen marcó el comienzo de mayo; Y Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En general, el mercado presenta un patrón de diferenciación oscilante.
En respuesta, los valores de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) \ Aunque la epidemia ha perturbado el desarrollo de la economía china, el tono de crecimiento constante de China seguirá siendo fuerte en el lado de la política, y la atención de los inversores volverá a los fundamentos de China. El amanecer ha llegado, la necesidad de esperar pacientemente la fuerza de la política, las expectativas de los inversores y la confianza en la reparación.
Mientras tanto, Open Source Securities dijo que el rebote de mayo puede ser, pero la inversión no ha llegado, ni siquiera el Fondo, todavía necesita ser cauteloso; Si el mercado se invierte, basado en nuestro marco de estilo, se espera que la línea principal a – Share cambie al crecimiento. La configuración de mayo sugiere un crecimiento ofensivo del 60% y un valor defensivo del 40%. La configuración específica del ciclo de atributos de crecimiento, el ciclo post – brote y el consumo obligatorio, etc.
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Ahorro de energía en la construcción
Se señaló que la importancia de la infraestructura seguía siendo importante y que se esperaba que las subpartes con una mayor proporción de infraestructura se beneficiaran directamente. Captar la certeza relativa, lo que sugiere que la valoración de la disposición de la llamada de vuelta a un crecimiento más profundo del líder. Debido a que la demanda débil + el impacto de alto costo continúa, el riesgo de crédito no ha desaparecido completamente, esperamos que los beneficios de la primera mitad de la placa de materiales de construcción se diferencien significativamente. Por lo tanto, todavía sugerimos en el entorno macroeconómico incierto para comprender la certeza relativa, como algunos bienes raíces relativamente disociados, la exposición limitada al riesgo de crédito, una mayor capacidad de negociación de las acciones. Después de la aparición de la señal de mejora de la certeza de la demanda en el segundo semestre del a ño, el riesgo de deterioro del valor se aclara aún más, algunos líderes que tienen un fuerte crecimiento a medio plazo, fundamentos sólidos y una profunda corrección de la valoración por etapas también tienen un valor de asignación prominente.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \ \ 35 A medio plazo, el riesgo de la cadena inmobiliaria se libera gradualmente, el espacio para el aumento de los precios de las materias primas es limitado, con el aumento del efecto de escala de los líderes de alta calidad (capacidad nacional y construcción de canales), la reforma de los canales (adición de códigos pequeños B o C), la optimización de la estructura de los productos (expansión de categorías o integración de sistemas), la fuerza motriz del crecimiento endógeno sigue existiendo, el impacto o la disminución gradual de los factores industriales aguas arriba y aguas abajo. A largo plazo, el mercado de materiales de construcción de consumo se aceleró, la concentración de la industria siguió aumentando, el patrón de competencia se optimizará aún más. Recomendación continua de los líderes de primer nivel de los fuertes, y centrarse en la subestimación de la situación de los líderes de segunda línea.
Además, Gf Securities Co.Ltd(000776) \ \ \ Q1 Order overexpected China Railway Group Limited(601390) ; Tener más activos Bot China Communications Construction Company Limited(601800) ; Transformación de la construcción: transformación del funcionamiento de la electricidad verde y transformación de la industria química; Empresas estatales locales de alto crecimiento: prestar atención a Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) etc.; Estructura de acero: Se espera que la prosperidad siga mejorando el grifo de procesamiento de la estructura de acero ( Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541)
2. Industria de electrodomésticos
En los últimos años, la industria de electrodomésticos ha soportado una serie de pruebas externas, como la epidemia y el costo, pero las ventajas de la capacidad de resistencia a los riesgos de los líderes de alta calidad son prominentes y el rendimiento muestra una valiosa resistencia; En la actualidad, la tendencia de la mejora marginal de la gestión de la industria se determina, superponiendo la valoración y el nivel de posición en la parte inferior de la historia, y la asignación de acciones individuales de alta calidad en exceso o en caída es correcta en ese momento; Mantener la calificación “optimista” de la industria, recomendar continuamente el circuito de energía blanca Midea Group Co.Ltd(000333) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Qingdao Hiron Commercial Cold Chain Co.Ltd(603187) ; En el circuito eléctrico de cocina Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) , Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) , Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) ; Y el pequeño circuito de electrodomésticos Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) , Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) , Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , etc.
Se espera que todas las partes de China fortalezcan gradualmente las actividades de cupones de consumo, sustitución de electrodomésticos antiguos por nuevos y electrodomésticos en el campo, y que la cobertura de los electrodomésticos pase gradualmente de la electricidad a los nuevos electrodomésticos, promoviendo la actualización de los electrodomésticos y la liberación de la nueva demanda. Categoría final, junto con la mitigación de la situación epidémica en China, el estímulo del consumo de electrodomésticos sigue aterrizando, esperamos que la mayor penetración de las variedades de televisión (por ejemplo, lavado de hielo vacío, cocinas de cigarrillos, televisión en color), los principales electrodomésticos pequeños (por ejemplo, cocinas de arroz, hornos de microondas) y las categorías emergentes relativamente bajas (por ejemplo, barrenderos, proyectores) se beneficien.
Además, la Agencia analiza más a fondo, teniendo en cuenta las recientes iniciativas de varios ministerios y comisiones nacionales para ampliar el suministro eficiente de productos de consumo de baja emisión de carbono Verde, mejorar el sistema de reciclado de automóviles y electrodomésticos usados, alentar el desarrollo de nuevos modelos de negocio, como “Internet + reciclado”, etc., y esperamos que este año se convierta en un a ño de Transición de la industria china de electrodomésticos a un ahorro de energía verde General, con una mayor conciencia de los consumidores sobre la protección del medio ambiente y el ahorro de energía. Se espera que los electrodomésticos de ahorro de energía enumerados en la lista de electrodomésticos verdes se conviertan en la fuerza principal de las ventas, lo que beneficiará a las empresas relacionadas con las ventas.
En cuanto a las propuestas de inversión, se recomiendan [ Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ] (el negocio de refrigeradores / congeladores de China representa el 20% de los beneficios de explotación en 2021, lo que puede dar lugar a una mejora continua o a una nueva demanda de compra a corto plazo debido a la epidemia), [ Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) ] (bienes raíces + segunda curva), [ Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) ] (bienes raíces + rápido crecimiento), [ Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) \ ] (grifo limpio, [ Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) ] (recuperación fundamental + mejora de los beneficios en el extranjero, la situación epidémica a corto plazo puede seguir aumentando la demanda), [ Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) ] (recuperación fundamental, la situación epidémica a corto plazo puede seguir aumentando la demanda), [ Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) ] (base baja del segundo trimestre + depreciación del tipo de cambio favorable a la exportación).
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