Introducción: Wang Geng, Director Ejecutivo de Dao He Investment, especialidad de gestión de la información económica de la Universidad Central Sur de Finanzas y economía, ha trabajado en finanzas durante más de 20 años, y ha trabajado en muchas instituciones financieras en China, incluyendo China Construction Bank Corporation(601939) , Everbright Securities Company Limited(601788) , Sealand Securities Co.Ltd(000750) .
¿El éxito de Buffett no es un accidente, cuáles son los factores detrás? ¿Cuál es la influencia de los antecedentes de los tiempos en la inversión individual? ¿Cuál es el valor de referencia de su concepto de inversión? ¿Cómo se define una buena empresa? En respuesta, DAO e Investment Wang Geng compartieron sus puntos de vista.
El Sr. Wang dijo que el auge económico de los Estados Unidos en los últimos 100 a ños ha proporcionado a Buffett un buen terreno para la inversión, y que la estabilidad a largo plazo y la prosperidad de un país son los mejores antecedentes para la inversión. Los inversores que vivimos en China, la prosperidad y el renacimiento de la nación china también proporcionan un excelente Fondo de inversión. Dijo que era importante que las acciones fueran en realidad propiedad de la empresa y que una buena empresa fuera el objetivo final de la inversión a largo plazo.
Aquí está la esencia del texto:
1. Dao and Investment 23457 Wang Geng 23457 the background of the time: Country ‘s Prosperity is Investment
¿Qué piensas de Buffett?
Como un maestro de inversiones en los Estados Unidos y en todo el mundo, Buffett, junto con su socio Munger, dirige el Fondo de inversión de Berkshire en los Estados Unidos, generando decenas de miles de veces más ingresos para miles de inversores en 40 a ños. Buffett tiene 92 a ños y Berkshire tiene 450000 millones de dólares. Muchos de sus principios de inversión son respetados por los inversores globales. La Junta General anual de accionistas de Berkshire atrae a miles de inversores de todo el mundo, lo que se conoce como un evento de inversión para inversores globales.
Al mismo tiempo, también queremos ver los ingresos de inversión creados por Berkshire, también se basa en su contexto de tiempo, es decir, Buffett vive en los Estados Unidos desde principios del siglo pasado, un gran país que comenzó a prosperar gradualmente, esta era le dio un muy buen fondo de inversión. Los cientos de a ños de auge han proporcionado a Buffett y a su Berkshire un buen terreno para invertir, le han dado muchas buenas empresas para elegir, y han traído un crecimiento compuesto muy bueno a sus fondos e inversores. Por lo tanto, la estabilidad a largo plazo y la prosperidad de un país son los mejores antecedentes.
Desde este punto de vista, como inversores que vivimos en China, la prosperidad y el rejuvenecimiento de nuestra nación china también nos proporcionan el mismo excelente entorno de inversión y antecedentes de inversión, por lo que debemos estudiar seriamente, comprender profundamente el concepto de inversión exitoso que Buffett ha probado, y proporcionar una buena guía para nosotros mismos y La inversión de nuestro Fondo.
La filosofía de inversión de Buffett en su vida es un proceso gradual de desarrollo y mejora. Antes de la década de 1970, antes de que Buffett cumpliera 50 a ños, su inversión se basaba principalmente en la inversión de valor, la inversión de valor que su mentor Graham persiguió, la compra a bajo precio de una empresa estable, es decir, la compra a bajo precio de una empresa, una inversión de valor que Buffett había seguido durante muchos años.
Pero después de la década de 1970, el concepto de inversión de Buffett se vio más afectado por el maestro de la inversión Fisher, que cambió a empresas de crecimiento con buenas perspectivas, lo que le permitió mejorar aún más su concepto de inversión. Buffett dijo que mi inversión fue del 85% en Fisher y del 15% en Graham, por lo que su filosofía de inversión llevó a Berkshire de las acciones de valor a las acciones de crecimiento después de eso, lo que le dio un rendimiento muy alto.
Al mismo tiempo, Buffett en los últimos a ños, su círculo de competencias se ha expandido hacia el exterior, antes de que la principal inversión basada en el consumo se ha ampliado aún más, pasando a una parte de la inversión en acciones tecnológicas, que podemos ver en tres grandes cambios.
En general, no creo que el éxito del Sr. Buffett sea accidental, ya que tiene sus talentos de inversión, sus esfuerzos de inversión y sus antecedentes de inversión, as í como una buena guía de inversión y principios de inversión para nuestros inversores de todo el mundo.
2. Dow Investment 23457 Wang Geng 23457 : comprar una empresa con una ventaja competitiva a largo plazo
¿Moderador: Qué filosofía de inversión valoras Buffett?
Wang Geng: desde el punto de vista del concepto de inversión, Buffett practicó y aplicó con éxito muchas ideas de inversión. En este proceso, creo que algunas de las ideas de inversión son fundamentales, debemos adherirnos, incluyendo la compra de acciones es comprar empresas, tales ideas de inversión para que nuestros inversores puedan deshacerse de los aumentos y disminuciones basados en el mercado, y por lo tanto perder la dirección de la inversión. Es importante que una buena empresa se convierta en el objetivo final de la inversión a largo plazo.
¿La segunda es comprar una buena empresa, qué es una buena empresa? Es la empresa que tiene la ventaja competitiva a largo plazo, puede traer el retorno compuesto a largo plazo a los accionistas. Del mismo modo, las buenas empresas suelen tener un foso muy bueno y amplio, lo que le permite evitar una competencia feroz, manteniendo así altos rendimientos de explotación y rendimiento de los accionistas.
La tercera es el margen de Seguridad, el llamado margen de Seguridad es invertir en una empresa debe tener un buen precio, la valoración de la empresa es una valoración de volatilidad normal, diferentes precios para comprar a los inversores para proporcionar un rendimiento de tenencia diferente, a un precio más alto para comprar, el rendimiento de la inversión es bajo, pero si el precio más bajo para comprar, entonces obtendrá un mayor rendimiento compuesto a largo plazo.
El mercado secundario presenta una especie de fluctuación, incluso un Estado de fluctuación drástica, en el buen precio, el bajo precio, la compra de descuento, sin duda el retorno de la inversión es relativamente alto, dejando suficiente margen de Seguridad, pero también para que los inversores se enfrenten a la fluctuación del mercado cuando tienen suficiente espacio de estabilidad psicológica.
La cuarta es la cuestión del círculo de competencias, el concepto de inversión de Buffett en el círculo de competencias es particularmente importante, la energía de una person a es limitada, su cognición, su conocimiento también es limitado, la inversión en su propia industria o empresa cognitiva familiar, el corazón será más bajo, al mismo tiempo, En las fluctuaciones del mercado, no hay pánico. Ampliar continuamente su círculo de capacidad a través del aprendizaje puede hacer que su inversión tenga más opciones, pero sobreestimar su propia capacidad, por lo que la inversión fuera del círculo de capacidad es fácil de causar pérdidas de inversión, por lo que es muy importante definir su propio círculo de capacidad.
En quinto lugar, es normal que los mercados sean volátiles y que los mercados emergentes como China sean más volátiles. También es importante si comprar más alto en tiempos de mayor volatilidad o en tiempos de recesión. La filosofía de inversión de Buffett es abandonar a la gente, no comprar a precios exorbitantes, mientras que en la depresión del sentimiento del mercado para comprar su propia empresa largamente esperada, insistiendo en comprar a buen precio. Al igual que la crisis financiera estadounidense de 2008, Berkshire está en manos de una gran cantidad de dinero en efectivo para comprar, en las palabras de Buffett es ahora una buena oportunidad de comprar, aunque todo el mundo está muy decepcionado, pero hasta que el ruiseñor ladra cuando la compra es demasiado tarde, por lo que desde este punto de vista, Buffett sin duda se adhiere a la filosofía de inversión abandonada.
En el camino del gran rejuvenecimiento de China, nuestros inversores chinos y nuestras acciones a tendrán un futuro brillante, adhiriéndose a las ideas de inversión anteriores, creo que nuestros inversores obtendrán un buen rendimiento de la inversión.
