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Para los fans del Señor Buffett, hay dos oportunidades al a ño para leer o escuchar las ideas del profeta Omaha: una es su carta a los accionistas de Berkshire en febrero, y la otra es más interactiva y enfocada – la Junta General de accionistas de Berkshire que se celebra el primer fin de semana de mayo.
Entre el 30 de abril y el 1 de mayo, hora local, la junta general anual de accionistas de Berkshire Hathaway de Buffett se celebrará en Omaha, Nebraska, por primera vez en más de dos años desde el brote de covid – 19.
Cada a ño, la Junta de accionistas de Buffett es un gran evento, apodado “Investment Spring Evening” y “Woodstock Music Festival”. Para escuchar la sabiduría de inversión del profeta Omaha y su amigo Munger, decenas de miles de personas acuden a la ciudad natal de Buffett cada año, inundando hoteles y restaurantes locales.
¿Y este año, la comunidad de inversión global de gran interés “peregrinación”, y cómo será diferente de años anteriores? Vamos a echar un vistazo.
Por primera vez desde la epidemia: fuera de la línea de retorno de la Junta General de accionistas
Debido a las restricciones de la epidemia de covid – 19, el evento de alto perfil de los inversores mundiales en los dos años anteriores ha sido cancelado durante dos años consecutivos. Por lo tanto, la mayor diferencia entre la Junta de accionistas de Berkshire de este año y años anteriores es claramente su primer retorno fuera de línea desde la epidemia.
El a ño pasado, para facilitar la participación de Munger, la Junta de accionistas de Berkshire se celebró en los Ángeles, donde Munger vive, por primera vez fuera de Omaha, Nebraska, donde Buffett vive.
En el peor de los casos, Buffett y Greg presidieron una Junta de accionistas en un escenario vacío en Omaha, Nebraska, en 2020, y Munger ni siquiera pudo asistir.
Aunque las dos juntas de accionistas en línea en Berkshire están igualmente llenas, la duración del evento y la participación de los inversores no son las mismas que en años anteriores. ¡A lo largo de décadas, Buffett y Munger han pasado casi seis horas en sesiones maratónicas de preguntas y respuestas en las juntas de accionistas, pero en los últimos dos a ños en vivo en línea, con una audiencia cara a cara vacía, la duración final no ha superado las cuatro horas!
Buffett dijo en la Junta General de accionistas de 2021: “realmente espero, y creo que las posibilidades son muy, muy grandes, que podamos celebrar este evento en Omaha el año que viene, espero que nuestra asistencia sea récord”.
¿Este a ño, la Junta de accionistas fuera de línea, que ha estado fuera de línea durante casi tres años, repetirá el viaje de más de 50.000 personas a Omaha en su apogeo? Obviamente vale la pena esperar.
¿Se anunciará el calendario de jubilación del sucesor?
El Sr. Buffett, de 92 a ños, y el Sr. Munger, de 98 años, se unirán de nuevo este año, junto con Greg Abel y Ajit Jain, ejecutivos de Berkshire que la industria ve como un “sucesor potencial” del Sr. Buffett. Esta vez, dos sucesores respondieron a las preguntas de los accionistas, mostrando un ritmo gradual de cambio de turno, e incluso los analistas de Wall Street predicen que Buffett podría dar un calendario de jubilación en la reunión.
Buffett reveló por primera vez su reemplazo en una entrevista en mayo pasado, diciendo que la Junta eligió a Abel como CEO si fuera necesario. Buffett dijo: “los directores están de acuerdo en que si algo me pasa esta noche, será Greg quien me reemplace por la mañana”. Abel, de 59 a ños, ex Director Ejecutivo de Berkshire Hathaway Energy, fue nombrado Vicepresidente no asegurador de Berkshire Hathaway en 2018.
Justo antes de la reunión de accionistas, Ronald Olson, un amigo cercano del Sr. Buffett y Director de Berkshire desde 1997, expresó su pleno apoyo al nombramiento de Abel como sucesor del Sr. Buffett, diciendo: “no sólo ha ganado la plena confianza de Warren, sino también de la Junta”. Olson elogió las habilidades de gestión de Abel, diciendo que “conoce los números mejor que nadie a mi alrededor, y conoce a la gente mejor que nadie a mi alrededor”. El Sr. Abel también dijo que había establecido vínculos estrechos con docenas de filiales no de seguros de Berkshire, que también incluían empresas manufactureras, ferroviarias, minoristas y de otro tipo. “No hay duda de que está acercando las conexiones entre la empresa matriz y sus filiales”, dijo Olson.
El 19 de abril, CalPERS, el mayor fondo público de Pensiones del Estado de los Estados Unidos, anunció que votaría a favor de una propuesta de los accionistas para destituir al Presidente Buffett en la Junta General de accionistas, lo que causó un gran revuelo. El Centro cree que el papel de Buffett como Presidente y CEO al mismo tiempo “debilitó dramáticamente” ambos puestos, debilitando así la estructura de gobierno corporativo.
Christopher bloomstrand, un destacado inversor estadounidense y Presidente y Director de inversiones de Semper Augustus, dijo que Buffett había transferido la mayor parte de la responsabilidad del CEO a Abel y Jain, que eran más responsables de las estrategias de asignación de capital y el mantenimiento de la cohesión cultural de la empresa, por lo que la afirmación de debilitar La estructura de gobierno corporativo era insostenible.
El inversionista de agua caliente Buffett
Antes de la reunión de accionistas, Buffett había aceptado una entrevista exclusiva con el ex presentador de CBS Charlie Ross, y la entrevista no había pasado por alto el tema de su salud y jubilación. Buffett admite que la edad tiene algunos efectos, como olvidar algunos nombres y leer menos rápido que antes. Se burló de sí mismo como una “máquina de recesión”.
Pero el Sr. Buffett también dijo que todavía se sentía bien y subrayó que la razón principal por la que mantenía su trabajo era que estaba haciendo lo que él llamó “el trabajo más interesante del mundo”. Para Buffett, normalmente se levanta unos minutos antes de las siete de la mañana para ver las noticias de la mañana de CNBC a tiempo para ver lo que está pasando. Luego asigna tareas a los comerciantes para el día y entra en las oficinas de Omaha antes de la apertura.
Y los resultados del año pasado parecen demostrar que el profeta Omaha sigue siendo viejo y fuerte.
Buffett se ha convertido en el único “top ten” que se ha convertido en el único hombre rico que no ha perdido ni aumentado en el año debido al buen desempeño de los objetivos de inversión de valor. Mientras tanto, Berkshire es la única empresa no tecnológica entre las 10 empresas cotizadas más grandes de los Estados Unidos.
Las acciones de la clase a de Berkshire cerraron por encima de $500000 por primera vez en marzo, superando con creces el S & P 500 de este año. Berkshire clase a es la primera emisión de acciones de la compañía. Con el paso del tiempo, los precios de las acciones se dispararon rápidamente y finalmente se convirtieron en una de las acciones más caras de Wall Street debido a la insistencia de la empresa en no compartir dividendos y acciones.
De hecho, el Sr. Buffett, que siempre ha defendido la inversión de valor, nunca ha sido rentable. A pesar de ser considerado como un “Dios de las acciones”, Buffett nunca ha ocultado sus errores de inversión: Dexter shoes, American Airlines, ConocoPhillips, Irish Bank, Tesco…
Buffett no siempre comete errores, sino que se atreve a enfrentar, resumir, reflexionar sobre los errores cometidos para asegurarse de que “no hay dos”. A menudo en sus cartas a los accionistas, analiza los agujeros que ha caído en sus inversiones. Es con esta mentalidad constante y una mente clara que Buffett puede “hacerse rico lentamente” en la tormenta y convertirse en una leyenda de inversión.
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La sesión de preguntas y respuestas fue un gran drama.
Los diez puntos calientes son los más afectados.
La gran obra de la Junta General de accionistas es una sesión maratónica de preguntas y respuestas.
Buffett y Munger responderán a las preguntas de los espectadores y accionistas. El número de preguntas puede llegar a 60 durante seis horas. Hay innumerables frases de inversión en el Medio.
En cuanto a la Junta General de accionistas de este año, en combinación con los últimos puntos críticos del mercado, los diez puntos críticos que pueden mencionarse merecen la mayor atención.
1. Sobre la inversión en valor
Buffett ha sido la bandera de la inversión de valor.
Siempre ha dicho que no está comprando acciones, sino que está eligiendo modelos de negocio y empresas. Nuestras tenencias de acciones se basan en expectativas de rendimiento empresarial a largo plazo, en lugar de ser utilizadas como instrumentos de negociación.
2. Sobre la epidemia de covid – 19
Al comienzo de la epidemia, Buffett había copiado las acciones de American Airlines. Al final, el precio de las acciones casi se ha reducido y las pérdidas han sido enormes.
Más tarde admitió que estaba equivocado sobre el negocio. El mundo ha cambiado mucho debido a la epidemia.
Sin embargo, Buffy sigue confiando en el futuro. Citó al Jefe de la Casa Blanca Ram Emanuel diciendo: “No desperdicies una crisis grave”.
3. Sobre la Reserva Federal y el aumento de las tasas de interés
Buffett dijo una vez que no cambiaría nada si el Presidente de la Reserva Federal me dijera a escondidas sobre la política monetaria en los próximos dos a ños.
En su opinión, es la empresa la que hace la inversión. Si no hay mercado de valores, no hay bolsa atrapada, todo el mundo será mucho mejor.
Por ejemplo, si compramos una granja o un edificio, deberíamos pensar en cuánto tiempo podemos recuperar la inversión, no en el precio que se venderá en el futuro.
4. Sobre el conflicto ruso – ucraniano
En cuanto a la tensa situación internacional actual, Buffett dijo en una entrevista hace algún tiempo: Estamos cerca de la crisis de misiles cubanos.
Y citó a Einstein diciendo: No sé cuáles son las armas de la tercera guerra mundial, pero la cuarta guerra mundial será definitivamente palos y piedras.
5. Acerca de Apple
El Sr. Buffett ha sido un gran admirador de Apple.
Dijo una vez que Cook, el destacado CEO de Apple, era muy apropiado para ver a los usuarios como su primer amor.
6. Sobre Tesla y Mask
En una entrevista reciente, Buffett dijo: Elon Mask se enfrenta a una feroz competencia de empresas como GM y Ford. Pero salió con una buena idea y finalmente ganó.
7. Sobre las oportunidades de inversión
A finales de 2021, Berkshire tenía 144000 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, de los cuales 120000 millones eran bonos del Tesoro de los Estados Unidos, todos los cuales debían expirar en un a ño.
En una carta a los accionistas, Buffett dijo que su preferencia por tener una empresa nunca había cambiado desde que compró las acciones por primera vez el 11 de marzo de 1942. Hay mucho dinero en efectivo en los libros, sólo porque no hay empresas que cumplan con los estándares de Berkshire. Hasta ahora han encontrado pocas cosas emocionantes.
8. Sobre el sucesor
En una entrevista con CNBC el 3 de mayo de 2021, Buffett admitió: “los directores están de acuerdo en que si dejo el cargo, Greg Abel, Vicepresidente de no seguros de Berkshire, asumirá el cargo de CEO.”
9. Sobre Byd Company Limited(002594)
Byd Company Limited(002594) es la única empresa china que Buffett posee,
Buffett dijo una vez que los cuatro CEOS que más admiraba eran Bezos de Amazon, Mark Donegan de precisión, Cook de Apple y Wang chuanfu de Byd Company Limited(002594) .
10. Sobre la economía china
Buffett dijo recientemente en una entrevista: la economía china algún día superará a los Estados Unidos.
La población de China es cuatro veces mayor que la de los Estados Unidos. Lógicamente, China seguirá creciendo y China y los Estados Unidos se convertirán en dos superpotencias.
En cuanto a los problemas que enfrenta el desarrollo de China, Buffett dijo: cada país tendrá problemas, los Estados Unidos también. Informes conexos
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