Después de que el índice de Shanghái cayera por debajo de 2.900 puntos, el mercado generalmente creía que el valor de asignación a medio y largo plazo de las acciones a ya estaba presente, y la voz de los fondos a largo plazo en el mercado era cada vez más alta. El 28 de abril, el reportero del Diario de valores entrevistó fondos públicos, Finanzas Bancarias y muchos analistas de la industria creen que los fondos de seguros, pensiones, fondos públicos, Finanzas Bancarias y otros fondos a largo plazo en el mercado más amplio.
“Aumentar el límite superior de la proporción de activos de capital de pensiones y seguros puede aumentar la proporción de inversiones de capital. En la actualidad, la proporción de fondos de capital de fondos públicos es mayor, la escala de productos de capital financiero bancario es menor, el futuro debe ser la principal fuerza del capital incremental.” Wei fengchun, Economist a Jefe del Fondo, dijo a Securities Daily en una entrevista que no sólo los fondos públicos, otros fondos profesionales deben establecer una inversión a largo plazo, el concepto de inversión de valor.
Aumento aproximado de la tasa de cobertura de los seguros
Hay un gran espacio para el desarrollo de la financiación bancaria.
Desde la reunión de la Comisión de Finanzas del Consejo de Estado celebrada en marzo, en la que se propuso “dar la bienvenida a los inversores institucionales a largo plazo para que aumenten su participación”, la Comisión Reguladora de valores de China, la Comisión Reguladora de bancos y seguros de China y otras autoridades reguladoras han expresado su voz Con frecuencia y muchas iniciativas han seguido cayendo al suelo.
A finales de 2021, el saldo de los fondos de seguros de China era de 23,2 billones de yuan, de los cuales 2,5 billones eran acciones de inversión y 0,7 billones eran fondos de acciones, según datos de la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros. Además, el saldo de los productos de gestión de la cartera de seguros emitidos por la sociedad de gestión de la cartera de seguros es de 3,2 billones de yuan, que se invierte principalmente en bonos, acciones, etc.
“En el futuro, es probable que los fondos de seguros aumenten sus tenencias de acciones en empresas de acciones a.” Liu Chao, co – Chief Strategic Analyst of Huaan Securities Co.Ltd(600909) , said to the Securities Daily Reporter that Insurance funds are volume and play an important role in the process of transformating Residential Savings into Investment, and also fulfill Social Responsibility for supporting the real economy development, while Investment in a share is an important way to Achieve the above goal.
Liu Chao piensa, desde el punto de vista de la tasa de rendimiento, en el contexto de la disminución del Centro de tipos de interés, la inversión no estándar también se enfrenta a ciertas limitaciones, si queremos mantener la tasa de rendimiento estable, podemos aumentar gradualmente la proporción de acciones y fondos en la cartera.
“Desde el punto de vista de las normas de contabilidad, la norma NIIF 9 (NIIF 9) Alienta a los fondos de seguros a invertir en empresas cotizadas con dividendos estables y, al mismo tiempo, puede reducir el impacto de las fluctuaciones del valor razonable. El aumento de las tenencias de acciones de alta calidad por parte de Los fondos de seguros también desempeña un papel en la estabilización del mercado en cierta medida.” Liu Chao dijo además.
Desde el punto de vista financiero del Banco, “en la actualidad, los productos de capital financiero del Banco son menos, parte de los” ingresos fijos + “productos configurarán una acción. Las personas relacionadas con la filial financiera de un banco le dijeron al diario de valores.
Modelo de preferencias fiscales
es la clave para promover las pensiones individuales en el mercado
En cuanto a la situación de la inversión en pensiones, el reportero del Diario de valores peina de acuerdo con los datos públicos del Ministerio de Población y Asuntos Sociales, en el primer pilar (fondo básico de seguro de pensiones), a finales de 2021, el saldo acumulado de los tres fondos básicos de seguro de Pensiones es de 6,8 billones de yuan, la cantidad de inversión de capital del fondo básico de seguro de Pensiones es de 1,46 billones de yuan. En el segundo pilar (anualidades empresariales), a finales de 2021, la escala de acumulación de anualidades empresariales en todo el país ascendía a 2,64 billones de yuan, incluidos los fondos de inversión de capital de 2,19 billones de yuan.
“En la actualidad, el primer y el segundo pilar del sistema de pensiones de China tienen una mayor proporción en el mercado, mientras que el tercer pilar se encuentra todavía en la etapa inicial, pero el potencial de expansión de las pensiones individuales es enorme.” Chen li, Economista Jefe de Sichuan Finance Securities y Director del Instituto, dijo a Securities Daily.
Recientemente, la Oficina General del Consejo de Estado publicó las opiniones sobre la promoción del desarrollo de las pensiones individuales. Promover la entrada de fondos de pensiones a largo plazo en el mercado desempeña un papel importante en el desarrollo saludable del mercado de capitales.
En una entrevista con el Diario de valores, el economista jefe dijo claramente que para promover la entrada de las pensiones en el mercado, en primer lugar, debemos establecer un sistema actuarial lo antes posible, calcular periódicamente los ingresos y gastos a corto y largo plazo de las pensiones básicas de China y evitar que un gran número de saldos de fondos no puedan participar en la inversión orientada al mercado. En segundo lugar, introducir un sistema de incentivos fiscales más sólido y un sistema de subsidios directos para las personas de bajos ingresos a su debido tiempo, y considerar la posibilidad de desbloquear el flujo de fondos entre el segundo y el tercer pilar, ampliar las fuentes de fondos de las cuentas de pensiones individuales y alentar la entrada de fondos En el mercado; En tercer lugar, prestar atención a la construcción de equipos de talentos, esforzarse por innovar los métodos de inversión, enriquecer el sistema de productos y mejorar la eficiencia del uso de los fondos y el nivel de ingresos.
“El modelo fiscal preferencial de las pensiones individuales en China es la clave para promover las pensiones individuales en el mercado. Refiriéndose a la experiencia del sistema de cuentas personales de jubilación (IRA) de los Estados Unidos, el Sr. Chen dijo que, dado que las pensiones individuales de China se encuentran todavía en su infancia y que el modelo de incentivos fiscales subsiguientes aún no se ha determinado, la adopción de políticas fiscales diversificadas desempeña un papel importante en La promoción de las pensiones individuales en el mercado.
En opinión del Sr. Chen, los fondos de pensiones y de la seguridad social, como fondos de inversión típicos a largo plazo, son los principales factores que tienen en cuenta la seguridad y la estabilidad de los ingresos. En el contexto actual del crecimiento constante, la política de desarrollo sostenible es beneficiosa para promover el crecimiento económico estable y aumentar la confianza del mercado. Desde el punto de vista de la liquidez, aunque se prevé un aumento de los tipos de interés y una contracción más fuertes en el extranjero, se espera que China siga siendo razonablemente rica en liquidez en el contexto de la combinación de la política fiscal y Monetaria de China y no tenga que preocuparse excesivamente por el endurecimiento en el extranjero. Desde el punto de vista de la valoración, excluyendo los datos de las acciones financieras, la valoración general del mercado actual se aproxima a 2018, con un cierto valor de asignación del intervalo inferior.
Los fondos públicos deben enriquecer los tipos de productos.
mejora general de la capacidad empresarial
A finales de 2021, la escala de los fondos de capital de los fondos públicos era de 9 billones de yuan, lo que representaba el 35,2%. El valor de mercado de las acciones a en circulación poseídas por los fondos públicos era de 6,4 billones de yuan, lo que representaba el 8,1% del valor total de mercado de Las acciones a en circulación.
El 26 de abril, la Comisión Reguladora de valores de China publicó sus opiniones sobre la aceleración del desarrollo de alta calidad de la industria de los fondos públicos, proponiendo fortalecer el mecanismo de incentivos y restricciones a largo plazo, mejorar la capacidad básica de inversión e investigación, aumentar la innovación de productos y empresas, etc.
“En el dictamen se hace hincapié en la promoción de la diversificación de los productos de los fondos públicos, centrándose en los fondos de capital, los productos de índice, los productos de la ETF, los productos de volatilidad media y baja (productos de inversión de pensiones), etc. el desarrollo de los fondos de capital aportará directamente fondos a largo plazo y estables a las empresas que cotizan en bolsa. El desarrollo de los productos de inversión de pensiones también es importante para introducir fondos a largo plazo y optimizar la estructura de los inversores en el mercado de capitales.” Boshi Fund related persons to the “Securities Daily” Interview said.
“Es muy importante que los residentes estén dispuestos a poner dinero en el mercado de valores.” Wei fengchun dijo que el aumento de la valoración, en primer lugar, para ver los beneficios empresariales, en segundo lugar, para ver la liquidez.
En cuanto a cómo atraer la inversión de los fondos públicos encargados por los residentes, Boshi dijo que los fondos públicos deberían centrarse en los intereses de los inversores, fortalecer la creación de capacidad profesional de manera integral, desde la capacidad básica de inversión e investigación, la capacidad de control de riesgos de cumplimiento, la capacidad de innovación de productos y empresas, mejorar la calidad de la capacidad y establecer una ventaja competitiva sostenible.
“Después de la retrollamada anterior, la unidad a tiene un mejor valor de configuración a medio y largo plazo. Boshi Fund Said above persons, in the background of Economic Growth Facing pressure, the determination of Macro – Policy to assist Steady growth has not changed, The Policy level is continuously released Positive, The Central Bank is re – dropped, but also to release Low – cost funds, increase the Support and services to the real economy, Monetary Policy continues to be stable and easy, the Liquidity continues to be reasonable and sufficient, for a share to provide support
