Recientemente, después de varios días de fuertes caídas consecutivas, las acciones a finalmente lanzaron una fuerte contraofensiva el 27 de abril, los tres principales índices de acciones aumentaron a lo largo de la línea: GEM cerró el 5,52%, el mayor aumento de un día en los últimos seis a ños, el índice de Shanghai y el índice de Shenzhen aumentaron 2,49% y 4,37%, respectivamente.
Vale la pena mencionar que antes de que el pesimismo se extendiera, el volumen de entrada de fondos institucionales en el mercado siguió aumentando, los participantes en el mercado están activamente manteniendo la estabilidad del mercado.
Desde este año, las instituciones, incluidos los fondos públicos, las finanzas bancarias, la gestión de los fondos de las empresas de valores y las empresas que cotizan en bolsa, han llevado a cabo varias rondas de “copia de fondo”. Además, los datos muestran que, al 26 de abril, 448 empresas cotizadas habían anunciado la finalización de la recompra o la publicación de planes de recompra.
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Recientemente, aunque la volatilidad del mercado es grande, pero todo tipo de señales indican que el ahorro de los residentes a través de los fondos públicos a la tendencia general del mercado de capitales no ha cambiado. En la actualidad, la participación de muchos fondos en el crecimiento neto del Estado, todavía hay muchos fondos “basados en préstamos en el mercado”.
El 7 de abril, China China Communications Construction Company Limited(601800) \ \
El 25 de abril, los principales índices bursátiles de las acciones a cayeron, incluyendo el índice de Shanghái cayó más del 5 por ciento, perdió 3000 puntos, y de acuerdo con las estadísticas, se considera que la “veleta de inversión” de la ETF de acciones en el día en que la tendencia opuesta obtuvo más de 11.000 millones de entradas netas de fondos, Shanghai y Shenzhen 300 ETF, Shanghai Securities 50 ETF y muchos otros productos más de 1.000 millones de yuan, fondos de copia de seguridad muy turbulentos.
Desde el ajuste continuo del mercado de este año, la ETF de acciones en su conjunto ha obtenido una suscripción neta, hasta el 25 de abril, la participación del Fondo aumentó en 107815 millones, si se calcula de acuerdo con el precio medio de transacción de la ETF de acciones, alrededor de 110200 millones de yuan en el flujo continuo de fondos a través de la ETF en el mercado.
Según las estadísticas de Galaxy Securities, en el primer trimestre de este año, el Fondo de acciones en su conjunto obtuvo 103892 millones de suscripciones netas, 114538 millones de amortizaciones netas de fondos mixtos, 597258 millones de suscripciones netas de fondos monetarios, 131606 millones de suscripciones netas de fondos de bonos y 62.419 millones de suscripciones netas de qdii.
“China está trabajando arduamente para alcanzar el objetivo de desarrollo de alta calidad a mediano y largo plazo, y el mercado de capitales puede ser un importante portador de este objetivo. La reforma del sistema de registro y la aplicación de nuevas normas de gestión de activos también han completado la construcción de la infraestructura subyacente del mecanismo de mercado lento Desde el punto de vista de la oferta y la demanda, y la situación de mercado lento a mediano y largo plazo se ha formado gradualmente.” Bo Dao Fund Research Director, Fund Manager he xiaobin said.
Public Fund and securit
Frente a los diversos fondos que entran en el mercado con la ayuda de fondos, los fondos públicos recaudados y la gestión de los fondos de las empresas de valores también se venden en sucesión, a través de la compra de productos “copia de fondo”.
Según el reportero chino de corretaje cardado, hasta ahora, 63 empresas han vendido, el volumen acumulado de auto – compra de más de 1.800 millones de yuan, como la fuerza principal de “auto – compra”, la escala de auto – compra de fondos públicos ascendió a 1.636 millones de yuan, muchas empresas de corretaje auto – compra de gestión de activos también cerca de 250 millones. Cabe señalar que, desde abril, los fondos públicos y las empresas de valores han aumentado en un 229% con respecto al a ño anterior.
\ \ El Fondo del Sur, el fondo crediticio suizo de la ICBC, el Fondo Mundial xingzheng y el Fondo Cathay Pacific han comprado más de 100 millones de yuan.
Además, la gestión de los activos de las empresas de valores también se ha sumado a la fuerza de compra automática, los productos de compra automática incluyen principalmente fondos de acciones, fondos híbridos, fondos de bonos. En la gestión de los activos de las empresas de valores compradas por sí mismas, la gestión de los activos de Huatai, la gestión de los activos del río Yangtze son más de 100 millones de yuan. Los analistas de la industria creen que la gestión de activos de las empresas de valores compra activamente, lo que refleja la confianza en el desarrollo saludable y estable a largo plazo del mercado de capitales chino, pero también refleja su propia capacidad de gestión activa de las inversiones.
trillion level Pension Fund needs to enter
Además de los fondos que ya están en el mercado, los fondos a medio y largo plazo que entrarán en el mercado también son considerables.
Recientemente, las opiniones de la Oficina General del Consejo de Estado sobre la promoción del desarrollo de las pensiones individuales y las opiniones sobre la aceleración del desarrollo de alta calidad de la industria de los fondos de pensiones públicos se publicaron sucesivamente, lo que no sólo aclara que los fondos de las cuentas de pensiones individuales pueden utilizarse para la financiación bancaria, el seguro comercial de pensiones, los fondos de pensiones públicos, etc., sino que también apoya la participación de más administradores de fondos de pensiones públicos destacados en la gestión de las pensiones. Esto también significa que el mercado de capitales se enfrenta a la financiación a largo plazo.
Wang HANFENG, estratega Jefe y Director Gerente, señaló que, según los datos del Ministerio de Población y Asuntos Sociales y la Oficina Nacional de Estadística, el número de personas que participaban en el seguro básico de dotación urbana y rural y en el seguro de dotación de los residentes urbanos y rurales era de 450 millones y 540 millones para 2020, respectivamente, lo que indicaba que la base de población del sistema de pensiones individuales era amplia. Al mismo tiempo, sobre la base de las normas vigentes, los participantes pagan anualmente el límite máximo de 12.000 Yuan de pensiones individuales, lo que significa que, a largo plazo, se espera que la escala de la cuenta de pensiones individuales supere los billones de yuan.
Además, sobre la base de la diferencia entre la proporción de posiciones existentes de cada acción en el primer informe trimestral de 2022 y el límite superior de tenencia de la proporción de acciones estipuladas en el contrato del Fondo, el Centro de investigación del Fondo de valores Galaxy calculó el máximo de fondos disponibles para la compra de acciones a en El Fondo de oferta pública: entre ellos, el capital restante disponible para la compra de acciones a en el primer trimestre de 2022 fue de 592698 millones de yuan; En febrero y marzo de 2022 se recaudaron 47.872 millones de activos del Fondo de orientación de acciones sin revelar el informe trimestral. Supongamos que a finales del primer trimestre de este a ño se ha establecido una posición del 40%, pero también el 40% restante de la posición de capital de acciones alrededor de 19.149 millones de yuan; En abril de 2022, las acciones recaudaron 8.055 millones de dólares en activos de los fondos, que deberían haber sido capaces de construir posiciones a gran escala antes, con una proporción del 50% de 4.000 millones de yuan.
Galaxy Securities Fund Research Center cree que si el mercado de valores sigue siendo bajo en el futuro cercano, el nuevo Fondo puede comprar acciones completas para completar el trabajo de construcción de posiciones, junto con la divulgación de los informes trimestrales de la posición de capital restante del Fondo de dirección de acciones, tres juntos, el fondo público más reciente puede comprar acciones de hasta 615700 millones de yuan.
Banking
En medio de la volatilidad, varias filiales financieras del Departamento bancario también están enviando cartas a los inversores esta primavera para un “masaje psicológico”. Los datos muestran que hasta la fecha, el tamaño total de las filiales financieras de los cinco bancos es de unos 2.850 millones de yuan.
Vale la pena mencionar que esta es también la primera vez desde la creación de la empresa financiera, el mercado de gestión de activos “xinli Jun”, desde el nivel de la empresa abierta a la compra de sus propios productos.
El 23 de marzo, Everbright Finance tomó la iniciativa en anunciar la compra. Sobre la base de la confianza en el desarrollo saludable y estable a largo plazo del mercado de capitales de China, la empresa aumentará su participación en los productos financieros gestionados por la empresa y suscribirá sus productos con fondos propios no superiores a 200 millones de yuan.
South Bank Finance follow – up immediately, in the next day announced its Self – purchase information. Su anuncio muestra que, en línea con el principio de compartir riesgos y beneficios con los inversores, ha invertido alrededor de 500 millones de yuan en fondos propios para suscribir / solicitar productos financieros de la empresa. China Post Finance también anunció en los dos puntos de tiempo similares, con 650 millones de yuan para comprar sus propios productos financieros.
El anuncio de compra no se detuvo abruptamente. Con el relevo de la banca de reclutamiento, la banca Xing dos grandes empresas financieras, una vez más lanzó un comportamiento de compra a gran escala. Entre ellos, xingyin Finance invierte alrededor de 1.000 millones de yuan en sus productos de gestión financiera con sus propios fondos. Posteriormente, el Banco de inversiones también invirtió unos 500 millones de dólares en las filas de la compra.
“el comportamiento de compra de Algunas personas en la industria bancaria dijeron a los corresponsales chinos que las filiales financieras compran sus productos por sí mismas, por un lado, debido a la confianza en sus propios productos, por otro lado, también en la comprensión de los productos sobre la base de la maximización de los ingresos, en la medida de lo posible, “Esto también tiene un cierto efecto publicitario, indicando la actitud de compartir los beneficios y riesgos con los clientes”.
“A través del comportamiento de recompra, las empresas financieras demuestran que la confianza en el desarrollo saludable del mercado de capitales es útil para estabilizar la confianza y las expectativas de los inversores financieros y mantener una buena tendencia de desarrollo del mercado financiero.” Dong ximiao, investigador jefe de Finanzas de la Unión de reclutamiento, dijo.
Banking Finance Break
El 24 de abril, el Centro de registro financiero publicó datos que muestran que la escala del mercado financiero se mantuvo estable en el primer trimestre de este año, generando ingresos acumulativos para los inversores de 205800 millones de yuan, de los cuales 100400 millones de yuan para las empresas financieras, un aumento de 1,81 veces en comparación con el mismo per íodo, 105400 millones de yuan para las instituciones bancarias.
Mientras tanto, el rendimiento neto de muchos productos financieros se está recuperando. Desde el punto de vista de los ingresos, hasta el 25 de abril, el rendimiento medio de 28.360 productos financieros fue del 0,68%, muy por delante del rendimiento del índice Shanghai – Shenzhen 300 – 22,78% en el mismo per íodo, reflejando una vez más las características sólidas de los productos financieros.
Según el corretaje China cardado, hasta el 24 de abril, las filiales financieras bancarias emitieron un total de 8.680 productos financieros bancarios, de los cuales 1.106 productos tienen un valor neto inferior a “1”, la tasa de rotura neta es del 12,74%, ligeramente mejor que el 14,43% a principios de mes.
Cabe señalar que la mayoría de los productos financieros no tienen una alta proporción de derechos e intereses. En particular, la mayoría de los activos de los productos financieros ordinarios fijos se invertirán en activos de bonos; La mayoría de los productos financieros de la categoría “ingresos fijos +” se invierten en bonos y otra parte en el mercado de capital de inversión; El ámbito de inversión de la financiación fof es el establecimiento de una cartera de productos básicos, bonos, acciones y otros activos.
Desde mediados de marzo, el mercado de bonos se ha estabilizado gradualmente y el valor neto de la mayoría de los productos financieros ha aumentado. Los gerentes de productos financieros también están haciendo ajustes positivos y oportunos en la proporción de configuración del producto.
448 Listed Companies join the “Self – Purchasing army”
Los datos muestran que, hasta el 26 de abril, 448 empresas cotizadas han anunciado la finalización de la recompra o la liberación de planes de recompra. Desde abril, más de 50 empresas que cotizan en bolsa han publicado anuncios de recompra, desde el punto de vista del propósito de recompra, la mayoría de las empresas dicen que la recompra es mantener el precio de las acciones del mercado secundario, el desarrollo a largo plazo de la empresa.
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Muchas empresas inician recompras a gran escala o liberan planes de recompra, muchas empresas que cotizan en bolsa publican planes de recompra, y luego implementan recompras. Desde el punto de vista de la empresa, Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , 0 China Vanke Co.Ltd(000002) , 00 China Vanke Co.Ltd(000002) , Gf Securities Co.Ltd(000776) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Shenzhen Topraysolar Co.Ltd(002218) , Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) \ , Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) \ , 600más de 10 empresas que cotizan en bolsa planean recomprar más de 1.000 millones de yuan.
Al mismo tiempo, los corresponsales chinos también han observado que muchos accionistas de empresas cotizadas, la gestión ha entrado en posesión. Hasta el 25 de abril, un total de 98 empresas cotizadas habían lanzado planes de aumento de las tenencias de los accionistas en relación con 185 accionistas controladores, controladores reales o ejecutivos, con un límite inferior acumulativo de 6.323 millones de yuan, según choice.
Liberación razonable de la macroliquidez, políticas favorables y sucesivas
Con el fin de aumentar el apoyo de una política monetaria sólida a la economía real, la reciente política macroeconómica también ha sido positiva.
Los corresponsales chinos han aprendido que desde mediados del año pasado, el mecanismo de autorregulación de precios de los tipos de interés de mercado anunció la optimización del límite superior de autorregulación de los tipos de interés de los depósitos, los tipos de interés a largo plazo de los bancos han disminuido en general. En abril de este año, el mecanismo de autorregulación de los precios de los tipos de interés de mercado se reunió de nuevo para alentar a algunos bancos pequeños y medianos a reducir el límite máximo flotante de los tipos de interés de los depósitos en unos 10 puntos básicos.
En cuanto a la aplicación concreta, recientemente, tras la reducción de los tipos de interés de algunos productos de depósito a largo plazo por parte de varios bancos de acciones, el Banco de construcción, el Banco Industrial y comercial de China, el Banco Agrícola de China, los cuatro principales bancos estatales, el límite superior de los tipos de interés de los depósitos ordinarios a plazo a dos y tres años se redujo en general en 10 puntos básicos.
“Una de las medidas importantes para promover el” crédito amplio “es alentar la reducción de los límites máximos flotantes de los tipos de interés de los depósitos y abrir el margen para reducir los costos de financiación de la economía real desde el lado de la deuda de los bancos”. La reducción de los tipos de interés de los depósitos también apoya los diferenciales bancarios, según un estudio reciente.
Además de la reducción de los tipos de interés de los depósitos del renminbi, el Banco Central también ha adoptado medidas rápidas para estabilizar aún más el tipo de cambio del renminbi frente al dólar.
El 25 de abril, el sitio web oficial del Banco Central anunció que, a partir del 15 de mayo, las instituciones financieras redujeron el coeficiente de reserva de depósitos en divisas en un punto porcentual, es decir, el coeficiente de reserva de depósitos en divisas del 9% actual al 8%. Reducir el coeficiente de reservas de divisas equivale a liberar más liquidez en dólares al mercado, reduciendo así la presión sobre la depreciación del renminbi frente al dólar.
Wang youxin, investigador Senior del Instituto de investigación, dijo a los corresponsales chinos que el coeficiente de reservas de divisas es un importante instrumento de política macroprudencial para los flujos transfronterizos de capital. En la actualidad, cuando los precios de los tipos de cambio y el sentimiento del mercado cambian considerablemente, el ajuste puede desempeñar un papel anticíclico, mejorar la situación de la oferta y la demanda de divisas, liberar la señal de política y desempeñar un papel en la estabilización del tipo de cambio y el sentimiento del mercado.
Zhou maohua, analista de mercados financieros, estima que el Banco Central redujo el coeficiente de reservas de divisas del 1,0% a finales del año pasado en 996900 millones de dólares, liberando alrededor de 10.000 millones de dólares en liquidez.
Zhou maohua señaló que el Banco Central para la tendencia económica actual de las políticas oportunas, se espera que la economía funcione en un intervalo razonable; La política monetaria mantiene un tono estable y el comercio exterior es lo suficientemente resistente; A medio y largo plazo, el potencial del mercado de servicios financieros de China es enorme, y la tendencia de los activos RMB a atraer inversiones extranjeras no ha cambiado.
Justo después de que el Banco Central “redujera la precisión” de las divisas, para fortalecer el apoyo de la política monetaria a la economía real, el Banco Central volvió a hablar el 26 de abril: recientemente, los mercados financieros han experimentado algunas fluctuaciones, principalmente por las expectativas de los inversores y el impacto emocional. En la actualidad, los fundamentos económicos de China son sólidos y el potencial de crecimiento económico endógeno es enorme.
Cabe señalar que, a fin de aumentar el apoyo a la economía real mediante una política monetaria sólida, el Banco Central ha establecido varios nuevos instrumentos especiales de refinanciación de préstamos desde este a ño, como la introducción de un nuevo préstamo para la innovación tecnológica y un nuevo préstamo especial para las pensiones inclusivas; Y aumentar la cantidad de préstamos existentes, como el aumento de 100000 millones de yuan en préstamos para apoyar el desarrollo y la utilización del carbón y mejorar el almacenamiento de energía, el aumento del apoyo a la agricultura y los pequeños préstamos y los préstamos especiales para la aviación civil. Informes conexos
230 empresas cotizadas en bolsa obtuvieron 27.500 millones de yuan de aumento de las tenencias
63 ofertas públicas y acciones de gestión de capital de las empresas de valores “copia de fondo” acumulada de más de 1.800 millones de yuan de auto – compra, un 61% de aumento interanual
¡Escudo de fuego! ¡Plan de recompra hecho el día siguiente para comprar acciones! Empresas que cotizan en bolsa
