Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
Se espera que los precios del cemento sigan siendo altos. Las valoraciones de las principales empresas han sido muy atractivas.
Se prevé que a mediados y finales de mayo, si el impacto de la epidemia en la logística y la construcción se debilita gradualmente, se liberará la demanda de aceleración, lo que dará lugar a una recuperación significativa de la demanda de materiales de construcción, como el cemento, la impermeabilización y las tuberías. Creemos que el pico de la zona de terminación de la demanda se retrasa pero no desaparece, la supervisión de los fondos de pre – venta de la vivienda comercial también es buena conclusión, la nueva capacidad de producción de la industria del lado de la oferta se espera que sea limitada, la oferta y la demanda en el lado de La terminación de este año no es pesimista, y las empresas de vidrio flotado tienen la ventaja de hacer negocios fotovoltaicos, su fotovoltaica, electrónica, vidrio medicinal se espera que contribuya al aumento del rendimiento, se recomienda Csg Holding Co.Ltd(000012) Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , vidrio de fidelidad; Se espera que los precios del cemento mantengan altas fluctuaciones, las empresas a través de la extensión de la cadena industrial todavía tienen crecimiento, la valoración de las principales empresas ha sido muy atractiva, con un crecimiento constante se espera que aumente gradualmente el espacio de reparación de la valoración, se recomienda centrarse en el mercado de la temporada alta, recomendar materiales de construcción chinos, Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) . La industria de materiales de construcción de consumo se encuentra en el período de aceleración de la concentración y optimización de la estructura del producto. Se recomienda Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Guangdong Dongpeng Holdings Co.Ltd(003012) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) . Otras empresas de la cadena de la industria no inmobiliaria recomiendan Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp.Ltd(300993) , Zhejiang Walrus New Material Co.Ltd(003011) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , se recomienda prestar atención a Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) \ .
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) \
Parte del alto crecimiento de los pedidos de las empresas centrales, el seguimiento de los principales proyectos para acelerar la acumulación de la temporada alta de cemento, la distribución propuesta del mercado de cemento por etapas. La mejora de la política inmobiliaria en todas partes se transmitirá gradualmente al nivel de los materiales de construcción, los fundamentos de los materiales de construcción de consumo son claros en la parte inferior, los datos de gestión anteriores son buenos, la gestión es excelente, la resistencia al ciclo es fuerte y la valoración ya tiene la relación calidad – precio, seguir recomendando.
Consuming Building Materials: Low Demand + high cost, improvement, Focus on the leader of strong Performance Resilience. Debido a la situación epidémica, el aumento de los costos y otros factores, esperamos que el primer trimestre sea el bajo rendimiento de los materiales de construcción de consumo, y la liberación de la demanda acumulada después de la epidemia impulsará el rápido crecimiento del rendimiento; Muchas políticas inmobiliarias locales han mejorado, “la vivienda no se especula” bajo el ajuste, la mejora de la política inmobiliaria al final de las ventas / inicio del retraso será más largo que en el pasado, pero no estará ausente; La demanda de costos de transmisión entre pares es consistente, junto con el lento aumento de los precios del año pasado, el ritmo de aumento de los precios de este año es más rápido que el año pasado, lo que significa que el impacto de los costos es menor que el año pasado; En la dirección de la configuración, elija el líder de primera línea con fuerte resistencia al rendimiento + el líder de bajo valor con alto margen de Seguridad. Continuar recomendando [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] [ Beijing Transtrue Technology Inc(002771) ] [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ ].
Cemento: con la aplicación de la producción de picos escalonados en algunas empresas regionales, las existencias siguen aumentando la presión para aliviar el precio del cemento para mantener la tendencia de ajuste de la conmoción. El grifo [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ] PE, PB están en un nivel bajo, mientras que la tasa de dividendos es alta, el margen de Seguridad es fuerte, otros grifos clave incluyen [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ] [ Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ] [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ].
Sichuan Finance Securities: Focus on the opportunity of reverse of key industries in Yangtze Delta
El primer trimestre de la economía comenzó sin problemas, pero la producción económica de algunas provincias y ciudades se vio muy afectada por la epidemia, la región del delta del río Yangtze es la más grave. En el contexto de la reanudación ordenada de la producción, creemos que las empresas que cotizan en bolsa en la industria manufacturera de gama alta del delta del río Yangtze tienen la lógica de la inversión de la difícil situación, superponiendo la línea principal a largo plazo de la infraestructura digital, y sugerimos que se preste atención a la dirección del Módulo óptico, el cable de fibra óptica y la interconexión industrial en la infraestructura digital. Además, se espera que los principales proyectos de construcción comiencen a centrarse en la fase posterior, la infraestructura tradicional y la cadena industrial conexa se beneficien.
En 2022 había 173 proyectos de construcción importantes en Shanghai, de los cuales 67 eran de Ciencia y tecnología, 24 eran de subsistencia social, 17 eran de civilización ecológica, 56 eran de infraestructura urbana y 9 eran de integración urbana y rural y revitalización rural. Entre estos proyectos importantes, el parque industrial y los proyectos de transporte representarán una gran proporción, la placa de ingeniería de infraestructura se beneficiará directamente, se sugiere que se preste especial atención a la dirección del equipo de tránsito ferroviario, los objetivos pertinentes: Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) , Hongrun Construction Group Co.Ltd(002062) . También se espera que las placas de materiales de construcción, como el acero y el cemento, sean impulsadas. A juzgar por los datos publicados recientemente por la Oficina de Estadística, la producción de cemento en el primer trimestre disminuyó un 12,1% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la producción de hierro fundido en bruto disminuyó un 11% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la producción de acero en bruto disminuyó un 10,5% en comparación con el mismo per íodo del año pasado y la producción de acero disminuyó un 5,9% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Esperamos que a finales del segundo trimestre se produzca un estallido de concentración de la demanda de materiales de construcción, y se espera que los precios y las ventas de los materiales de construcción aumenten.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) : se recomienda
Sugerimos que se preste atención a las oportunidades de inversión en el sector de la construcción en las tres direcciones siguientes: (1) la prosperidad de la cadena Municipal de la construcción de infraestructura y la mejora de la valoración en el marco de un crecimiento constante y una fuerza continua: las empresas líderes de la construcción de infraestructura que valoran positivamente las oportunidades de renovación continua de la valoración, que todavía se encuentran en un nivel histórico bajo y un rendimiento estable, disfrutan de un rendimiento excesivo sostenido en la fase de expansión monetaria a la estabilización económica desde la perspectiva de la reanudación de la historia. Jsti Group(300284) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (China sea Asset Valuation repair), etc.
La estructura de la demanda tiene un punto brillante, la oportunidad de inversión bajo el desarrollo de nuevos negocios incrementales: bajo la promoción de la estrategia de doble carbono, la construcción de ahorro de energía verde y otras políticas, la construcción de ensamblaje, el ahorro de energía y la reducción de emisiones de carbono, as í como la nueva energía relacionada con la Subdivisión de infraestructura, la prosperidad es alta, las empresas con la disposición de transformación pertinente tienen la esperanza de beneficiarse. La semana pasada se publicó el “14º plan quinquenal de ahorro de energía y desarrollo de edificios verdes”, que promueve la construcción fotovoltaica, la construcción de montaje y la decoración. Se recomienda que se preste atención a Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , China Railway Prefabricated Construction Co.Ltd(300374) ; New Energy Business Transformation and incremental Development Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) and so on; Benefit Building PV Market Volume Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Center International Group Co.Ltd(603098) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135)
Dirección de la reform a de las empresas estatales: 2022 es el a ño final de la reforma de las empresas estatales, se prevé que la reforma de las empresas estatales avance constantemente al mismo tiempo, se espera que los dividendos de la reforma en la estructura de gobernanza empresarial, el fortalecimiento de los incentivos, la reforma mixta y La mejora de la eficiencia y el dinamismo entren en un período de Liberación, y se sugiere que se preste atención a la mejora del rendimiento, la nueva distribución de la transformación empresarial y la reestructuración de activos en el marco de la reducción de costos y la mejora de la eficiencia. Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , etc.
¡Desde el punto de vista de la tasa de dividendos y la valoración! Las acciones de cemento siguen teniendo una alta relación calidad – precio de inversión.
A medio y largo plazo, el cemento ha entrado en un período de disminución de la demand a, las futuras preocupaciones de la industria se centrarán en “doble control” y “doble carbono” bajo el objetivo de las oportunidades de cambio de la oferta de la industria: a) la política requiere que la proporción de la capacidad de referencia supere el 30% en 2025, la futura industria 2500t / D e inferior a la capacidad de escala se espera que se retire, la capacidad total se reducirá en más del 8,6%. It is expected that the Cement Industry will be included in carbon Trading in the Future, Carbon Tax + emission reduction Reform increases the Cost pressure of Small Enterprises, leading Competitive Advantage is prominent, it is expected to be further expanded through Merger and Acquisition, the Power of speech is Enhanced, Price A medio y largo plazo, la industria del cemento en su conjunto o una tendencia a la “reducción de la cantidad y el aumento de los precios”, en el comercio de carbono, o para acelerar el aumento de la concentración de la oferta, se espera que el aumento de la parte principal apoye el crecimiento del rendimiento.
Desde el punto de vista del rendimiento de los dividendos y la valoración, las acciones de cemento siguen teniendo una alta relación calidad – precio. Se recomiendan [ 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ], [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], [ Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \ ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) α Destaca, empuja [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ].
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) : la cadena de infraestructura sigue siendo la línea principal
La construcción de la infraestructura se adelanta a la fuerza para ser eficaz, sigue siendo la línea principal; Centrarse en la mejora de los fundamentos de las placas. Desde el punto de vista de los datos, el primer trimestre de la construcción de infraestructura tiene un poder de avance. En la actualidad, el costo sigue siendo elevado, la entrega se ve afectada por la situación epidémica, la rentabilidad de la placa de materiales de construcción de consumo a corto plazo sigue estando bajo presión, sigue esperando el punto de inflexión fundamental, teniendo en cuenta la situación de la reanudación del trabajo después de la mitigación de la situación epidémica, el aumento de los precios en la etapa inicial se transmite a la terminal, prestando atención a Q2 o al punto de inflexión. A medio plazo, el riesgo de la cadena inmobiliaria se libera gradualmente, el espacio para el aumento de los precios de las materias primas es limitado, con el aumento del efecto de escala de los líderes de alta calidad (capacidad nacional y construcción de canales), la reforma de los canales (adición de códigos pequeños B o C), la optimización de la estructura de los productos (expansión de categorías o integración de sistemas), la fuerza motriz del crecimiento endógeno sigue existiendo, el impacto o la disminución gradual de los factores industriales aguas arriba y aguas abajo. A largo plazo, el mercado de materiales de construcción de consumo se aceleró, la concentración de la industria siguió aumentando, el patrón de competencia se optimizará aún más. Recomendación continua de los líderes de primer nivel de los fuertes, y centrarse en la subestimación de la situación de los líderes de segunda línea. En cuanto a las propuestas de inversión, se considera que Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Guangdong Dongpeng Holdings Co.Ltd(003012) \ , 00288.
Minsheng Securities: Cement Crossing Peaks and dropping Stock 23457 First Quarterly Report after Building Materials
El objetivo de crecimiento constante es firme, se espera que después de la prevención de epidemias, la cadena de construcción de capital, el cemento, la construcción, la impermeabilización, la correlación de la placa de tuberías es mayor, la situación epidémica ocupa la energía de control del gobierno local, después de la epidemia, la ejecución de La planificación a principios de año, la recuperación aumenta el Código. El cemento se utiliza en el inicio de la cadena inmobiliaria y la cadena de infraestructura, y se espera que el punto de inflexión de los fundamentos se produzca en mayo, aunque la demanda agregada a corto plazo no sea fuerte y esté perturbada por la epidemia. El objetivo se centra en [ 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ] [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ] [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ] [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ]. La recomendación de la placa de construcción hace hincapié en la realización del desempeño, puede cortar desde el ángulo de la región clave, el objetivo clave es [ Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) ] [ Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) ] [ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) \ ] [ Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ]. La impermeabilización es una especie de extremo de construcción fuerte, se descuida la mejora acelerada del patrón de la industria, lo que indica que se espera que los principales ingresos superen las expectativas, y se recomienda [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ]].
Prestar atención a la “inversión de la difícil situación” de la cadena inmobiliaria, más ciudades se unen a la “ciudad de la causa” para relajarse, el inicio de la construcción + el crecimiento tiene el objetivo de ser el primero en beneficiarse: ① los materiales de construcción de consumo y el cemento se centran en el cambio marginal del rendimiento, después de la epidemia de 3 – 4 meses de demanda superpuesta de Liberación, la mejora fundamental se espera que se acelere; La presión al final del costo se reconoce plenamente, la impermeabilización, los recubrimientos, el cemento y otras industrias han aumentado la cobertura de precios; En 2021, las ventas de bienes raíces, el inicio de la construcción, la tasa de crecimiento antes y después de la alta baja, la base q1 alta. El consumo de materiales de construcción líder flexible en 2022 dinámica PE 10 – 15X en general, el líder central en 20 – 25x, sugerimos que se preste atención a: ① evaluación del espacio de reparación; Margen de reparación de las expectativas de beneficios. Se recomienda enfáticamente la combinación de dos grifos, núcleo TAP [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] [ Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) 1 ] Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) \ ] Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ ] Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ] [China United Plastics], rightright elastic Focus [ Zhejiang Zhongjian Technology Co.Ltd(002779) 1 \ \ ]], flexible TAP [ Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) ] [ Monalisa Group Co.Ltd(002918) ].
huachuang Securities: the Infrastructure
En el contexto del aumento de la presión a la baja de la economía, la demanda de un crecimiento estable sigue aumentando, y la capacidad de construcción de la infraestructura se adelanta obviamente o promoverá la rehabilitación anticipada de los materiales de construcción aguas abajo; Además, teniendo en cuenta que más de 60 ciudades han promulgado políticas de flexibilización inmobiliaria desde principios de año hasta la fecha, más de 100 ciudades han reducido sus tipos de interés hipotecarios por sí mismas desde marzo, la política de la demanda de bienes raíces ha seguido aumentando esta semana, y los datos de inicio de la inversión inmobiliaria siguen debilitándose, lo que implica un mayor cuidado de la política, al mismo tiempo, en combinación con nuestra reciente investigación básica, algunos indicadores prospectivos del mercado inmobiliario regional q1, como las visitas, etc., han comenzado a mejorar los datos de eliminación, Se espera que el seguimiento aumente la demanda de materiales de construcción, lo que ayudará a mejorar el capital y las ventas de las empresas de la cadena industrial. En vista del fortalecimiento de las expectativas de política, la mejora del margen de la demanda y la disminución de los altos precios del petróleo crudo en el lado de los costos, seguimos dando prioridad a la recomendación de la cadena de infraestructura y a las oportunidades de reparación previstas de la cadena inmobiliaria.
En cuanto a las propuestas de inversión, la placa de cemento: se recomienda principalmente Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) y se recomienda prestar atención a Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) \ \ . Placa de vidrio: Se espera que la terminación en 2022 muestre un patrón más débil en el primer semestre del a ño y más fuerte en el segundo semestre del año. La tasa de crecimiento del punto de inflexión aparece aproximadamente al final de 2022 Q2, lo que conduce a un aumento de la demanda de vidrio. La tendencia a La disminución de la oferta y la demanda de la industria se ha hecho realidad. Se espera que el pico de reparación en frío llegue en 2022 q1, la oferta y la demanda se equilibren, y se recomienda principalmente. Placa de fibra de vidrio: planificación a medio y largo plazo de la energía eólica para mejorar las expectativas de la demanda de materiales de fibra de vidrio, se recomienda principalmente China Jushi Co.Ltd(600176) . Placa de materiales de construcción de consumo: Se espera que el inicio de la construcción y las ventas se sincronicen, se espera que el inicio de la prosperidad de los materiales de construcción de consumo antes. Recomendación clave de la placa de yeso Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ; Key Recommendations for Waterproof Industry Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) . La industria de tuberías se centra en Yonggao Co.Ltd(002641) .
