Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128)
El último informe trimestral de la empresa es excelente. A largo plazo, a medida que se profundiza la estrategia de reducción, se fortalece continuamente la competitividad de las pequeñas y medianas empresas. Dado que la cobertura de la provisión de la empresa es elevada y que la necesidad de una provisión sustancial disminuirá en el futuro, se espera que el Centro Roe aumente.
China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914)
1. Desde la reorganización de la empresa y la inclusión en la lista, la integración de los departamentos ha progresado sin tropiezos, saliendo gradualmente del período de dolor de la integración, la mejora continua de la estructura empresarial, los ingresos de wuguan en 2021 representaron el 94%.
2. La Fuerza General de la empresa matriz para atraer serpientes es excepcional, en los últimos años para mantener un crecimiento estable de las ventas y la fuerza de la tierra, la empresa se beneficiará en el futuro del fuerte apoyo de la placa de la propiedad para atraer serpientes en el crecimiento de la seguridad de la zona de tuberías.
3. La empresa es líder en el campo no residencial, con una distribución equilibrada de las formas de negocio y una alta proporción de la contribución de los ingresos de las formas de negocio no residenciales. Con la madurez de la estructura empresarial de la empresa, la mejora de la eficiencia de la gestión, junto con la futura entrega de nuevas viviendas y la expansión del Estado no principal de alto margen bruto, la rentabilidad de la empresa tiene un mayor margen de mejora.
4, la empresa ha aterrizado en el proyecto M & A por primera vez desde la integración, el futuro no sólo puede beneficiarse de las ventajas de los recursos de la empresa matriz de grandes y medianas empresas estatales, sino también de la reestructuración de la estructura de la industria, como “intermediario de crédito” de los nuevos recursos del proyecto.
5. El procedimiento de enajenación de activos pesados de la empresa se inicia, si los activos pesados de la empresa se revalorizan de acuerdo con el valor contable, el nivel actual de valoración de la empresa es bajo en la industria.
China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888)
Se espera que la presión de la base de 22h2 se alivie gradualmente, y se espera que se pongan en marcha proyectos como Haikou International Duty Free City y Sanya Phase 1 no. 2.
Desde el punto de vista de la línea media, la capacidad de la cadena de suministro se fortalece continuamente después de que la empresa se base en la primera exención fiscal mundial y la ampliación y optimización de la capacidad del Canal en el futuro; En segundo lugar, la profundización de la distribución de todo el canal y la realización múltiple del flujo de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) ; En tercer lugar, en el marco de la competencia interna y externa, la energía cinética subjetiva de las empresas centrales se fortalece continuamente, de la escala a la calidad, a la gestión para obtener beneficios, a través de la mejora de la competitividad básica para responder mejor a los futuros cambios en el entorno del mercado
Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840)
1. Lógica central: Huatong es un típico beta y Alfa de doble clic. Beta se encuentra en el momento en que el ciclo porcino se acerca; Alfa se encuentra en la capacidad de producción de la empresa, y la capacidad de producción de cerdos en Zhejiang es escasa, pertenece a los activos básicos de la agricultura, seguir centrándose en la recomendación.
2. En 2022, la columna se cumplirá gradualmente, y el espacio de reparación de la evaluación será suficiente. En la actualidad, la empresa ha construido cerca de 2,5 – 2,6 millones de edificios de capacidad de autosuficiencia integrada. De acuerdo con la columna de la empresa en marzo, el aumento mensual de la capacidad de cría de la empresa demostró una vez más que el alto crecimiento continuo, se espera que la columna en el primer semestre de 2022 en alrededor de 500000, la columna en el segundo semestre de alrededor de 700000, se espera que todo el Año mantenga un rápido crecimiento mensual. Teniendo en cuenta que se espera que el ciclo porcino se invierta antes de 2023, el valor de mercado de la empresa correspondiente en 2023 es inferior a 3.000 Yuan / cabeza, el espacio de reparación de la valoración es suficiente.
3. Las ventajas de la cría de cerdos en los edificios son obvias, y los ingresos excesivos de los cerdos Zhejiang son evidentes. El modo de cría de la empresa es la cría de cerdos en edificios autopropulsados, la tasa de supervivencia de la cría de cerdos en todo el proceso es de casi el 90%, lo que refleja las ventajas obvias de la cría de cerdos en edificios. Con el aumento de la cantidad de cría 2022q1, se espera que el costo de la cría disminuya obviamente. Además, a partir del informe mensual de marzo de la empresa, el precio de venta de los cerdos comerciales de la empresa es de 13 – 14 Yuan / kg; El precio de venta es obviamente superior a 11,64 Yuan / kg de Mu Yuan y 12,17 Yuan / kg de Wen Shi, y un solo extremo tiene un exceso obvio de ingresos. Además, hay pocos agricultores en la provincia de Zhejiang, que pertenecen a la zona natural libre de enfermedades, y tienen ventajas naturales para la prevención y el control de la peste porcina africana y otras enfermedades. Teniendo en cuenta que la empresa es actualmente una rara empresa de cría a gran escala que cotiza en bolsa en la provincia de Zhejiang, la capacidad de producción porcina de la empresa debe tener un valor de mercado medio superior.
Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369)
El éxito de la apertura, la contribución de la serie Guoyuan aumentó constantemente. Focus V series attacks and outside the Provincial Breakthrough, the product Structure Steady upgrade. Esperamos que el potencial de la marca nacional mejore gradualmente y el potencial de volumen del sistema V, tanto dentro como fuera de la provincia.
Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015)
La empresa es la empresa líder en el campo de los servicios médicos oftalmológicos en China. A través de la rápida expansión de la cadena de clasificación, el crecimiento del Rendimiento es apoyado por “endogenesis + extension”. Además de los efectos de la epidemia en 2020, el beneficio neto de guimu ha aumentado en más del 30% durante siete años consecutivos, la influencia de la marca se ha fortalecido continuamente, y se ha formado un sistema perfecto de enseñanza e investigación médica y un mecanismo de formación de talentos. Con el aumento de las expectativas de reparación después de la gestión y el control de la epidemia, la política de reducción de los precios de los servicios médicos, el programa de ajuste de los precios de los servicios médicos en las provincias, se espera que promueva el aumento de los precios de los servicios y la ampliación de la cobertura de las aplicaciones tecnológicas innovadoras, la evaluación actual es atractiva.
Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911)
La industria de cocinas integradas ha logrado un crecimiento sostenido y de alta velocidad, con un aumento de la cantidad y el precio, y se prevé que la industria siga teniendo más del doble del espacio de crecimiento; Las ventas de la industria de cocinas integradas aumentaron un 41% y las ventas aumentaron un 28% en 2021. Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) Fortalecer la evaluación y el apoyo de los distribuidores en los canales, estimular la vitalidad de los distribuidores de manera integral, desarrollar proyectos, Ka, mejoras domésticas y otros canales; Con una inversión activa en marketing, la cuota de mercado de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) ha aumentado rápidamente. En 2021, los ingresos de la empresa aumentaron un 72%, los beneficios aumentaron un 46%, se espera que continúe la fuerte tendencia de crecimiento.
Huaneng Power International Inc(600011)
El consumo de electricidad entra en la temporada baja, la Comisión de desarrollo y reforma aclara el estándar de determinación ilegal del precio del carbón, inspecciona cuidadosamente el rendimiento del carbón de la Asociación de larga data a partir de mayo, se espera que el precio del carbón disminuya, la placa de energía térmica acoge con beneplácito el punto de inflexión del rendimiento; Se espera que los primeros subsidios de energía renovable se distribuyan pronto, lo que mejorará el flujo de caja de la empresa.
Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777)
1. La cuota de mercado de los productos básicos sigue aumentando. La cuota de mercado de los productos DCS de la empresa aumentó al 33,8% en 21 años y al 28,5% en 20 años, ocupando el primer lugar en la cuota de mercado de los productos DCS de China durante 11 años consecutivos. La cuota de mercado de la industria química es del 51,1% y la de la industria petroquímica es del 41,6%. La cuota de mercado del sistema SIS alcanzó el 25,7%, ocupando el segundo lugar. Advanced Process Control Software (APC) ocupa el 28,6% del mercado chino y ocupa el primer lugar.
2. El software industrial de la empresa crece rápidamente y tiene un amplio espacio. En 2021, la empresa formó siete tipos de sistemas de software industrial, incluyendo la base de datos en tiempo real, el gemelo digital, la gestión de la producción, la optimización de procesos, la seguridad de la producción, la gestión de activos, la gestión de la cadena de suministro y as í sucesivamente.
3, 5s Shop “Ground Infiltration” Harvest effects, Overseas Growth can be. La empresa sigue creciendo el tamaño de las tiendas 5s, de las cuales los ingresos de más de 50 millones de yuan de tiendas individuales aumentaron de 16 a 33. En los últimos 21 años, la empresa ha obtenido 184 millones de yuan (+ 53,8%), ha entrado sin problemas en la lista de proveedores cualificados de BASF, se ha dado cuenta de la aplicación oficial de DCS en sus instalaciones de producción y ha llevado a cabo la cooperación de transformación digital con muchos clientes de muchos países.
China Property Insurance
Sugerencias de inversión: en 2022, el grado de prosperidad de los seguros inmobiliarios de China sigue aumentando: (1) la prima del seguro de automóviles se convierte en positiva año tras año, lo que es beneficioso para mejorar el margen de beneficio de la suscripción en su conjunto y mejorar el apalancamiento de la suscripción; Afectados por el desastre de 2021, las empresas de seguros no automotrices arrastraron grandes pérdidas, mientras que según los datos de la industria, la probabilidad de que se produjera el desastre de 2022 disminuyó y se esperaba que las empresas de seguros no automotrices contribuyeran a los beneficios. Sobre la base de las hipótesis anteriores, estimamos que el beneficio neto de la matriz para 2022 – 2024 será de 256 / 283 / 32.1 mil millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 14% / 11% / 14%, eps1 diluido. 15 / 1.27 / 1.44 Yuan, correspondiente Roe 12. 4% / 12,3% / 12,5%, el precio actual de las acciones corresponde a pb0. 64 / 0,57 / 0,51 X. Mantener la calificación de “Buy – in” con un precio objetivo de HK $9.6 – 11.7
