El primer informe trimestral de las empresas que cotizan en bolsa dio una señal sombría.
El 24 de abril, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) tomó la iniciativa en la divulgación de los datos financieros del primer trimestre de 2022, con ingresos de 3.697 millones de yuan en el período que abarca el informe, una disminución del 38% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto fue de 1.490 millones de yuan, una disminución del 43% con respecto al a ño anterior. En los últimos a ños, el rendimiento de la industria de valores ha seguido aumentando en el contexto general, los ingresos y los beneficios netos de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) ambos cayeron
Tenga en cuenta que los vendedores ya están tomando precauciones contra la caída de los resultados del primer trimestre de los corredores. En el primer trimestre, el rendimiento del mercado secundario es bajo, el negocio tradicional de corretaje y el negocio de gestión de la riqueza de las empresas de corretaje son difíciles de desarrollar, el negocio de corretaje por cuenta propia también está bajo presión, y el sistema de seguimiento también hace que las empresas de corretaje asuman más riesgos de inversión de nuevas acciones. Algunos analistas incluso dijeron que durante el período de que se informa, Citic Securities Company Limited(600030) \
El autoempleo es difícil de lograr.
“En el primer trimestre de 2022, la volatilidad del mercado se intensificó, la situación epidémica sigue siendo grave, las actividades operacionales de la empresa se enfrentan a desafíos y el rendimiento de la empresa está bajo presión.” China Merchants Securities Co.Ltd(600999) mencionado en el primer informe trimestral. En este contexto, los ingresos del primer trimestre ascendieron a 3.697 millones de yuan, una disminución del 38% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 1.490 millones de yuan, una disminución del 43% con respecto al a ño anterior.
Los datos muestran que, en el primer trimestre, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \ Sin embargo, la fuerte disminución de los indicadores financieros ha arrastrado claramente sus ingresos de inversión por cuenta propia.
Con una simple estimación de “ingresos por cuenta propia = ingresos de inversión + ingresos por variaciones del valor razonable – ingresos de inversión de empresas asociadas / conjuntas”, en el primer trimestre, los ingresos por cuenta propia de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \ \
En 2021, la escala y el rendimiento de la inversión por cuenta propia han aumentado. A finales de 2021, el tamaño de sus activos financieros era de 311658 millones de yuan, lo que representa un aumento del 36,04% con respecto al a ño anterior y una proporción del 52% del total de activos. En 2021, los ingresos netos de inversión y las ganancias y pérdidas por variaciones del valor razonable de la empresa ascendieron a 11.100 millones de yuan, con un rendimiento anualizado del 4,09%, un aumento del 0,4% con respecto al a ño anterior.
De acuerdo con las diferentes líneas de negocio, el negocio de banca de inversión es la única línea para lograr el crecimiento del rendimiento, los ingresos netos por honorarios de tramitación de 449 millones de yuan, un aumento del 8,66% año tras año. Los ingresos netos por honorarios de corretaje fueron de 1.649 millones de yuan, una disminución del 11,57% con respecto al a ño anterior; Los ingresos netos de las comisiones de gestión de activos disminuyeron un 21,65%, aproximadamente 207 millones de yuan.
Además, en el primer trimestre también se produjo una pérdida por deterioro del valor del crédito de unos 130 millones de yuan, un aumento del 99,45% con respecto al a ño anterior, debido principalmente al aumento previsto de las pérdidas crediticias de las empresas de financiación, lo que indica que la recesión del mercado también ha afectado a sus Dos empresas financieras. Al mismo tiempo, los gastos no operacionales del primer trimestre ascendieron a 9.618300 Yuan, lo que representa un aumento del 382,52% con respecto al a ño anterior, debido al aumento previsto del pasivo.
The First Quarter Bill
Además de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) El boletín de resultados muestra que los ingresos de explotación del primer trimestre de Citic Securities Company Limited(600030) fueron de 15. Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de la empresa matriz ascendieron a 5.229 millones de yuan, un aumento del 1,24% con respecto al año anterior.
Como el líder bien merecido de la industria, la caída de los ingresos de Citic Securities Company Limited(600030) \ Wang zejun, analista no bancario de China Post Securities, dijo que en el contexto de la creciente concentración del mercado de valores de la cabeza, el rendimiento de la cabeza todavía no es optimista, se espera que los resultados del primer trimestre de la industria de valores muestren una presión general, una situación de División de acciones.
En particular, mencionó que en el negocio por cuenta propia, las perturbaciones del mercado, la capacidad de inversión de las diferentes empresas reflejarán directamente las diferencias en el rendimiento de los ingresos de las empresas por cuenta propia. La capacidad de negocio de derivados de las principales empresas de valores es más fuerte que la de las pequeñas y medianas empresas de valores, y la rentabilidad es más fuerte en la lucha contra las fluctuaciones de riesgo y en el mercado estructurado. Sin embargo, este a ño la ruptura de nuevas acciones y los inversores abandonan el fenómeno común, con el sistema de inversión para que las empresas de valores asuman activa o pasivamente el riesgo de ingresos de inversión, lo que da lugar a una mayor diferenciación del rendimiento.
En combinación con el efecto Matthew de la industria de valores, Liu Xinqi, analista Jefe de la banca no bancaria de China, incluso sugirió que en el primer trimestre de 2022, se esperaba que el único corredor de valores que lograra un crecimiento positivo de los beneficios netos de la empresa matriz entre las empresas de valores tradicionales fuera Citic Securities Company Limited(600030) . Las principales razones son las siguientes: la expansión de los activos financieros se debe principalmente a las necesidades de los clientes en lugar de a las empresas orientadas a la dirección, representadas por derivados, por lo que el impacto del ajuste del mercado es relativamente pequeño; La base de sus resultados durante el período que abarca el informe es relativamente baja, en particular en lo que respecta a los ingresos procedentes de las operaciones de inversión; Se infiere que la disminución de los ingresos de explotación está relacionada con la disminución de los ingresos con márgenes de beneficio más bajos, como las transacciones comerciales a granel.
“El negocio institucional será un nuevo impulso para el crecimiento de las ganancias futuras.” Liu Xinqi piensa que la tendencia de la demanda de asignación de activos de los residentes de la transferencia de activos físicos a activos financieros, de activos no estándar a activos estandarizados sigue apoyando el alto crecimiento de la industria de gestión de activos, promoviendo así el rápido aumento de la demanda institucional.
