Tema especial de esta semana: 22q1 asignación de fondos de la industria ligera aumentó, una asignación de ropa textil básica plana de la industria ligera posición del Fondo de la placa: la asignación de fondos de la industria ligera aumentó. A finales de 2022q1, la proporción de asignación del Fondo a la industria ligera era del 1,05%, en comparación con + 0,4 PCT, una disminución interanual de 0,25 PCT. Las posiciones de los fondos en el sector de la industria ligera aumentaron ligeramente, pero las posiciones siguen estando en el rango de baja asignación. Análisis de las posiciones de las acciones del Fondo: la concentración de las principales acciones y el último trimestre se mantuvo básicamente plana, el número de fondos de posición de la placa del hogar aumentó. Las posiciones de los fondos de la industria ligera todavía se concentran en las principales empresas de la placa, Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Oppein Home Group Inc(603833) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) , las acciones de morninglight ocupan los cinco primeros lugares. Entre las diez principales empresas, el número de fondos de participación de Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Y Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) \ aumentó más de 13 y 7 Análisis de las posiciones de las acciones continentales: las posiciones de los inversores extranjeros han cambiado debido a la alta proporción de posiciones de los inversores extranjeros en Oppein Home Group Inc(603833) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Xianhe Co.Ltd(603733) Y Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) .
Posición del Fondo de la placa de ropa textil: la configuración de la ropa textil del Fondo a – Share es básicamente plana. A finales del 22q1, la proporción de asignación del Fondo a la placa de ropa de hilado de acciones a es del 0,31%, la relación de cadena es de 0,01 PCT, la disminución interanual es de 0,02 PCT, la posición del Fondo de la industria de la ropa de hilado q1 se encuentra en el rango de baja asignación. La proporción de asignación de textiles y prendas de vestir para el hogar fue de 0,04% / 0,26%, respectivamente, y la posición del Fondo de fabricación textil aumentó, mientras que la de prendas de vestir para el hogar disminuyó. Análisis de las posiciones de las acciones del Fondo: las posiciones se concentran en las principales empresas, el número de fondos de cartera ha disminuido. A finales del 22q1, el número de fondos de posición en Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) (la proporción de ingresos de la industria de la acuicultura es del 83%), Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) y Li Ning se clasifican en los tres primeros, el número de fondos de participación en la industria textil y de La confección por separado a 55, 52, 50 líderes, excepto Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) El número de fondos de posición lidera; Li Ning, Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Anta Sports, Saturday Co.Ltd(002291) \ Análisis de la posición de las acciones continentales: la posición de las acciones continentales sobre las acciones individuales de la placa textil de las acciones a disminuyó ligeramente.
[Paper Plate]: se recomienda prestar atención a la integración de la pulpa y el papel, multi – negocio de la pulpa y el papel líder. Recientemente, el Departamento de pulpa y papel en algunas áreas de la epidemia repetida y otros factores bajo la influencia de la debilidad de la demanda interna, la temporada alta se acerca al final, algunos tipos de precios de papel muestran signos de aflojamiento. Y el costo actual de la pulpa de madera final sigue siendo alto, el precio del papel de las existencias de pulpa de madera de bajo costo se reduce, la presión de costos aumenta obviamente. Se sugiere que se elija un grifo de pulpa con integración de pulpa y papel, múltiples tipos de papel y múltiples servicios. Además, se sugiere que se preste atención a las oportunidades de diseño de bajo nivel de las placas especiales de papel, la capacidad de aterrizaje de las placas especiales de cartón para aumentar los precios, la valoración de las placas es muy rentable, y algunas especies de papel (como las tarjetas de alimentos) siguen siendo altas en la demanda. En comparación con el papel a granel, el papel especial tiene barreras dobles en la producción y las ventas, y el aumento de precios previsto en el modo de venta directa es mejor.
[E – Smoke]: todas las provincias han emitido sucesivamente el plan de licencias al por menor, la cantidad total en un rango razonable. Esta semana, las provincias emitieron sucesivamente el plan de licencias de venta al por menor de cigarrillos electrónicos, hasta el 22 de abril 18 provincias y ciudades emitieron un total de 26.900 planes de licencias de venta al por menor de cigarrillos electrónicos, 15 provincias aún no han revelado el número específico de licencias. De acuerdo con el anuncio de las provincias de la licencia de venta al por menor para implementar la devolución de uno en uno (el número total de licencias no cambia). Además, yueji, flauta mágica, yooz y otras marcas cancelan la exclusividad de la tienda (yueji ha comenzado a devolver el depósito de la tienda), el propietario puede comprar otras marcas. El número de licencias de planificación de cada provincia está relacionado con el nivel económico y la población de cada provincia, y está dentro de un rango razonable.
[joyería Diamond]: la tendencia del cultivo de diamantes se verifica continuamente, la situación epidémica hace que la demanda de bodas de joyería se aplace.
Drill Breeding: en marzo, la importación de drill Breeding en la India alcanzó un nuevo nivel y verificó continuamente la tendencia de la industria. En marzo, la India importó 203 millones de dólares en diamantes cultivados, lo que representa un aumento del 157,0% / 31,0% con respecto al a ño anterior. El volumen de las importaciones superó los 200 millones de dólares de los EE.UU. Y alcanzó un nuevo nivel, y desde diciembre de 2021 el volumen de las exportaciones ha seguido siendo superior al volumen de las exportaciones, la expansión de la cadena continúa, sigue verificando que la expansión de la producción de CVD en la India no ha influido En la evaluación de la oferta de perforación. En la actualidad, la oferta industrial es insuficiente y la tasa de crecimiento sigue estando limitada por la expansión de la capacidad de producción de China. La incertidumbre del mercado de la perforación natural o la participación de los productores en la perforación de cultivo, el desajuste a corto plazo entre la oferta y la demanda de la perforación natural y las expectativas de alta inflación o el aumento de la demanda de sustitución de la perforación de cultivo.
Joyería de oro: la epidemia repetida o la demanda de joyería de oro para la boda de Liberación diferida. En marzo, el volumen de ventas al por menor de joyas de oro y plata disminuyó en gran medida en los bienes de consumo opcionales, debido a que las joyas dependían más de la escena fuera de línea para probar, la epidemia hizo que el flujo de clientes fuera de línea fuera de la tienda se redujera, mientras que las joyas como bienes de consumo opcionales sufrieron un gran impacto. Esperamos que las marcas que tienen una gran proporción de tiendas directas en el mercado de primera línea se vean más afectadas por la epidemia, mientras que las marcas que tienen una gran proporción de distribuidores en el mercado de baja línea tienen un impacto relativamente pequeño. Además, la crisis ruso – ucraniana impulsó el aumento gradual de los precios del oro, las fluctuaciones a largo plazo de los precios del oro al alza en favor del consumo de oro.
[Home Plate]: la valoración entra en el rango de Seguridad, el caballo blanco entra en el rango de asignación de valor. En la actualidad, la valoración general de la placa refleja la finalización de los bienes raíces, la disminución de las ventas y las expectativas, pero en cuanto a los fundamentos de las empresas individuales, el caballo blanco líder en los últimos tres años refleja la resistencia de los fundamentos. En el extremo cercano, la personalización de la cabeza, las empresas de muebles de software en el mismo período, la tasa de crecimiento es generalmente mayor que la tasa de crecimiento de la clase de muebles de la sociedad cero, a medio y largo plazo, los muebles de software tienen una mayor permeabilidad para mejorar el espacio, el grifo de personalización continúa ampliando los canales de embalaje. En el informe de trabajo del Gobierno de las dos conferencias se hace referencia al pilar inmobiliario y a la función de apoyo al Fondo, y se espera que la política subyacente impulse las expectativas de la industria.
[fabricación textil]: la continua propagación de la epidemia en marzo tuvo un impacto negativo en el consumo fuera de línea, las ventas al por menor de prendas de vestir disminuyeron un 15,1% año tras año. Creemos que la placa de fabricación textil orientada a la exportación tiene oportunidades estructurales y su prosperidad general es mejor que la ropa de marca orientada a la demanda. Bajo la influencia de la epidemia mundial, el control de riesgos de la industria manufacturera China y las ventajas de la cadena industrial son prominentes, el rendimiento de las empresas de OEM es estable y se benefician de la transferencia de pedidos bajo la epidemia extranjera, y se espera que la capacidad de producción se libere rápidamente bajo la normalización de La epidemia.
[calzado funcional]: calzado deportivo: desde el punto de vista del rendimiento 22q1, los principales ingresos y beneficios de la ropa deportiva aumentaron significativamente, con una concentración de oportunidades de mejora continua; Ropa de abajo: la concentración de la marca de la cabeza sigue aumentando, la epidemia en marzo tuvo un pequeño impacto en las ventas de ropa de abajo; Deportes al aire libre: la demanda constante en el extranjero y el amplio espacio de crecimiento de China impulsaron la exportación de los productos correspondientes y la promoción bidireccional de las ventas nacionales, los principales proveedores profesionales de deportes al aire libre de China en 2021 y el rápido crecimiento de las empresas de marca propia; Ropa informal para niños: bajo la tendencia de la mejora del consumo, la concentración de ropa informal para niños y adultos aumentó, el precio de venta de ropa infantil aumentó.
Propuestas de inversión
La placa de papel sigue siendo optimista [ Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) ] y la empresa tiene una fuerte α Atributos, se espera que el crecimiento a corto y mediano plazo sea claramente líder en la industria, con un alto aumento de los beneficios y la doble dinámica de la reparación de la valoración.
Se sugiere que se preste atención a [ Xianhe Co.Ltd(603733) ]: la empresa tiene una capacidad de producción y entrega flexible de múltiples tipos de papel, responde rápidamente a las fluctuaciones de la demanda descendente y mantiene la estabilidad de los beneficios mediante la estabilización de los costos; [ Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) ]: la empresa es líder en el papel decorativo de gama media y alta de China, y continúa aumentando su escala y cuota de mercado en la tendencia de la industria de gama alta y la concentración.
El papel a granel es optimista [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ] y el aumento de los precios del papel cultural + el volumen de producción de la base de Guangxi ha mejorado el rendimiento; Se sugiere que se preste atención a [ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) ], el negocio de la tarjeta blanca ocupa la mayor proporción, en el patrón de la industria hacia el buen + alto auge de las exportaciones se espera que se beneficie plenamente de esta ronda
Home Plate recommended to focus on the continuing High increase in the Income of Completion [ Oppein Home Group Inc(603833) ]; 22 jóvenes en la batalla para profundizar la reforma del sistema de gestión [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ]; Resultados de la distribución de múltiples canales [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ]; La Reform a de los canales se ha realizado gradualmente hasta alcanzar el rendimiento, sobre la base de una nueva categoría de canales de sofá fuertes existentes y una cantidad cada vez mayor de [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ]; Concéntrate en el negocio principal, marca independiente fuerte, acelerar el desarrollo del Canal [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ]; Continuar el colchón de fuerza para crear la segunda curva de crecimiento, la cuota de mercado y el rendimiento en un fuerte canal ascendente [minhua Holdings].
Jewelry Diamonds recommended to focus on the Great Crash process Breakthrough, the increased Capacity brings on the Performance of stable release of Cultivated Diamonds Manufacturers [ Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ], [ Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) ], [ North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ]. Se sugiere prestar atención a la joyería de oro en el mercado de alta línea con las ventajas de la marca y los productos y acelerar la expansión del mercado de baja línea [Zhou Dafu]; Y la aceleración de la apertura de la tienda después de la introducción del modelo provincial en 2021q3 [ Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) ]; Crear la fuerza de la marca de diseño innovador de moda de la marea nacional, acelerar la fuerza del canal para unirse a la tienda [ Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) ].
El panel de humo electrónico sugiere centrarse en los líderes de producción menos afectados durante el período de transición [Small International].
Indicación del riesgo
La duración de la epidemia superó las expectativas, la fluctuación de los precios de las materias primas y el aumento del consumo opcional fue inferior a las expectativas.
