Propuestas de inversión
[Core Combination] Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) \ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) 35 Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) China Marine Information Electronics Company Limited(600764) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 8 35353535353535353535 Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) 353535353535353535353535353535353535353535 Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 8 353535353535353535, Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) [Informe de la semana pasada] [ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ]: los ingresos del negocio de Aeromotores aumentaron un 22% en 2021 y el rendimiento futuro será flexible; [ Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) 4 ]: los resultados del primer trimestre superaron las expectativas y se espera que los modelos básicos de la empresa se liberen este año.
[opiniones de esta semana] (1) el 73 aniversario de la Fundación de la Marina del pueblo, la Marina presentó una serie de buques importantes; Se espera que los nuevos portaaviones chinos logren progresos importantes. La lógica del crecimiento endógeno de la industria de defensa nacional es sólida. El segundo buque de ataque anfibio de China, el “buque Guangxi” y el helicóptero antisubmarino zhi20, se hicieron públicos por primera vez para mejorar aún más la capacidad de combate anfibio de la marina y la capacidad de combate antisubmarino de la marina; Fortalecer la lógica del crecimiento endógeno de la industria de defensa nacional. El índice de Defensa Nacional de shenwan ha disminuido un 33% desde principios de a ño. En la actualidad, el PE de la industria de defensa nacional en su conjunto es 50 veces mayor que el de la industria de defensa nacional en su conjunto, que se encuentra en el punto más alto de la historia en un 12%, y se recomienda continuamente.
[punto de vista básico] la lógica básica de 12 palabras de la industria de defensa nacional: endógeno + denotación, demanda interna + comercio exterior, bienes militares + bienes civiles, el equipo de Defensa Nacional crece con certeza. Bajo el “cambio de siglo”, la demanda de la industria de la defensa nacional es tan fuerte como la roca, “efecto de escala / incentivo de capital / pequeña cooperación básica / reforma de precios / gran pedido + gran prepago” y así sucesivamente, la eficiencia operativa de la empresa también mejorará continuamente. Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) The La Dirección de crecimiento de la “extensión” de la industria militar es clara: el Estado promueve la reforma de las empresas estatales y exige “estimular la vitalidad de las empresas estatales” y “mejorar la eficiencia del capital estatal”. Se espera que la titulización de los activos de la industria militar y la reorganización y cotización de Los productos militares básicos en los próximos años den lugar a un nuevo clímax, prestando atención al proceso de reorganización de los grupos de China Shipping Group / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) / CETC / Avic / Space Science and Technology / Weapons Industry, etc. “Bienes civiles” + “comercio exterior” proporcionará una fuerza motriz duradera para el crecimiento de la industria militar: los tanques / vehículos aéreos no tripulados / aviones de entrenamiento / aviones de combate de China son competitivos a nivel mundial, y la demanda de comercio exterior está aumentando gradualmente; El control autónomo de los productos civiles relacionados con los grandes aviones / motores de aviación civil también aumentará la velocidad.
1. Planta principal: la industria de la defensa nacional es optimista sobre la industria de misiles / informatización / desarrollo de aeronaves / aeronaves militares, efecto de escala + gestión fina, “pequeño núcleo gran cooperación”, la flexibilidad del desempeño de la defensa nacional en los próximos cinco años es grande, y a “tres años de Acción de reforma de las empresas estatales” para el final, se espera que el incentivo de acciones acelere la liberación de los logros: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) \ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , China Cssc Holdings Limited(600150) , Avic.
2. Piezas y componentes básicos / materias primas: mantenimiento de la Alta barrera técnica, alta escasez, buen patrón competitivo de superaleaciones / compuestos / empresas de apoyo a nivel de componentes de gama media / piezas de forja de motores / tecnología de la información básica de gama media, etc. pista de Subdivisión media y aguas arriba: Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) \ , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) 1 , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) .
3. Electrónica de la industria militar: misiles e informatización: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , etc.
Consejos de riesgo: 1) el ritmo de los incentivos de capital y la titulización de activos es inferior a lo esperado
