2022q1 Fund Heavy position Food and Drink proportion continued to decline, The First Quarter Plate or loss The Market 2022q1 Food and Drink Fund Heavy position ownership proportion 7.0%, 0.5pct decline, Position in the nearly two years New Low. Desde el punto de vista de la industria molecular, la proporción de licor se redujo del 6,5% en 2021q4 al 6,0% en 2022q1. En el primer trimestre, la mayoría de los fondos de licor se están reduciendo, pero el número de posiciones de algunos fondos de licor está aumentando, lo que indica que la mayoría de los fondos están reduciendo las posiciones de licor, pero los fondos restantes están relativamente concentrados en las acciones de licor, y la proporción general del valor de mercado de las posiciones pesadas de licor sigue disminuyendo. En las bebidas no alcohólicas, la proporción de productos lácteos y productos cárnicos aumentó ligeramente.
2022q1 total non – White Spirit Food and Drink Fund Heavy Warehouse ratio dropped 0.02 PCT to 1.02%. Predijimos que algunas zonas afectadas por la epidemia, el consumo puede seguir siendo débil en el segundo trimestre, pero la industria se encuentra en la etapa de fondo, el segundo trimestre debe ser capaz de ver el punto de inflexión de la epidemia, se espera que las posiciones de alimentos y bebidas al final del segundo trimestre puedan aumentar ligeramente.
Top 10 analysis: the number of Fund holds is generally reduced, the Market Market ratio of most shares Falls (1) from the number of Food and Drink Company shares funds, 2022q1 ranking Top 10 Companies, except Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) \ \ El cambio de clasificación es que Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Y Angel Yeast Co.Ltd(600298) \ Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ranking increased, Shenzhen Seg Co.Ltd(000058) ranking decline. Desde el punto de vista de la relación entre el valor de mercado de las acciones del Fondo: la relación entre el valor de mercado de las acciones de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) \ ha aumentado, mientras que La relación entre el valor de mercado de las acciones restantes ha disminuido. Desde el punto de vista de la clasificación, Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) cayó de los diez En general, las tenencias de fondos se redujeron en el primer trimestre de 2022, pero la concentración de las tenencias aumentó.
Las 10 principales acciones del Fondo ocupan 4 asientos en alimentos, las empresas de consumo siguen ocupando la corriente principal para observar el mercado 2022q1 en su conjunto las 10 principales acciones del Fondo, alimentos y bebidas ocupan 4 asientos: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) . Las empresas de consumo de los diez grandes almacenes ocupan seis puestos (además de las empresas de alimentos y bebidas, hay Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) \
Consejos de inversión: la industria está en el Fondo, centrándose en la recuperación del consumo
Juzgamos que la industria está en proceso de construcción. La incertidumbre de la industria radica en la duración del impacto de la epidemia en la demanda.
Esperamos con optimismo que el impacto de la epidemia en el consumo se maximice en el segundo trimestre y que el seguimiento siga el ritmo de control de la epidemia. Creemos que la recuperación de la industria, la tasa de mercado probablemente favorece la subestimación, el auge de las acciones dañadas por la epidemia. La lógica es que después de que el escenario de consumo se abra, algunas industrias pueden tener una rápida compensación de consumo o rebote, y las empresas de rápido crecimiento y buen crecimiento pueden convertirse en el objetivo perseguido por el mercado. La dimensión anual de la primera placa de licor, principalmente licor de gama alta y sub – alta. El licor tiene la demanda compensatoria de banquetes de negocios, mientras que el precio de las materias primas tiene poca influencia, la demanda y la tenacidad de los beneficios son fuertes. El efecto de la epidemia fuera de temporada en el licor es limitado, algunas empresas de vino fuera de temporada controlan la cantidad y el precio, al mismo tiempo, los productos de la cintura como complemento de la tasa de crecimiento del rendimiento, las perspectivas de seguimiento de la tendencia al alza. A medio plazo, el sector de la cerveza favorece el aumento de los precios y la mejora de la estructura de la elasticidad de los beneficios empresariales, la situación epidémica a corto plazo afecta a las ventas, pero la lógica de la mejora se verifica continuamente, la recuperación después de la epidemia debe ser una buena opción. La demanda de productos lácteos es estable, la competencia no se ha intensificado, tiene un alto valor de asignación. Condimento dos ideas: En primer lugar, el Fondo del ciclo Ministerial de configuración del grifo; En segundo lugar, aprovechar las oportunidades de crecimiento trimestral.
Consejos de riesgo: recesión macroeconómica, disminución de la demanda de consumo, aumento de los precios de las materias primas, riesgos para la seguridad alimentaria.
